Pour la première fois, nous transmettrons l’information sur le marché des actions a, observerons la tendance du marché, saisirons la logique de la hausse et de la baisse et exploiterons les possibilités d’investissement.
Le secteur de l’immobilier, qui a obtenu de bons résultats ces derniers jours, a fortement chuté au cours de la session de 7 jours. À la date d’émission, Guangyu Group, Citychamp Dartong Co.Ltd(600067) , Shenzhen Properties & Resources Development (Group) Ltd(000011) , Shahe Industrial Co.Ltd(000014) , Cinda Real Estate Co.Ltd(600657) , Beih-Property Co.Ltd(600791)
En ce qui concerne le secteur immobilier, Ping An Securities a souligné que récemment, Zhengzhou, Fuzhou, Quzhou, Qinhuangdao, Lanzhou et d’autres villes ont rejoint les rangs de l’assouplissement des restrictions à l’achat, des restrictions à la vente et des restrictions au prêt, le contrôle du marché immobilier est entré dans une phase d’amélioration substantielle, le premier lot de règles centralisées d’approvisionnement en terres dans de nombreuses villes « céder des bénéfices », l’augmentation de la différence de prix de l’immobilier a stimulé l’enthousiasme des entreprises immobilières pour participer à la vente, et certaines villes Mais l’épidémie à court terme a aggravé la pression sur les ventes à plusieurs reprises, les 100 premières entreprises immobilières ont chuté de plus de 50% d’une année sur l’autre en mars, et l’attitude des entreprises immobilières à l’égard de l’investissement devrait rester prudente. À l’heure actuelle, la pression à la baisse de l’industrie, les risques financiers des entreprises immobilières demeurent. Dans le contexte d’un cercle vertueux et de « trois stabilisations », les politiques d’instabilité du marché du logement ne sont pas les seules, et la réparation de l’évaluation axée sur les politiques devrait se poursuivre.
À moyen et à long terme, avec le retrait ou la contraction de certaines entreprises immobilières au cours de la période de crise actuelle, la structure globale de l’industrie devrait être optimisée et la part de marché et la rentabilité des entreprises immobilières de marque bénéficiant d’avantages en matière de financement et de contrôle devraient être améliorées. Le secteur du développement se concentre principalement sur une catégorie d’entreprises à haut crédit et à forte activité qui bénéficient d’un assouplissement de la politique à court terme et d’une amélioration de la marge brute à l’extrémité de la prise de terre, et qui sont censées occuper des parts de marché à moyen et à long terme, telles que Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) , Gemdale Corporation(600383) L’un d’eux est l’objet élastique du jeu de politique avec un certain soutien de base, comme Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Jiangsu Zhongnan Construction Group Co.Ltd(000961) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) , etc. L’évaluation du secteur de la gestion immobilière a atteint un niveau historiquement bas, et la pression à la baisse exercée par les lignes directrices à mi – parcours du trimestre du rapport annuel a été progressivement relâchée. Avec le relâchement continu des politiques et l’amélioration du capital des entreprises de développement, on s’attend à ce que l’évaluation et la réparation des entreprises de gestion immobilière de haute qualité soient apportées.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) Nous croyons que l’assouplissement des politiques, l’augmentation des codes dans les délais prévus, la tendance à la hausse de la bêta de l’industrie, l’accélération de la concentration des entreprises immobilières vertes stables et l’affichage des avantages des entreprises immobilières vertes de premier plan dans les aspects de l’investissement et du financement, en même temps, avec le renforcement de la restriction des ventes et de l’achat, de la surveillance préalable à la vente et de l’ajustement du crédit à ce stade, les possibilités d’amélioration de la liquidité des entreprises immobilières privées augmentent, le rapport coût – efficacité de l’évaluation est mis en évidence et la configuration peut s’effondrer modérément à L’indice élastique de la taille, et China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , Gemdale Corporation(600383) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) , Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) .
Le secteur des matériaux de construction a connu une tendance active au cours de la session du 7 juillet, avec des augmentations et des arrêts de, Ningbo Fuda Company Limited(600724) , Sichuan Golden Summit (Group) Joint-Stock Co.Ltd(600678) , Xinjiang Guotong Pipeline Co.Ltd(002205) , Guangdong Sanhe Pile Co.Ltd(003037) , Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) , China West Construction Group Co.Ltd(002302) , Yunnan Bowin Technology Industry Co.Ltd(600883) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Tibet Tianlu Co.Ltd(600326) , Beijing Hanjian Heshan Pipeline Co.Ltd(603616) , etc., à la date d’émission.
Récemment, le Conseil d’État a tenu une réunion exécutive au cours de laquelle il a souligné la nécessité de déployer des obligations d’État pour accroître l’investissement effectif et promouvoir une croissance économique soutenue et soutenue. En outre, il a été décidé de commencer un nouveau lot de projets de conservation de l’eau avec des conditions matures, et de reprendre les travaux de suivi du projet de transfert d’eau Sud – Nord et d’autres projets ont été inclus dans la planification. En 2022, l’investissement annuel dans la conservation de l’eau pourrait atteindre environ 800 milliards de RMB, en hausse de 5,6% par rapport à l’année précédente.
Open Source Securities a souligné qu’au cours des dernières années, l’épidémie en Chine s’est répétée et que les cas ont atteint des sommets périodiques, ce qui a affecté la demande de voyages, de consommation et d’industrie. Cette fois – ci, la Chine a souvent pris une position ferme, démontrant une fois de plus la détermination du Gouvernement central à maintenir une croissance stable. Dans l’ensemble, les fondamentaux actuels des matériaux de construction sont faibles en raison de l’impact de la demande. Si l’épidémie est maîtrisée par la suite, la construction d’immobilisations et le développement immobilier dans le cadre de la politique de croissance stable commencent à démarrer et le climat de l’industrie devrait augmenter considérablement. Récemment, la plupart des politiques immobilières ont été progressivement assouplies, principalement en ce qui concerne l’assouplissement ciblé des restrictions à l’achat, la réduction de la proportion d’acompte, l’octroi de subventions à l’achat de maisons, la réduction du taux d’intérêt des prêts immobiliers, l’annulation des restrictions à la vente, le soutien financier aux entreprises immobilières, etc. le point d’inflexion de l’immobilier ou sera progressivement asymptotique, est la période de fenêtre de mise en page de la chaîne de l’industrie immobilière.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) On s’attend à ce que le ciment revienne à un rythme normal d’augmentation des prix à mesure que la lutte contre l’épidémie s’atténuera. On s’attend à ce que la demande d’infrastructure s’améliore sensiblement au cours du trimestre, que le taux d’utilisation de la capacité de base soit relativement élevé et que la structure de l’industrie soit bonne le long des marchés du fleuve Yangtze et du delta de la rivière Pearl, et que l’élasticité – prix du ciment dépasse Les attentes. L’autorégulation de l’industrie et les contraintes potentielles en matière de protection de l’environnement et de consommation d’énergie réduisent la capacité d’approvisionnement de l’industrie, le taux d’utilisation de la capacité de l’industrie devrait rester élevé à moyen terme et le Centre des bénéfices devrait maintenir un niveau moyen et élevé de choc. Le rendement des dividendes de 5 à 8% en 2021 laisse place à une correction de l’évaluation actuelle du ratio P / e de 7 fois. Il est recommandé de prêter attention à Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585)
Xinjiang Beixin Road & Bridge Group Co.Ltd(002307)
Début de la matinée du 7 avril, Xinjiang Beixin Road & Bridge Group Co.Ltd(002307)
À la date d’émission, il avait été fermé à 6,40 yuans, soit deux jours de négociation consécutifs. Selon ” Xinjiang Beixin Road & Bridge Group Co.Ltd(002307) “, au premier trimestre de 2022, Xinjiang Beixin Road & Bridge Group Co.Ltd(002307) Après avoir remporté l’appel d’offres de 611 millions de RMB ce mois – ci pour le projet PPP de la place avant la gare ferroviaire à grande vitesse et les installations de soutien dans le comté de Mashan, dans le Guangxi, et l’appel d’offres annuel de 1,64 milliard de RMB pour le plus grand projet d’appel d’offres public du Jiangxi hukun High Speed Liyuan (Jiangxi Zhejiang Boundary) à Dongxiang section Reconstruction and Expansion Project main Civil Engineering lot B1, le montant total des nouveaux contrats de marché signés par le Groupe au premier trimestre a été porté à 5,76 milliards de RMB, ce qui est le meilleur niveau de
Toutefois, Xinjiang Beixin Road & Bridge Group Co.Ltd(002307) L’entreprise contrôlera en profondeur la gestion des coûts du projet afin de maximiser le niveau de rentabilité du projet. En outre, le bénéfice net consolidé réel de la société est obtenu par le calcul sommaire de chaque filiale et projet. Le niveau de profit d’un seul projet ne constitue pas une prévision du niveau de profit global de la société à l’avenir. Deuxièmement, l’entreprise se conformera aux politiques et aux plans nationaux, saisira toutes les possibilités de développement et récompensera chaque actionnaire avec d’excellents avantages. Troisièmement, au 31 décembre 2021, il y avait 60 projets manuels dans la région du Xinjiang de la compagnie, soit 43,48% du nombre total de projets manuels de la compagnie.
Le secteur de l’industrie militaire a augmenté de force au cours de la session du 7 juillet et, jusqu’à la publication du projet, Baota Industry Co.Ltd(000595) , Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) , Yunnan Xiyi Industrial Co.Ltd(002265) , Tianjin Tianbao Infrastructure Co.Ltd(000965) , Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) , Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , et d’autres augmentations ont été avancées.
China Securities Co.Ltd(601066) Securities a souligné que depuis le début de 2022, l’indice de l’industrie militaire de la Chine a chuté rapidement de 22,68%, l’évaluation de la plaque a été entièrement digérée, le rapport qualité – prix élevé est plus important. À l’heure actuelle, le PE global de la plaque militaire est 58,69 fois plus élevé que celui de la plaque militaire, ce qui est à un niveau historiquement bas. Du point de vue des principales entreprises de suivi, la plaque militaire actuelle PE 34,6 fois. En 2022, les niveaux moyens d’évaluation en amont, en milieu de cours d’eau et en aval étaient respectivement de 29,3, 30,0 et 47,2 fois, ce qui correspond aux niveaux de PEG de 22 ans de 0,78, 0,71 et 2,06.
L’Agence estime que le secteur de l’industrie militaire se trouve actuellement à un point clé de la propagation du boom local au boom global, et que le point d’inflexion de l’accélération des performances des entreprises en aval et en milieu de gamme devrait arriver. Actuellement, le niveau d’évaluation du secteur est comparable à l’évaluation la plus basse en 21 ans, avec un meilleur rapport qualité – prix des investissements. Il est recommandé d’augmenter fermement la proportion d’allocation, et le secteur devrait reprendre sa tendance à la hausse après avoir traversé la dernière étape de la construction du fond du choc.
L’Agence a déclaré qu’à l’heure actuelle, l’industrie militaire est passée d’un boom local à un boom global, le « quatorzième plan quinquennal » devrait connaître deux cycles d’expansion de la capacité, en 2022, l’ensemble de la chaîne industrielle de l’industrie militaire.
1. En amont de la chaîne industrielle: il est recommandé de mettre l’accent sur les principales entreprises dans les domaines de subdivision pertinents qui répondent aux trois critères de « grand espace industriel, excellent modèle de concurrence et faible taux de localisation», y compris principalement les matières premières clés, les composants de base et d’autres domaines.
2. Middle Stream of the Industrial Chain: It is highly recommended that Leading Companies in relevant subdivided Fields that Meet the Three Criteria of “high Barrier to enter, strong System Capacity and Broad Business scope”, mainly include Composite Materials and Products, Power System and Other Fields.
3. En aval de la chaîne industrielle: il est recommandé de mettre l’accent sur les principales entreprises d’aéronefs complets et de sous – systèmes de base qui répondent aux trois normes de « forte demande sur le terrain, de nombreux modèles de réserve et de noeuds de production de masse à », y compris les chasseurs, les hélicoptères, les gros aéronefs, les moteurs d’aviation, les radars et d’autres domaines.
Selon les données de Baichuan yingfu, le prix moyen du marché du noir de carbone a augmenté de 884 yuan / tonne à 9 866 yuan / tonne depuis la fin du mois de mars. À l’heure actuelle, le courant principal du n330 est de 9 400 à 9 800 yuan / tonne, et l’intention supérieure est de 10 000 yuan / tonne.
Open Source Securities indique que le noir de carbone est le produit d’une combustion incomplète ou d’une décomposition thermique de substances carbonées (charbon, gaz naturel, mazout, etc.). Selon l’utilisation, le noir de carbone peut être divisé en noir de carbone pour le caoutchouc et en noir de carbone pour les non – caoutchouc. Le noir de carbone conducteur dans le noir de carbone non – caoutchouc présente les caractéristiques d’une surface spécifique élevée, d’une structure élevée, d’une pureté élevée et d’une excellente conductivité électrique. La batterie lithium – ion a besoin d’un agent conducteur avec une excellente conductivité, une faible densité, une structure stable et des propriétés chimiques, le noir de carbone conducteur non seulement ne participe pas à la réaction redox de la batterie et a une forte résistance à la corrosion acide et alcaline, mais a également des caractéristiques de faible coût et de poids léger.
Selon les statistiques de ggii, en 2021, les expéditions nationales de batteries au lithium de puissance seront de 220 GWh, en hausse de 175% par rapport à l’année précédente, et en 2022, il est prévu de dépasser 450 GWh. L’augmentation des expéditions de batteries au lithium entraînera une augmentation considérable de la demande de noir de carbone conducteur. À l’heure actuelle, les principales entreprises internationales de noir de carbone conducteur sont Irish, cabot, Lion King et eurillon. La Chine Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) À long terme, le développement vigoureux de l’industrie automobile de taille moyenne Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
Selon Polaris Hydrogen Network, la première usine mondiale de production d’hydrogène et de carbone à partir de déchets sera construite à Xiangyang, Hubei, cette année. Le projet combine avec succès l’élimination des boues avec les cuisines, la production de biogaz et de biogaz pour produire de l’hydrogène, la fixation synchrone du carbone dans le processus de production d’hydrogène pour produire du noir de carbone, du graphite et du graphène, et finalement réaliser la connexion de l’hydrogène vert au service de trois industries telles que les véhicules à pile à combustible à hydrogène (déchets solides non dangereux, ressources en carbone, intégration de la production d’hydrogène et de l’hydrogénation) et plus d’une douzaine de liens technologiques clés pour former une production d’hydrogène vert reproductible basée sur les déchets urbains, l’ L’ensemble de la chaîne industrielle est fourni par une production combinée intégrée.
Ping An Securities a souligné que la Chine est devenue le plus grand producteur d’hydrogène au monde, mais à l’heure actuelle, l’hydrogène provient principalement de l’hydrogène gris (combustible fossile), mais le processus chimique a un faible coût de sous – production d’hydrogène, une grande production, et correspond à la ville de démonstration de l’énergie de l’hydrogène, qui est la source d’hydrogène la plus réaliste à court terme; Avec l’avancement du marché du carbone, la demande d’hydrogène vert augmente progressivement, de sorte que la production d’hydrogène vert à grande échelle d’énergie photovoltaïque ou d’énergie éolienne associée à l’eau électrolytique deviendra une tendance à l’avenir. Avec l’application progressive de l’industrie de l’hydrogène dans l’automobile et l’industrie, l’utilisation de l’énergie de l’hydrogène augmentera progressivement. L’accent sera mis sur l’application de l’hydrogène sous – produit de la déshydrogénation du propane et de la pyrolyse de l’éthane. Le développement de l’industrie de l’hydrogène vert favorisera La demande de cellules électrolytiques et de nouveaux équipements énergétiques, et de nouveaux opérateurs énergétiques en bénéficieront également.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) Les véhicules à pile à combustible sont considérés comme une percée initiale dans l’application en aval, qui s’étendra progressivement aux secteurs traditionnels à forte émission tels que les transports, l’électricité, l’industrie chimique et la métallurgie pour atteindre l’objectif à long terme de neutralisation du carbone. Dans l’ensemble, la planification met l’accent sur le développement technologique et met l’accent sur la priorité accordée à l’achèvement des panneaux courts et des technologies de base. Il est suggéré d’accorder une attention à moyen et à long terme aux technologies et entreprises de production d’hydrogène qui ont une forte force globale de production, d’apprentissage et de recherche et qui coopèrent avec des entreprises technologiques internationales de premier plan, des entreprises de technologie de stockage d’hydrogène à haute pression et des entreprises de membrane d’échange de protons de base pour les piles à combustible automobiles, telles que Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733) , Kbc Corporation Ltd(688598) , la chimie par satellite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ,
