Nom abrégé du stock: Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Code du stock: Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques
Rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés
Avril 2002
Afin d’améliorer la rentabilité et la compétitivité de base de la société, Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
L’analyse de faisabilité du Conseil d’administration de la société concernant l’utilisation des fonds collectés dans le cadre de cette offre est la suivante:
Plan d’utilisation des fonds collectés dans le cadre de cette émission
Le montant total des fonds collectés dans le cadre de cette émission ne dépasse pas 536 millions de RMB (y compris le montant principal), et tous les fonds collectés (après déduction des frais d’émission) seront investis dans les éléments suivants:
Unit é: 10 000 RMB
S / N nom du projet montant total de l’investissement proposé
1. New Zhi 61011965360000 Energy Small Appliance Manufacturing base (phase II) Project of Guangdong xiaoxiong fine Appliance Co., Ltd.
Une fois que les fonds collectés pour l’émission sont en place, si le montant net réel des fonds collectés est inférieur au montant des fonds collectés à investir, la partie insuffisante de la société sera résolue par autofinancement. Avant que les fonds collectés dans le cadre de l’émission d’obligations convertibles ne soient disponibles, conformément aux conditions d’exploitation et au plan de développement de la société, si la société investit d’abord dans la construction du projet susmentionné avec des fonds propres, la partie investie d’abord sera remplacée par des fonds collectés après que les fonds collectés dans le cadre de l’émission d’obligations convertibles ont été disponibles.
Analyse de la nécessité et de la faisabilité de l’utilisation des fonds collectés
Le nom du projet d’investissement du Fonds collecté est: Guangdong xiaoxiong boutique Electric Appliance Co., Ltd. Construction d’une nouvelle base de fabrication d’appareils ménagers intelligents (phase II). Les détails sont les suivants:
Aperçu du projet
1. Nom du projet: Guangdong xiaoxiong fine Appliance Co., Ltd. Construction d’une nouvelle base de fabrication d’appareils ménagers intelligents (phase II)
2. Investissement dans le projet: l’investissement total dans le projet est de 6101196 millions de RMB, dont 5399218 millions de RMB pour la construction, y compris 4217889 millions de RMB pour les coûts de construction, 846223 millions de RMB pour l’achat et l’installation de matériel, 788 millions de RMB pour les autres coûts de construction et 257106 millions de RMB pour les réserves de base; Le Fonds de roulement initial est de 70 197800 RMB.
3. Project Implementation Body: The project is implemented by Guangdong xiaoxiong fine Electric Appliance Co., Ltd., a wholly owned subsidiary of Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
4. Période de construction du projet: la période de construction du projet est de 30 mois.
5. Prévision des avantages économiques du projet: selon les calculs, le projet devrait réaliser un revenu de vente annuel moyen de 112009 21 000 RMB (à l’exclusion de l’impôt), un bénéfice net annuel moyen de 113063 400 RMB, un taux de rendement interne après impôt de 18,73% et une période de récupération statique des investissements après impôt de 6,51 ans (y compris la période de construction).
Nécessité de la mise en œuvre du projet
1. Élargir l’échelle de production et accroître la part de marché
Au cours des dernières années, l’échelle de production et de vente des petits appareils ménagers de l’entreprise augmente rapidement. De 2018 à 2020, le revenu d’exploitation de l’entreprise est respectivement de 20410351 millions de RMB, 2687964 millions de RMB et 36599484 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel composé de 33,91%. Avec la popularité croissante de la marque Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Afin de mieux saisir les possibilités de développement du marché, l’entreprise prévoit d’étendre encore l’échelle de production de l’entreprise en construisant de nouvelles usines et en introduisant des lignes de production avancées dans le cadre de ce projet, afin de répondre à la demande croissante des clients et d’accroître la part de marché des produits de l’entreprise.
2. Enrichir la gamme de produits des petits appareils ménagers et optimiser la structure des produits
Les petits appareils ménagers créatifs de l’entreprise comprennent les petits appareils ménagers de cuisine, les petits appareils ménagers de vie et d’autres petits appareils ménagers, parmi lesquels les petits appareils ménagers de cuisine sont divisés en cinq catégories de produits: cuisinière, chauffage électrique, bouilloire, type occidental et type électrique en fonction de leurs fonctions; D’autres petits appareils ménagers, y compris les petits appareils de soins infirmiers et les petits appareils ménagers pour la mère et l’enfant, etc. L’entreprise dispose d’un large éventail de catégories de produits, dont plus de 60 catégories de produits et plus de 500 modèles de produits. Les produits couvrent les jeunes enfants, les jeunes, les personnes d’âge moyen et les personnes âgées et leurs différentes scènes de vie et de travail.
Afin d’enrichir davantage les types de produits d’appareils ménagers et de répondre aux besoins des utilisateurs ayant des préférences différentes, le projet utilisera pleinement les avantages de l’entreprise en matière de conception, de production, de fabrication et de canaux de commercialisation des produits, tout en élargissant la production des produits existants, il intensifiera le développement de produits d’appareils ménagers tels que les soins personnels, les soins à la mère et à l’enfant, enrichira davantage les catégories de produits d’appareils ménagers et optimisera la structure des produits. Renforcer la compétitivité globale des produits de l’entreprise sur le marché.
3. Suivre la tendance au développement du commerce électronique des petits appareils ménagers et consolider la position de l’industrie
Ces dernières années, les ventes de petits appareils ménagers en Chine sont restées à un niveau élevé. Selon les données du Centre national d’information sur l’industrie des appareils ménagers, les ventes de petits appareils ménagers en Chine en 2018, 2019 et 2020 étaient respectivement de 124,5 milliards de RMB, 128,9 milliards de RMB et 128,4 milliards de RMB. Avec le développement vigoureux de la sector – forme chinoise de commerce électronique sur Internet, la proportion de petits appareils ménagers en ligne augmente d’année en année. Selon les statistiques d’ovi Cloud Network, la part des ventes en ligne de petits appareils ménagers a augmenté de 24% en 2014 et les avantages des canaux de commercialisation en ligne, de sorte que l’échelle des ventes de petits appareils ménagers de l’entreprise continuera d’augmenter, de sorte que la capacité de production doit être encore élargie pour répondre à la Demande de croissance du marché et pour consolider et améliorer la position de l’industrie.
Faisabilité de la mise en œuvre du projet
1. Le marché des petits appareils électroménagers a un vaste espace de développement à l’avenir.
Avec l’amélioration du niveau de vie de la population chinoise, les petits appareils ménagers, en tant que bras droit de la vie pratique, entrent rapidement dans des milliers de ménages. Selon l’expérience du marché des pays développés, la consommation de petits appareils ménagers augmentera rapidement après que le PIB par habitant aura dépassé 3 000 dollars américains. Le PIB par habitant de la Chine est entré dans cette phase dès 2008. À l’heure actuelle, le marché chinois des petits appareils ménagers, qu’il s’agisse de la catégorie de choix des consommateurs ou de la situation réelle des consommateurs, est encore loin des pays développés. Selon Euromonitor International Research, le nombre moyen d’appareils ménagers en Chine est inférieur à 10, ce qui est beaucoup plus faible que celui des pays développés européens et américains (30 – 50). Entre – temps, par rapport aux pays européens et américains, les habitudes de consommation des petits appareils ménagers en Chine sont plus favorables à La ligne de catégorie de subdivision du Japon et de la Corée du Sud qu’à la ligne intégrée de l’Europe et des États – Unis, et le potentiel de croissance du nombre moyen d’appareils ménagers à l’avenir est énorme.
En outre, avec le développement continu de l’économie de marché chinoise et la mise à jour continue de la science et de la technologie, la technologie de l’intégration électromécanique, la technologie numérique et la technologie intelligente des appareils ménagers sont largement utilisées, les petits appareils ménagers seront confrontés à une nouvelle série de bonnes possibilités de développement dans le contexte de la nouvelle ère. Selon les données de l’Institut chinois de recherche sur l’industrie du commerce, l’échelle du marché des petits appareils ménagers en Chine atteindra 453,6 milliards de RMB en 2020. On s’attend à ce que l’échelle du marché des petits appareils ménagers en Chine atteigne 486,8 milliards de RMB en 2021 et 646 milliards de RMB en 2023, à mesure que l’épidémie sera progressivement maîtrisée et que la demande des consommateurs sera stimulée par les politiques.
2. L’entreprise dispose d’un canal de commerce électronique stable et d’une équipe de marketing expérimentée.
Depuis sa création, l’entreprise a pris le commerce électronique en ligne comme principal canal de vente. L’entreprise adhère à la pensée d’Internet, adhère à l’idée d’une excellente qualité de produit et d’un service après – vente de haute qualité, saisit les opportunités de développement de l’industrie en croissance rapide et l’énorme flux d’utilisateurs recueillis par la sector – forme de commerce électronique principale, tire pleinement parti de l’efficacité d’Internet, le faible coût et le développement rapide de la technologie de logistique d’entreposage et d’autres caractéristiques, et distribue rapidement les canaux en ligne. Après plus de dix ans d’exploitation continue, l’entreprise est devenue l’une des principales entreprises de “petits appareils ménagers créatif
L’entreprise a établi de bonnes relations de coopération avec les principales sectorformes de commerce électronique telles que tmall Mall, JD Mall, pingduo et vipshop, et a créé une équipe d’exploitation de commerce électronique expérimentée. L’équipe possède d’excellentes capacités d’innovation, d’organisation, de prise de décisions et d’exécution en matière de promotion de la marque, d’expansion du commerce électronique émergent, de planification du marketing, de logistique d’entreposage et de service à la clientèle après – vente, etc., et peut guider l’entreprise à s’adapter continuellement aux changements du marché du commerce électronique et à consolider les avantages des canaux en ligne.
Le canal de commerce électronique stable de l’entreprise et l’équipe de marketing expérimentée fourniront une solide garantie d’exploitation pour la mise en oeuvre harmonieuse du projet.
3. L’entreprise possède une riche expérience de la R & D et de la fabrication
Depuis sa création, l’entreprise s’est concentrée sur la recherche, le développement, la conception, la production et la vente de petits appareils ménagers créatifs et a accumulé une riche expérience de la recherche, du développement, de la conception et de la fabrication. Les petits appareils électroménagers ont une grande variété de produits, une mise à jour rapide et une forte tendance et variabilité, ce qui exige des entreprises qu’elles augmentent continuellement leurs investissements dans la recherche et le développement de nouveaux produits pour répondre aux besoins individuels des consommateurs. En tant que l’une des entreprises les plus compétitives et en croissance dans le segment des petits appareils ménagers en Chine, grâce à l’innovation technologique continue et à l’accumulation d’expérience, la force de l’innovation en matière de conception de produits est constamment reconnue par l’industrie, avec de forts avantages dans la R & D et La conception. L’entreprise a mis en place un système de recherche et de développement de niveau 3, avec 10 équipes de recherche et de développement, plus de 300 employés de recherche et de développement, et développe plus de 100 nouveaux produits chaque année. Jusqu’à présent, l’entreprise a plus de 60 catégories et plus de 500 modèles. L’entreprise dispose de cinq bases de production. La base de production a atteint une couverture complète de la chaîne allant de la recherche et du développement de produits, de la transformation d’ingénierie, du contrôle de la qualité, de la chaîne d’approvisionnement à la production, et la capacité de réaction de la production est rapide. La riche expérience de fabrication de l’entreprise fournira une garantie de production solide pour ce projet.
Influence de l’émission sur le fonctionnement, la gestion et la situation financière de la société
Influence de cette émission sur le fonctionnement et la gestion de la société
La construction du projet de collecte de fonds est conforme à la politique industrielle nationale pertinente et à la tendance au développement de l’industrie, ainsi qu’aux besoins de la planification stratégique du développement futur et du développement des entreprises de l’entreprise, avec de bonnes perspectives de marché et un espace de profit. Les projets d’investissement des fonds collectés sont liés aux principales activités de la société et n’auront pas d’impact significatif sur la structure d’entreprise de la société. Le projet d’investissement des fonds collectés par l’entreprise dans le cadre de cette émission est favorable à l’expansion de la capacité de production de l’entreprise, à l’amélioration de sa compétitivité sur le marché et au renforcement de sa position industrielle dans le domaine de la segmentation des petits appareils ménagers. Par conséquent, le projet d’investissement des fonds collectés contribuera à accroître la capacité de production actuelle de l’entreprise, à améliorer l’image de l’entreprise et la sensibilisation à la marque, et à jeter les bases solides d’une croissance soutenue des performances de l’entreprise. Entre – temps, l’échelle des actifs, l’échelle des activités et l’échelle du personnel de l’entreprise seront élargies, ce qui entraînera des exigences plus élevées pour la mise en oeuvre du projet et la capacité de gestion opérationnelle de l’entreprise.
Influence de cette émission sur la situation financière de la société
Après l’émission, l’échelle des actifs et de l’entreprise de la société sera encore élargie et la force du capital sera renforcée afin de fournir une garantie solide pour le développement durable de la société. À court terme, l’ampleur du passif de la société augmentera et le ratio actif – passif augmentera, mais le faible taux d’intérêt des obligations convertibles n’aura pas d’incidence importante sur la solvabilité à court terme de la société. Au fur et à mesure que les futurs détenteurs d’obligations convertibles se convertiront en actions, le ratio actif – passif de la société diminuera progressivement par rapport à la période précédente et l’échelle de l’actif net augmentera, ce qui est propice à l’optimisation de la structure du capital et à l’amélioration de la capacité de résistance au risque de la société. Grâce à la mise en œuvre de projets d’investissement financés par des fonds collectés, les principaux revenus d’exploitation et la rentabilité de la société seront effectivement améliorés, ce qui est dans l’intérêt à long terme de la société et des actionnaires.
Effet de l’émission sur le rendement au comptant
Une fois que les fonds collectés dans le cadre de cette émission seront disponibles, ils seront investis dans des projets d’investissement collectés. Étant donné qu’un certain processus et un certain temps sont nécessaires pour produire des avantages pour les nouveaux projets, les indicateurs financiers tels que le rendement par action et le rendement moyen pondéré de l’actif net peuvent diminuer dans une certaine mesure à court terme et le rendement au comptant des actionnaires peut être dilué. À moyen et à long terme, avec la libération progressive des avantages des projets d’investissement financés par les fonds collectés, l’échelle globale de l’entreprise et sa rentabilité seront encore améliorées, ce qui est propice au développement stable à long terme de l’entreprise.
En résum é, l’offre offrira un espace de développement plus large à la société et apportera de bons rendements aux actionnaires, ce qui est conforme aux intérêts à long terme de la société et de tous les actionnaires.
Conclusion sur la faisabilité des projets d’investissement financés par des fonds collectés
En résum é, l’émission d’obligations convertibles par la société à des objets non spécifiques est conforme aux politiques industrielles nationales pertinentes et au plan de développement stratégique global de la société à l’avenir, avec de bonnes perspectives de marché et de bons avantages économiques, et est conforme aux intérêts de la société et de tous les actionnaires. Dans le même temps, la mise en œuvre harmonieuse du projet d’investissement de collecte de fonds contribuera à améliorer la rentabilité de l’entreprise, à accroître encore l’échelle des activités de l’entreprise, à renforcer la compétitivité de l’entreprise et à assurer le développement ultérieur des activités. Les fonds collectés par la société dans le cadre de cette offre sont nécessaires et réalisables et les risques du projet sont contrôlables, ce qui est dans l’intérêt de la société et de tous les actionnaires.
Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Conseil d’administration
8 avril 2022
