Stratégies et portefeuilles d’investissement. Sous l’influence de facteurs négatifs tels que la forte prévision de la perte de performance de l’énergie thermique, le prix élevé du charbon et l’augmentation inattendue de la capacité installée de certaines entreprises, le secteur de l’énergie au premier trimestre a été rappelé avec l’ensemble de la ligne sur le grand marché. À notre avis, les facteurs de profit et de vide susmentionnés ont été reflétés dans le cours actuel des actions, et les préoccupations concernant l’objectif de double carbone et le taux de croissance du paysage ont été dissipées, la logique de développement de l’industrie n’a pas changé et les nouvelles de profit et de vide à court terme ont été essentiellement digérées. Il est recommandé de se concentrer sur les actions ayant une croissance à long terme, une plus grande certitude dans la réalisation des objectifs du quatorzième plan quinquennal et une évaluation actuelle relativement raisonnable, et de se concentrer sur China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , Huaneng Power International Inc(600011) , Shenergy Company Limited(600642) , Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) , Jiangsu New Energy Development Co.Ltd(603693) , Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) , Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) .
Examen du marché: les services publics ont chuté de 9,61% en mars, perdant 2,09 points de pourcentage sur l’indice Wanda all a. En ce qui concerne les sous – secteurs, les services intégrés d’énergie électrique, l’énergie thermique, l’énergie hydroélectrique, les services thermiques, l’énergie photovoltaïque et l’énergie éolienne ont varié respectivement de – 9,76%, – 13,04%, – 5,75%, – 3,73%, – 14,34%, – 15,72%.
Suivi des données à haute fréquence de l’industrie: jusqu’en février 2022, la consommation totale d’électricité de l’ensemble de la société était de 1346,7 milliards de kWh (en hausse de 5,79% par rapport à l’année précédente), la production nationale d’électricité était de 1314,1 milliards de kWh (en hausse de 4% par rapport à l’année précédente) et les heures d’utilisation du matériel national de production d’électricité étaient de 597 heures (en baisse de 8 heures par rapport à l’année précédente).
Nouvelles et politiques des principales industries: 1) La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a publié le « quatorzième plan quinquennal » pour le système énergétique moderne. D’ici 2025, la capacité totale installée de production d’électricité atteindra environ 3 milliards de kW; La Commission nationale du développement et de la réforme a organisé la supervision et la supervision des contrats à moyen et à long terme pour le charbon en 2022, soulignant que tous les contrats à moyen et à long terme pour le charbon en 2022 seront confirmés par la sector – forme en ligne du Centre national du commerce du charbon et que L’engagement d’exécution de bonne foi sera signé en ligne; Agence nationale de l’énergie: À la fin de février, la capacité installée nationale de production d’électricité était d’environ 2,39 milliards de kW; La consommation d’électricité dans l’ensemble de la société a augmenté de 5,8% en janvier – février.
Annonce de la société clé: 1 Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) ( Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) .sz): le bénéfice net versé à la société mère en 2021 est de 450 millions de RMB, en baisse de 5,79% par rapport à l’année précédente; Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) ( Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) .sh): le bénéfice net prévu pour le premier trimestre a augmenté de 51,0% ~ 81,0% d’une année sur l’autre; China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) .sh): de janvier à février 2022, le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 50% d’une année sur l’autre.
Indice de risque: la consommation d’électricité dans l’ensemble de la société a augmenté plus rapidement que prévu; La récurrence de l’épidémie a entraîné un plan de reprise du travail plus lent que prévu; La baisse des prix de l’électricité et du charbon a été inférieure aux prévisions; Les écarts de prix des transactions axées sur le marché fluctuent considérablement.
