Suzhou ousheng Electric Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal conjoint): Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Cosignataire principal: Minsheng Securities Co., Ltd.
La demande d’offre publique initiale de Suzhou osheng Electric Co., Ltd. (ci – après dénommée « osheng Electric» et « émetteur») d’au plus 45 652000 actions ordinaires (actions a) (ci – après dénommée « offre») a été examinée et approuvée par les membres du Comité de cotation du GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»). En outre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Après consultation entre l’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints, le nombre d’actions émises est de 45 652000, soit 25,00% du nombre total d’actions après l’émission. Toutes les actions émises sont des nouvelles actions émises publiquement, sans référence à l’offre publique d’actions par les actionnaires initiaux. Les actions émises seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen. L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. Après la clôture de l’enquête préliminaire, l’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints éliminent les résultats de l’enquête préliminaire qui ne sont pas conformes aux exigences de cotation des investisseurs conformément aux règles de rejet énoncées dans l’annonce préliminaire d’enquête et de promotion pour l’offre publique initiale d’actions de Suzhou osheng Electric Co., Ltd. Et l’inscription sur le GEM (ci – après dénommée « annonce préliminaire d’enquête et de promotion»). Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 25,22 yuan / action (à l’exclusion); Les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 25,22 yuan / action et le nombre d’abonnements est inférieur à 15 millions d’actions (à l’exclusion) sont éliminés; Les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 25,22 yuan / action et le nombre d’actions à acheter est égal à 15 millions d’actions sont tous éliminés à 14: 59: 29.725 (à l’exclusion) après le 6 avril 2022; Parmi les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 25,22 yuan / action, le nombre d’abonnements proposé est de 15 millions d’actions et le temps d’abonnement est de 14: 59: 29.725 le 6 avril 2022, les objets de placement sont disposés en arrière et en avant selon le numéro de mandat généré automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors ligne. Les objets de placement gérés par « China Construction Credit Fund Management Co., Ltd.» sont éliminés avant que le nom de l’objet de placement géré par « China Construction Credit Xin Stability return flexible allocation Hybrid Securities Investment Fund» (inclus). Au total, 103 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, et le montant total de l’abonnement proposé supprimé était de 100370000 actions, ce qui représente 10104% du montant total de l’abonnement proposé de 9932990000 actions après que l’enquête préliminaire a éliminé l’offre invalide. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
2. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints déterminent le prix d’émission de 21,33 RMB / action par voie de négociation en tenant pleinement compte de facteurs tels que l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé, la situation du marché, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la demande de fonds collectés et Le risque de souscription. L’enquête cumulative sur les soumissions ne sera pas effectuée pour l’émission hors ligne.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 11 avril 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 11 avril 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
3. Le prix d’émission déterminé par l’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints par voie de négociation est de 21,33 RMB / action. Le prix d’émission de cette émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») établi par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale»). La valeur la plus faible de la valeur médiane de cotation et de la valeur moyenne pondérée du Fonds de pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»), du Fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, etc. Par conséquent, les filiales concernées de l’institution de recommandation n’ont pas besoin de participer à l’offre et d’investir dans le plan de gestion des actifs des cadres supérieurs et du personnel de base de l’émetteur et dans d’autres placements stratégiques d’investisseurs extérieurs. Selon le prix d’émission actuel, les filiales concernées de l’institution de recommandation ne participent pas au placement stratégique. En fin de compte, l’offre n’est pas destinée à des investisseurs stratégiques. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final de 2 228600 actions sera reportée à l’émission hors ligne.
4. L’émission est finalement effectuée par la combinaison de l’enquête hors ligne et du placement auprès d’investisseurs qualifiés (ci – après dénommés « émission hors ligne») et de l’émission de prix en ligne auprès d’investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des reçus de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen (ci – après dénommés « émission en ligne»).
La distribution hors ligne est effectuée par l’intermédiaire de la sector – forme électronique de distribution hors ligne de la Bourse de Shenzhen; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen au moyen d’un prix d’achat à la valeur du marché.
5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 21,33 yuan / action est le suivant:
24,36 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2020)
Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère est divisé par le total des capitaux propres avant cette émission.
Calcul);
21,32 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2020)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés divisé par le total des capitaux propres avant cette émission
Calcul);
32,48 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2020)
Résultat net vérifié attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction du résultat non récurrent divisé par le total des capitaux propres après cette émission
Calcul);
28,42 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2020)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés divisé par le total des capitaux propres après cette émission
C’est ça.
6. Le prix de cette offre est de 21,33 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du prix de cette offre en fonction des conditions suivantes:
La rationalité.
Conformément aux lignes directrices de la c
L’industrie est la « fabrication de machines et d’équipements électriques c38 ». Au 6 avril 2022 (t – 3), moyenne
C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing Industry average Static Market in the last month issued by Securities index Co., Ltd.
Le rapport bénéfice est 41,32 fois.
Le prix d’émission actuel est de 21,33 yuan / action, le moins élevé étant retenu avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur en 2020.
Le ratio P / e dilué de 32,48 fois est inférieur à celui de c38 Electrical Machinery and Appliances publié par China Securities index Co., Ltd.
L’industrie de la fabrication de matériaux a affiché un ratio P / e statique moyen au cours du dernier mois et il y a encore des baisses futures des cours des actions des émetteurs vers l’investissement.
Risque de perte. L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent l’attention des investisseurs sur le risque d’investissement et étudient et jugent prudemment
La rationalité des prix d’émission et la prise de décisions rationnelles en matière d’investissement.
Au 6 avril 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Code d’actions de marché statique correspondant au bénéfice statique de la collecte d’actions le jour t – 3 de la retenue d’actions en 2020 avant la retenue d’actions abréviation des titres EPS (yuan / action) prix de l’action non post – EPS (yuan / action) Taux – avant la retenue d’actions – après la retenue d’actions (yuan / action) (2020) (2020)
Kingclean Electric Co.Ltd(603355) .sh Kingclean Electric Co.Ltd(603355) 0570708308 21,13 37,02 25,43
Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) .sz Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) 18081079016,56 14,02 15,35
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .sh Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 117209251107,63 96,34 116,34
Code d’actions de marché statique correspondant au bénéfice statique de la collecte d’actions le jour t – 3 de la retenue d’actions en 2020 avant la retenue d’actions abréviation des titres EPS (yuan / action) prix de l’action non post – EPS (yuan / action) Taux – avant la retenue d’actions – après la retenue d’actions (yuan / action) (2020) (2020)
0669. Hk chuangke Industry 2784927849 94,36 33,88 33,88
Moyenne 28,31 24,89
Source des données: Wind info, données au 6 avril 2022 (t – 3)
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 3;
Note 3: le prix de clôture des actions de chuangke Industry le jour t – 3 et le SPE avant / après déduction en 2020 sont mesurés en RMB et le taux de change est de 2022.
Taux de change moyen de la Banque populaire de Chine le 6 avril (t – 3).
Note 4: le ratio P / e correspondant avant et après déduction de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) en 2020 est beaucoup plus élevé que celui de la même industrie et n’est pas inclus dans une entreprise comparable.
Catégorie de calcul de la moyenne statique P / E.
Le prix d’émission actuel est de 21,33 yuan / action, le moins élevé étant retenu avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur en 2020.
Le ratio P / e après dilution est 32,48 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen des entreprises comparables après déduction des bénéfices en 2020.
La marge d’émission est de 30,49%, ce qui présente le risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs.
La rationalité des prix de cette émission est expliquée comme suit:
Tout d’abord, le positionnement des petits compresseurs d’air et des aspirateurs à double usage secs et humides de l’entreprise
Pin, l’entreprise est l’un des rares en Chine à occuper une certaine proportion de la renommée par le mode ODM et le mode d’autorisation de marque
Part de marché des détaillants. Après des années de développement du marché, l’entreprise a travaillé avec Walmart, Lowe’s, the Home
Depot, Costco et d’autres dizaines de détaillants de renommée internationale ont établi des relations de coopération stables.
Équipé d’une équipe de vente professionnelle pour aider les détaillants de renommée mondiale à développer et à concevoir leurs propres produits de marque
Les produits sont vendus aux grands détaillants avec des marques moyennes et haut de gamme d’un donneur de licence de marque bien connu et sont construits avec succès.
Un réseau de détaillants nord – américains bien établi. Entre – temps, l’entreprise a développé avec succès Amazon e – commerce Channel, Inc.
Les revenus de la sector – forme Amazon de l’entreprise augmentent rapidement, et la marque privée de l’entreprise est principalement vendue sur Amazon Channel, ce qui augmente efficacement
Accroître la pénétration du marché des marques privées. En outre, l’entreprise dispose d’un centre d’entreposage à l’étranger aux États – Unis, ce qui facilite l’intervention rapide.
Fournir des services de soutien locaux aux États – Unis pour répondre aux demandes de commandes fragmentées des clients, y compris les détaillants, afin de répondre davantage aux besoins des détaillants bien connus.
Demande de profondeur du quotient. Le Centre d’entreposage outre – mer de l’entreprise peut soutenir davantage la demande du marché de la sector – forme Amazon.
Le nouveau centre d’entreposage est situé à proximité du Centre d’entreposage de West Chicago, en Amazonie, aux États – Unis, et est construit localement.
Entreposer et entreposer les marchandises, puis répondre à la commande de vente d’Amazon dès que possible
Tri, emballage et distribution des entrepôts locaux.
Deuxièmement, l’entreprise a une r éponse rapide à la R & D et a accumulé une riche expérience de la R & D et des r ésultats techniques de la R & D.
Les fruits. Sur la base d’un mécanisme de participation Multi – départements et d’un système de gestion de projet plat, l’entreprise est en mesure de
Répondre rapidement aux besoins les plus récents du marché et des clients et s’assurer que les produits sont continuellement mis à jour de façon itérative. Le petit compresseur d’air et l’aspirateur à double usage sec et humide présentent les caractéristiques d’une mise à niveau et d’une itération rapides du produit. Les besoins des consommateurs en matière de conception et de fonction de l’apparence du produit changent rapidement. Au cours des dernières années, le D épartement R & D de l’entreprise a conçu des centaines de petits compresseurs d’air et d’aspirateurs à double usage sec et humide chaque année.
