Aujourd’hui (7 avril), les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne à basse altitude, le début de l’indice a montré une performance ascendante, l’indice de Shanghai et l’indice de Shenzhen sont devenus rouges pendant un certain temps, puis ont plongé vers le bas, montrant un modèle d’impulsion à la baisse, la performance de Gem est particulièrement faible.
Du point de vue de la surface du marché, les secteurs de la médecine traditionnelle chinoise et de l’immobilier, qui ont récemment connu une forte hausse, ont pris l’initiative d’écraser le marché, et la tendance générale à la baisse est réapparue. Seuls les secteurs de la construction navale, des matériaux de construction en ciment, de l’extraction du lithium à partir du lac salé, du charbon et d’autres secteurs ont montré une résistance à la baisse. Dans le secteur de l’industrie militaire, Baota Industry Co.Ltd(000595) , Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314)
Guoshan Securities a déclaré que les données économiques de la Chine n’ont pas dépassé les attentes en raison de facteurs négatifs tels que l’épidémie, les tensions internationales et la hausse et le retrait des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Dans le même temps, en raison de la limitation de la quantité et de l’énergie, il est difficile pour le marché de former une force d’attaque, la probabilité d’inversion du marché à court terme est plus faible, le marché de la consolidation des chocs ou tout au long du mois.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
First Securities a mentionné que le secteur de l’industrie militaire au début de l’année sous l’influence du sentiment du marché et d’autres facteurs, il y a eu un grand rappel, la logique de l’expansion à long terme du boom n’a pas changé. Les paiements anticipés effectués par les entreprises en aval pour vérifier l’arrivée de commandes importantes seront transmis de façon ordonnée le long de la chaîne industrielle aux tronçons supérieurs et moyens. Au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal », les entreprises de soutien ont une forte certitude quant au volume de la demande et les principaux résultats des entreprises privées seront plus résilients et continueront d’être optimistes quant à la valeur de l’allocation des plaques dans la position actuelle.
Debang Securities a déclaré que la forte croissance de l’industrie continuait d’être vérifiée au cours de la période de divulgation intensive des rapports annuels et trimestriels. Bien que les fondamentaux de l’industrie militaire soient solides, il existe une certitude à long terme, mais en raison de problèmes tels que la faible transparence de l’industrie militaire, le marché est relativement conservateur quant à l’ampleur et à la durabilité de la croissance des performances. Avec la publication progressive du rapport sur le rendement de l’ensemble de l’année 2021 et du rapport du premier trimestre de 2022, on s’attend à ce que la forte croissance du rendement des entreprises militaires se concrétise et que le climat de l’industrie soit davantage vérifié.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) Les douves profondes, la forte capacité de soutien global, l’effet d’échelle de l’appariement et de la fabrication des tronçons moyens; Les quatre grandes orientations de l’industrie militaire sont la pierre angulaire de l’armement haut de gamme, un grand espace industriel, une forte compétitivité de base, le remplacement des matériaux et de l’électronique militaires à grande vitesse par la localisation, le système de propulsion des navires et les nouvelles tendances de développement de l’équipement des navires.
Everbright Securities Company Limited(601788) Nous pensons que les principales entreprises peuvent mieux absorber la pression de la hausse des prix en amont en combinant les stocks à bas prix et à long terme, les progrès technologiques et l’effet d’échelle. Entre – temps, le pouvoir de négociation avantageux en aval exercera en temps opportun la pression sur la hausse des prix des matières premières. Les principales entreprises ont également lissé les fluctuations des prix grâce à l’aménagement de la chaîne industrielle et aux stocks, et le contrôle de la chaîne d’approvisionnement et les avantages en matière de coûts ont été mis en évidence. Recommandé: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
Du point de vue de l’offre et de la demande de la chaîne industrielle, en 2022, l’approvisionnement en graphisation négative, en membrane, en feuille de cuivre et en phosphate ferrique dans les tronçons moyens de l’industrie de l’électricité au lithium sera relativement serré, et la chaîne industrielle de l’électricité au lithium maintiendra un niveau de paysage élevé, en prêtant une attention particulière à: betrui, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) .
L’Agence analyse plus en détail que l’économie de la récupération de l’électricité au lithium est importante dans le contexte du prix élevé du minerai de lithium. La récupération du lithium est utile pour combler l’écart d’approvisionnement en ressources en amont, en particulier en ressources en lithium. Attention: cycle bangpu ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) , Wangneng Environment Co.Ltd(002034) , Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) , etc.).
En ce qui concerne l’industrie de l’électricité au lithium, Huaan Securities Co.Ltd(600909) 2. Lithium Resources company that is supported by Supply and demand that Lithium price is expected to achieve Excess profit: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Youngy Co.Ltd(002192) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.; 3. Middle Stream Material Link company with clear Pattern, Clear Advantages and tight Supply and Demand: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , etc.
[Thème 3] matériaux de construction en ciment
Guoshan Securities a déclaré qu’à court terme, en raison de l’impact de la lutte contre l’épidémie sur la reprise de la demande, les prix du ciment ont fluctué et la pression sur les stocks a augmenté; On s’attend à ce que la croissance stable du crédit à moyen terme augmente, à ce que la vitesse d’émission des obligations spéciales s’accélère davantage et à ce que la dynamique ascendante de la chaîne d’infrastructure soit renforcée. Dans le cadre d’un large crédit structurel, la demande de ciment devrait commencer à se stabiliser et à se redresser, ce qui soutiendra le Centre des prix du ciment à moyen terme par rapport à la même période au cours des années précédentes, tandis que les évaluations relatives actuelles du ratio de marché net et du ratio P / e sont encore à des niveaux historiquement bas et que l’évaluation de l’industrie devrait être corrigée. Les recommandations à moyen et à long terme devraient bénéficier de l’intégration du marché du Nord – est de la Chine et d’une grande flexibilité du climat.
Comme indiqué dans Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) À moyen et à long terme, le ciment est entré dans une période de baisse de la demande. À l’avenir, l’industrie se concentrera sur les possibilités offertes par les changements du côté de l’offre de l’industrie dans le cadre des objectifs de « double contrôle » et de « double carbone »: a) La politique Exige que la proportion de la capacité de référence dépasse 30% d’ici 2025; à l’avenir, la capacité de 2500t / j ou moins de l’industrie devrait être retirée successivement et la capacité totale diminuera de plus de 8,6%.
On s’attend à ce que l’industrie du ciment soit incluse dans le commerce du carbone à l’avenir, à ce que la taxe sur le carbone + la réduction des émissions et la transformation aggravent la pression sur les coûts des petites entreprises, à ce que les principaux avantages concurrentiels soient mis en évidence, à ce que l’industrie du ciment s’étende davantage par le biais de fusions et d’acquisitions, à ce que le pouvoir de parole soit renforcé et à
Du côté de la demande, on s’attend à ce que l’extrémité de la construction d’immobilisations du premier trimestre de 2022 soit couronnée de succès et que le fond de l’extrémité de l’immobilier se réchauffe. À moyen et à long terme, l’industrie du ciment dans son ensemble se développera selon la tendance à la « Réduction de la quantité et à l’augmentation des prix ». Après l’inclusion du commerce du carbone, ou l’accélération de la concentration de l’offre, l’ Du point de vue du taux de dividende et de l’évaluation, la société de ciment a un meilleur rapport qualité – prix.
[Thème 4] charbon
Shenyin Wanguo Securities a déclaré que l’offre mondiale de charbon manquait d’élasticité et que la structure de l’offre et de la demande était serrée. À l’heure actuelle, la capacité de production de charbon de la Chine entre dans une période de contraction, la capacité de production de charbon « neutre en carbone » accélère le retrait, tandis que la nouvelle modification du droit pénal supprime la surproduction dans les mines de charbon, même si une partie de l’augmentation de la capacité nucléaire est libérée, il est encore difficile de remédier à la pénurie d’approvisionnement à moyen terme de 3 à 5 ans; Du côté des importations, la production globale des principaux producteurs internationaux de charbon liés à la Chine a fortement chuté, les importations ne peuvent pas combler l’écart, et nous sommes confrontés à une pénurie mondiale d’approvisionnement en charbon. On s’attend à ce que l’écart d’offre de la Chine augmente d’année en année de 2022 à 2025.
En outre, Xinda Securities a déclaré qu’au cours des deux à trois prochains mois, alors que les régions du Sud entrent dans la phase estivale de pointe, la protection de l’approvisionnement en charbon continuera de faire face à une pression énorme. À l’heure actuelle, les fondamentaux de l’industrie, la logique sous – jacente des politiques et l’effet direct sont tous favorables à l’amélioration de l’évaluation et de la réparation des tôles. Compte tenu de la certitude d’une forte augmentation des performances au premier semestre de cette année, il s’agit de la meilleure étape de L’allocation des tôles de charbon à la chasse aux affaires.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la consommation de charbon peut encore maintenir une croissance déterministe positive. Au cours de la période couverte par le quinzième plan quinquennal, avec le développement de technologies d’utilisation propre et efficace du charbon, le charbon chinois bénéficie d’un avantage de prix naturel dans les sources d’énergie fossiles traditionnelles (charbon, pétrole et gaz naturel) et devrait être davantage utilisé dans les domaines de l’énergie au charbon et de l’énergie non électrique. Sur la base d’une croissance économique stable en Chine, la consommation de charbon devrait encore maintenir une certaine croissance positive. Investir dans des actions charbonnières et profiter des dividendes de la réalisation progressive de l’avantage de coût du charbon, le contrôle des politiques entraînera des processus d’investissement répétés, mais l’orientation à long terme est claire.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Dans l’ensemble, la capacité de stockage est une ressource rare, les stocks de charbon sont généralement évalués 4 à 6 fois, les prix et les attentes en matière de bénéfices augmentent de façon stable, il est donc recommandé d’organiser activement les stocks de charbon en 2022.
