Cette semaine (3.28-4.1), sous l’impulsion de la reprise de l’immobilier et des signaux émis par la réunion nationale ordinaire, le secteur des matériaux de construction a fortement augmenté et a dépassé le marché. À l’heure actuelle, la demande de ciment et de verre pour les matériaux de construction traditionnels est encore relativement faible, le prix du ciment augmente et diminue mutuellement, le prix du verre diminue légèrement, mais la tendance à l’accumulation continue des stocks est temporairement atténuée.
Le secteur a grimpé en flèche pour gagner le marché: l’indice des matériaux de construction de Shenwan a fermé 7 234,8 points cette semaine, en hausse de 6,29%, gagnant Wanda all a. Le rapport P / e moyen de l’industrie était de 12,97 fois, en hausse de 0,79 fois par rapport à la semaine dernière.
Une fois de plus, le Gouvernement chinois enverra un signal de croissance stable et achèvera l’investissement de 800 milliards de yuans dans la conservation de l’eau cette année. Le 29 mars, le premier ministre Li Keqiang a convoqué une réunion ordinaire de l’État et a demandé que le montant de la dette spéciale restante soit libéré rapidement, en faveur des régions ayant une forte capacité de remboursement de la dette et des réserves suffisantes de projets. La limite émise à l’avance l’année dernière a été émise avant la fin du mois de mai et la limite émise cette année a été émise avant la fin du mois de septembre. La réunion a également mis l’accent sur l’investissement dans la conservation de l’eau, qui a atteint 800 milliards de RMB tout au long de l’année. D’une part, la session ordinaire de l’Assemblée générale de l’État a donné un signal supplémentaire de croissance stable et d’accélération de la dette spéciale et des investissements dans les infrastructures; D’autre part, l’intensité des investissements dans les installations de conservation de l’eau a été soulignée à maintes reprises cette année. Nous pensons que la construction d’installations de conservation de l’eau aura un effet de traction sur la demande de tuyaux en béton et, d’autre part, stimulera la demande de ciment.
La demande de ciment a augmenté d’une année sur l’autre, mais elle est encore insuffisante d’une année sur l’autre: du côté de l’offre, l’offre a augmenté graduellement à la fin du pic décalé et les stocks ont commencé à être sous pression. La demande de ciment a augmenté par rapport à la semaine dernière, mais elle est restée insuffisante par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, les prix du charbon restent élevés, ce qui exerce une certaine pression sur les bénéfices de l’industrie du ciment. Les prix ont légèrement augmenté et les stocks se sont accumulés, avec du clinker et de l’O42 cette semaine. 5. P · s32. Le prix de la poudre était de 424,5, 476,3 et 455,5 yuan / tonne, en hausse de 0,6 Yuan, en baisse de 2,1 yuan et en baisse de 2,4 yuan par rapport à la semaine dernière. Le taux d’exploitation de l’usine et le rapport de capacité du clinker étaient respectivement de 59,4% et 61,1%, ce qui était stable et en hausse de 3,7% par rapport à la semaine dernière.
Verre: les prix ont légèrement baissé et les stocks ont légèrement diminué: le prix du verre plat de cette semaine était de 105,2 yuan / boîte de poids, en baisse de 1,0 yuan par rapport à la semaine dernière; Le nombre de jours d’inventaire était de 18,5, en baisse de 0,1 jour par rapport à la semaine dernière. Au cours de la semaine, la demande du marché chinois du verre flotté a été moyenne et certaines usines de transformation régionales ont été réapprovisionnées. À l’heure actuelle, les nouvelles commandes de l’usine de transformation en aval sont courantes, les problèmes de fonds sont encore importants, la plupart des commandes manuelles ne sont pas pressées de livrer.
Fibre de verre: le marché des fils non alcalins est globalement stable, tandis que celui des fils électroniques diminue. Cette semaine, les prix du marché du Roving dans un four sans bassin alcalin sont restés stables, avec moins d’ajustements des prix du marché. À l’heure actuelle, l’usine de four à piscine à court terme a besoin d’un soutien régulier. À l’heure actuelle, l’ensemble du marché des fils électroniques est relativement général, l’offre et la demande étant faibles, certains fabricants réduisent les prix des fils électroniques le week – end. À l’heure actuelle, le chiffre d’affaires courant est de 8 500 à 10 000 yuan / tonne, en baisse par rapport à l’année précédente.
Principales recommandations
L’industrie du ciment recommande Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ; Plastic Pipe recommended A.D., Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Imperméabilisation recommandée Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; Dans l’industrie du verre, le premier robinet en verre médical avec élasticité de volume et de prix Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) Recommandation pour l’industrie des fibres de verre China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ; Agent réducteur d’eau recommandé Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) .
Principaux risques liés à la notation
Indice de risque: la demande de fibres de verre n’est pas aussi élevée que prévu et le rythme de production est accéléré; Le rythme budgétaire est encore lent, l’assouplissement de l’immobilier et la reprise des infrastructures n’ont pas été à la hauteur des attentes; Risques liés aux politiques industrielles; Augmentation du coût des matières premières.
