En tant que l’un des quatre principaux matériaux de la batterie au lithium, le matériau cathodique a été limité par la pénurie de capacité de graphisation en 2021 et a connu une pénurie d’approvisionnement.
La contradiction à court terme entre l’offre et la demande s’est superposée à une prévision optimiste du nouveau marché de l’énergie en aval, les usines de matériaux cathodiques se sont jointes à l’armée de l’expansion de la production. Selon des statistiques incomplètes, la capacité de production prévue de l’industrie est supérieure à 6 millions de tonnes, ce qui dépasse largement la demande du marché, mais les progrès de l’expansion de la production et de l’atterrissage doivent encore être observés en permanence.
Il est généralement admis sur le marché que les matériaux cathodiques resteront en équilibre étroit à court terme et que l’inflexion de l’offre et de la demande sera retardée. La plaque courte fournie n’est pas le matériau cathodique lui – même, mais la capacité de graphisation peut suivre le rythme, et la pression de la hausse des prix des matières premières peut être résolue. À l’heure actuelle, le lien négatif n’est pas encore sorti du leader absolu, dans le modèle de concurrence Multi – pied, la réduction des coûts devient la clé de la concurrence, les entreprises qui maîtrisent la graphisation et les technologies de pointe devraient se démarquer.
Les matériaux Lithium – électricité ont atteint un nouveau niveau sous la traction de la demande, et les matériaux cathodiques ne font pas exception. Depuis 2021, les fabricants de l’industrie lancent fréquemment des plans d’expansion de la production.
Les journalistes du Securities Times e Company ont constaté que la planification de la capacité totale des sept premières et deuxièmes entreprises de l’industrie a atteint 2,3 millions de tonnes, soit près de trois fois le volume des expéditions mondiales en 2021.
Si plus de fabricants sont inclus, la capacité est encore plus impressionnante. Selon les statistiques de xinkui, la capacité de production de matériaux cathodiques devrait dépasser 6 millions de tonnes en 2024; Selon les statistiques de l’information, il y a environ 6,44 millions de tonnes.
Du côté de la demande, on s’attend à ce que les scénarios mondiaux d’énergie et de stockage d’énergie en 2025 génèrent une demande totale de piles de 1800gwh.
Sur la base d’une estimation des besoins en matériaux anodiques de 12 000 tonnes pour une batterie de 1 GWh, la demande en matériaux anodiques est de 2 160000 tonnes. Cela signifie que l’échelle de capacité mentionnée ci – dessus a dépassé de loin la demande en 2025.
« il existe un risque réel de surcapacité uniquement à partir des chiffres de capacité prévus pour chaque entreprise, mais il reste à déterminer si, du point de vue de la capacité effective, il y aura surcapacité.» Wang shuangcai, Directeur général de Hunan rongli New Materials Technology Co., Ltd., a déclaré au Securities Times E. Pour certains entrants aveugles qui n’ont pas accumulé de ressources, leur taux d’expansion de la capacité est probablement inefficace, et la probabilité d’inactivité subséquente est également plus élevée.
Par conséquent, la capacité des matériaux anodiques est plus susceptible de se traduire par une surcapacité structurelle. Un fabricant de cathodes de tête a déclaré au Securities Times e qu’à l’heure actuelle, seuls les produits haut de gamme de la première équipe de betterave, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) et Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884)
Les attentes à l’égard des marchés et des politiques incitent les fabricants à faire preuve d’anticipation. L’analyste en chef de la recherche sur le lithium a déclaré aux journalistes de Securities times.e. que l’ensemble de l’industrie est optimiste quant aux perspectives du marché, afin de saisir les parts de marché, la planification de la capacité de l’entreprise sera correctement avancée, et l’atterrissage spécifique sera construit par étapes en fonction des conditions du marché, « C’est un processus dynamique ».
Wang shuangcai a également déclaré qu’au cours du processus de demande d’approbation du projet, en raison de la carte d’index d’évaluation de l’énergie serrée dans toutes les régions à l’heure actuelle, afin d’éviter l’incertitude causée par les changements de politique, les entreprises tiendront généralement compte de la disposition des 3 à 5 prochaines années lors de la planification du projet, et tenteront d’obtenir l’évaluation de l’énergie une fois pour toutes afin d’éviter les coûts d’approbation ultérieurs.
De plus, il peut y avoir des biais dans les statistiques. « les matériaux anodiques couvrent plusieurs processus, et les processus avant et arrière ne sont parfois pas terminés en un seul endroit, et le marché peut simplement superposer les capacités locales dans le calcul de la capacité, ce qui, dans une certaine mesure, double – calcule et amplifie in évitablement l’échelle de capacité.» Wang shuangcai a dit.
Cette année, l’approvisionnement en matériaux anodiques restera relativement serré. Les fabricants de têtes négatives ont déclaré que la demande de rétroaction des clients en aval était encore bien supérieure à ce qui pourrait être réalisé cette année.
« On s’attend à ce que la production mondiale de matériaux cathodiques soit d’environ 1,2 million de tonnes cette année et que la demande soit d’environ 1,05 million de tonnes. D’ici 2023, il n’y aura pas de goulot d’étranglement important dans la capacité de production des matériaux cathodiques eux – mêmes, et les plaques courtes sont constituées de graphisation et de matières premières.» Cheng Ling, Directeur général de xinkui information China, a déclaré au Securities Times E.
Les fabricants de matériaux cathodiques apprécient la douceur de la forte demande, mais le défi de l’écart de graphisation et de la hausse des prix des matières premières ne peut être ignoré. La pression sur les coûts s’est déjà manifestée dans la marge bénéficiaire brute de certains fabricants. Avec la transmission des prix, la pression sera supportée conjointement par les liens en amont et en aval.
À l’heure actuelle, les fabricants de matériaux cathodiques manquent généralement de capacité de production et il existe une demande d’expansion de la production. Wang shuangcai a déclaré que depuis l’année dernière, le taux d’utilisation de la capacité des usines d’électrodes négatives qui peuvent réellement être mises en production est très élevé, en moyenne plus de 90%. Certaines usines d’électrodes négatives vont à l’extérieur sous la forme d’OEM pour remplacer les usines de production afin d’accroître l’offre en cas de pénurie de capacité.
Cette situation s’est également produite au cours de la période 2017 – 2018, lorsque les véhicules électriques ont fait l’objet d’un volume important axé sur les politiques, principalement en raison d’une prévision inadéquate de la demande de l’industrie à l’extrémité des matériaux cathodiques.
Liang shuting, analyste des matériaux cathodiques à LongZhong information, a déclaré que les expéditions de matériaux cathodiques en 2021 étaient d’environ 717600 tonnes et que la capacité globale de l’industrie était de 784000 tonnes, sur la base de laquelle le taux d’utilisation de la capacité a atteint 91,5%.
Selon les informations publiques, certaines sociétés cotées dans l’industrie, telles que betriel, Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) Le taux d’utilisation de la capacité de Suntech de janvier à juin 2021 a également atteint 115,95%.
La pénurie d’offre a ouvert les marchés aux fabricants de cathodes, mais la pression à la hausse des coûts a également frappé. Dans la composition des coûts des matériaux cathodiques, le coke d’aiguille, le coke de pétrole et le procédé de graphisation des matières premières représentent environ 90%. Depuis le deuxième semestre de l’année dernière, les prix des matières premières et des procédés susmentionnés ont considérablement augmenté, en particulier dans le contexte du double contrôle de la consommation d’énergie, la libération de la capacité de graphisation a été entravée et les matériaux cathodiques ont été piégés dans la situation difficile de « sous – cotation isométrique».
« au milieu de l’année dernière, le prix du coke d’aiguille n’était que d’environ 6000 yuan / tonne, et il est maintenant plus de 10000 yuan / tonne; le prix du coke de pétrole était encore inférieur à 4000 yuan / tonne à l’époque, et maintenant il est directement de 8000 yuan / tonne, Près de doubler; les frais de sous – traitance de graphisation n’étaient que de plus de 16000 yuan / tonne avant, et maintenant le prix de l’accord à long terme a augmenté à 25000 yuan / tonne, et le prix de détail à petite échelle peut même atteindre 28000 yuan / tonne.» Wang shuangcai a dit qu’à l’heure actuelle, la pression à la hausse des coûts peut conduire une partie, mais la proportion est encore relativement faible, environ 30 à 40%.
Keda Industrial Group Co.Ltd(600499)
De l’avis de Wang shuangcai, le prix des matériaux cathodiques est encore dominé par les grandes usines, et certains fabricants qui possèdent leur propre capacité de graphisation peuvent réduire le prix, ce qui a pratiquement supprimé le prix global de l’industrie.
En lisant les rapports annuels publiés par les principaux fabricants négatifs, la marge brute de la plupart des entreprises a diminué. En 2021, le prix moyen des produits betterave a diminué dans une certaine mesure, avec une marge bénéficiaire brute de 31,35% pour les matériaux cathodiques, en baisse de 3,7% d’une année sur l’autre, Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) graphite
En outre, le pouvoir de négociation des matériaux anodiques en amont diminue progressivement et les flux de trésorerie sont soumis à une certaine pression.
Un praticien de l’électricité au lithium dans l’est de la Chine a déclaré au Securities Times e que la période de crédit globale pour le paiement des matières premières et de la graphisation externalisée était relativement courte et que certains fournisseurs ont commencé à adopter une politique de règlement des paiements à la livraison. Afin de verrouiller la capacité de graphisation, l’usine de matériaux cathodiques paiera une pénalité de rendement à long terme à l’entreprise de graphisation, occupant ainsi une partie du Fonds de roulement.
En fait, le partage de la pression sur les coûts dans différents liens est un processus de jeu dynamique. Cheng Ling a déclaré que les fabricants de matériaux cathodiques ont fait des bénéfices relativement bons, certains d’entre eux atteignant 30% des bénéfices des fabricants de matériaux cathodiques, comparativement à environ 15% des fabricants de matériaux cathodiques.
Il y aura une ligne convenue dans la chaîne industrielle. Si l’augmentation des coûts ne dépasse pas cette ligne, elle sera supportée par les fabricants d’électrodes négatives. Si elle dépasse cette ligne, elle sera supportée conjointement par les fabricants de batteries. « au début de l’année dernière, certains petits et moyens fabricants ont augmenté leurs prix. Au troisième trimestre, l’ensemble de l’industrie a augmenté ses prix.»
En prenant comme exemple le graphite artificiel qui représente actuellement la proportion la plus élevée, les données de xinkui Lithium Electric montrent qu’au début d’avril, le graphite artificiel bas de gamme et le graphite artificiel moyen ont été cotés respectivement 36 000 yuan / T et 50 000 yuan / t, en hausse de 64% et 20% Par rapport au début de 2021; Les prix de l’énergie haut de gamme et du numérique haut de gamme sont respectivement de 68 000 tonnes et 76 000 tonnes, en hausse de 20% et 5%.
Liang shuting, analyste des matériaux cathodiques à LongZhong information, a déclaré qu’il n’y avait pratiquement pas de négociants intermédiaires sur le marché des matériaux cathodiques et que les prix des matériaux cathodiques étaient relativement stables. Bien que les coûts soient actuellement sous pression, les bénéfices globaux devraient être garantis. Toutefois, avec l’avancement de la réforme du prix de l’électricité axée sur le marché, le coût des matériaux cathodiques continuera d’augmenter, ce qui n’exclut pas la possibilité d’une augmentation des prix.
Augmentation de la vitesse de mise en page intégrée
Depuis longtemps, la plupart des fabricants d’électrodes négatives externalisent généralement le processus de graphisation avec des investissements plus importants et une pollution plus élevée. Cependant, dans le contexte de la pénurie de capacité de graphisation, de plus en plus d’usines d’électrodes négatives commencent à construire leurs propres lignes de production de graphisation et à organiser des projets intégrés pour assurer la sécurité de la chaîne d’approvisionnement sur la base de la réduction des coûts de production globaux.
La graphisation représente environ 50% du coût des matériaux anodiques, tandis que la consommation d’énergie d’une tonne de capacité de graphisation est de 14 à 16 000 kWh, et le coût de l’électricité représente plus de 60%. Selon les estimations de l’industrie, lorsque le prix de l’électricité augmente de 10 yuans, le coût du graphisation augmentera de 1400 yuans par tonne.
Les détenteurs actuels de capacités de graphisation sont encore principalement des entreprises de transformation tierces, avec un petit schéma dispersé. Cheng Ling a déclaré que dans plus de 80 projets de graphisation inclus dans les statistiques, le Centre de capacité avant l’année dernière était concentré dans la gamme de 10 000 à 20 000 tonnes, qui est maintenant portée à 30 000 à 50 000 tonnes. Au cours des dernières années, le volume de l’usine de matériaux cathodiques elle – même n’était pas grand, 10 000 tonnes par an étaient considérables, de sorte que l’investissement dans la graphisation n’était pas économique.
Avec l’expansion de la production, la capacité de graphisation auto – construite des fabricants d’électrodes négatives a progressivement un effet d’échelle. Par exemple, les projets d’expansion de la production récemment annoncés par betterave à Dali, Ningxia Shizuishan et Shanxi Yangquan sont des lignes de production intégrées. Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) les nouveaux projets à Meishan, Sichuan, Baotou, Mongolie intérieure sont également équipés de capacités de graphisation; La plupart de ces projets de matériaux cathodiques sont de plus de 100000 tonnes. Selon le plan de Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
Wang shuangcai a déclaré qu’à l’heure actuelle, l’échelle d’investissement de la ligne de production de graphisation de 10 000 tonnes est d’environ 100 millions de tonnes, et la valeur de production annuelle peut atteindre 250 millions de tonnes. Selon ce calcul, les coûts d’investissement peuvent être recouvrés dans environ deux ans et au plus trois ans, y compris la période de construction.
L’augmentation des bénéfices de la graphisation auto – fournie est très significative. Selon Huaan Securities Co.Ltd(600909)
Shangtai Technology, qui a commencé dans le processus de graphisation, a atteint l’autosuffisance complète en graphisation, avec une marge brute de 38,02% d’ici 2020, se classant régulièrement au premier rang de l’industrie. Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) L’entreprise dispose également du plus grand four de graphisation de matériaux anodiques au monde, avec une capacité de production unitaire de 50 000 tonnes. En 2021 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659)
Le projet de graphisation a été entravé par le double contrôle de la consommation d’énergie au cours du deuxième semestre de l’année dernière, de sorte que les difficultés d’approbation à court terme ont été assouplies. Cheng Ling a déclaré qu’en raison de la forte pression à la baisse de l’économie cette année et du goulot d’étranglement de la graphisation qui entrave le développement de l’ensemble de la chaîne de l’industrie de l’électricité au lithium, les politiques locales ont été ajustées et il n’y a plus de « taille unique ». Les projets qui sont raisonnables et qui relèvent du contrôle général local peuvent généralement passer l’examen et l’approbation.
Un certain nombre d’experts interrogés ont déclaré que, pour faire face au contrôle de la consommation totale d’énergie, certains fabricants ont déclaré que le projet serait démantelé l’année dernière sans atteindre la ligne rouge de la consommation totale; Aujourd’hui, la politique est ajustée pour ne pas contrôler l’intensité du contrôle de la quantité totale. Le principal indice d’évaluation est le PIB par tonne de charbon, c’est – à – dire que les avantages économiques du projet sont pris en considération de manière globale. Le projet d’intégration négative est populaire en raison de son Rapport entrées – sorties plus élevé.
Toutefois, il existe encore des différences locales dans le calendrier d’approbation. Les initiés de l’industrie ont indiqué que le contrôle de la capacité de graphisation autour de Beijing Tianjin Hebei pendant les Jeux olympiques d’hiver était strict. La Mongolie intérieure, le Xinjiang et d’autres régions du Nord – Ouest, ainsi que le Yunnan, le Guizhou, le Sichuan et d’autres régions du Sud – Ouest, sont riches en paysages et en eau, ce qui a attiré un grand nombre de projets de graphisation, mais il y a aussi eu une congestion des approbations. Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890)
Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
Avec la libération de la nouvelle capacité de production, le prix du procédé de graphisation devrait être réduit. Cheng Ling s’attend à ce que la capacité de graphisation achevée atteigne 1,7 à 1,9 million de tonnes cette année, mais la nouvelle capacité de graphisation sera mise en service successivement avec un long cycle d’escalade, de sorte que l’offre actuelle de capacité de graphisation est encore serrée. À l’heure actuelle, le taux d’exploitation global de l’industrie est d’environ 80%, et on s’attend à ce que la pénurie d’approvisionnement en graphisation s’atténue au quatrième trimestre de cette année.
Liang shuting a également déclaré qu’avec l’expansion des usines de graphisation à Guizhou, Yunnan, Sichuan, Shanxi et d’autres endroits, la capacité de graphisation devrait être libérée successivement d’avril à mai, et le prix de graphisation devrait tomber à 17 000 à 18 000 yuan / tonne au cours de l’année.
Lorsque de grandes quantités de capacité affluent sur le marché, la concurrence entre les usines de matériaux cathodiques devient de plus en plus chaude, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité deviennent la tendance générale, l’innovation technologique et la production fine sont le test de capacité devant l’entreprise.
À l’heure actuelle, l’usine de matériaux cathodiques présente un modèle de concurrence de « trois grandes petites », avec un degré élevé de concentration du marché, mais elle n’est pas encore sortie du leader absolu. Selon les données de l’industrie de l’énergie au lithium et de l’électricité de haute technologie, en 2021, la part de marché de betterave, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659)
« À mesure que la capacité du marché augmente, que le flux de talents superposés et la voie technologique mûrissent, le paysage concurrentiel des matériaux cathodiques évolue lentement. Bien que les entreprises de tête augmentent progressivement leur capacité, il n’y aura pas beaucoup d’entreprises qui pourraient se frayer un chemin dans la première étape à l’avenir, et les particuliers s’attendent à ce qu’il y en ait au plus 1 – 3.» Selon M. Moke, la concurrence entre les entreprises chinoises de matériaux cathodiques se reflète principalement dans le rattrapage des entreprises de deuxième rang par les entreprises de premier rang et dans la concurrence entre les entreprises de deuxième rang.
Au cours des trois dernières années, le nombre de nouveaux enregistrements d’entreprises de matériaux cathodiques a progressivement diminué. Selon les données de l’enquête auprès des entreprises, 924 entreprises liées aux matériaux cathodiques existent en Chine, 169, 98 et 51 nouvelles entreprises liées ont été enregistrées entre 2019 et 2021, et 47, 62 et 67 ventes ont été annulées.
« par rapport aux matériaux cathodiques, la production de matériaux cathodiques est moins normalisée et les caractéristiques de la personnalisation sont plus évidentes. Nous plaisantons souvent que si nous comparons les matériaux cathodiques à la médecine occidentale, alors les matériaux cathodiques ressemblent davantage à la médecine chinoise traditionnelle, sans formule fixe, mais avec un concept plus systématique.» Wang shuangcai a déclaré que les principaux modèles de matières premières achetés par l’entreprise ne sont pas nombreux, mais que les besoins des différents utilisateurs finaux sont différents, de sorte qu’une variété de modèles de matières premières seront utilisés dans le processus de production. La qualité finale des produits finis varie considérablement, et les produits haut de gamme obtiendront un taux de prime plus élevé.
Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
En ce qui concerne le processus de production, Liang shuting a déclaré que le creuset est largement utilisé sur le marché à l’heure actuelle, avec une forte consommation d’énergie et une pollution élevée. Avec l’évolution technologique, une partie de la production est convertie en four à boîte, ce qui peut réduire la consommation d’énergie de 40 à 50%. Cependant, le processus global est relativement difficile. Seules quelques entreprises de tête ont une capacité de production stable. En outre, la production continue peut également réduire la consommation d’énergie et raccourcir le cycle de production, mais elle est principalement utilisée dans le domaine de l’énergie de bas de gamme.
L’efficacité thermique du procédé de production est le facteur clé de la réduction des coûts, qui affecte directement la compétitivité des différents types de produits.
Selon les responsables de betterave, le niveau d’efficacité énergétique des installations et procédés de production de graphisation existants est très faible, seule une petite partie de l’énergie est réellement utilisée pour chauffer les matériaux cathodiques, la plupart de l’énergie est gaspillée dans les récipients chauffants ou les matériaux auxiliaires, ainsi que dans les processus fréquents de hausse et de refroidissement de la température. La consommation d’énergie nécessaire à la production de graphite naturel n’est que d’un tiers de celle du graphite artificiel, et la part de marché du graphite naturel dans les matériaux anodiques devrait augmenter progressivement à l’avenir.
Le contrôle des matières premières par les fabricants d’électrodes négatives est également renforcé. La capacité de production de betterave s’étend en amont et comprend une ligne de production de coke d’aiguille de 120000 tonnes dans la planification du projet de matériaux anodiques de Binzhou, Province du Shandong. Shantai Science and Technology est en train de développer des matériaux de coke plus rentables et plus largement utilisés, et d’explorer l’équipement de production et le processus de production de matériaux cathodiques correspondants pour répondre aux besoins diversifiés de conception de batteries au lithium par modification.
Dans le même temps, l’innovation et l’évolution des nouvelles technologies offrent aux usines de matériaux cathodiques la possibilité de dépasser les courbes. Sous la catalyse de la batterie 4680, l’électrode négative à base de silicium devrait éclater. Sa capacité spécifique théorique est jusqu’à 4200 MAH / G, soit dix fois plus que l’électrode négative en graphite. Mais les défauts tels que l’expansion facile du volume et la faible conductivité électrique doivent encore être résolus. À l’heure actuelle, les trois principaux fabricants d’électrodes négatives, baterry, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884)
De l’avis de Wang shuangcai, la nouvelle industrie de l’énergie en est à un stade de développement rapide à l’heure actuelle, et il y a encore beaucoup de nouvelles opportunités d’entreprise. Avec l’augmentation continue des ventes de nouvelles forces dans la construction automobile, les fabricants de batteries de deuxième ou même de troisième ligne sont en hausse progressivement, et leur pouvoir de négociation est insuffisant face aux grandes usines négatives, ce qui donne aux petites usines de matériaux négatifs des opportunités de développement sans précédent, bien sûr, à condition que les entreprises aient une capacité technique suffisante. Capacité de gestion et de mobilisation des ressources en amont et en aval.
