Note de l’éditeur: ces dernières années, le concept d’investissement de valeur est devenu de plus en plus populaire et les fondamentaux des sociétés cotées ont reçu de plus en plus d’attention de la part des investisseurs. À l’heure actuelle, le marché des actions a entre dans la période d’information intensive sur les résultats annuels de 2021 et divers indicateurs financiers des sociétés cotées apparaissent progressivement. Les statistiques montrent qu’à la clôture du 8 avril, 1 369 sociétés cotées sur le marché des actions a ont divulgué leurs résultats annuels de 2021.
À cette fin, le Département des études de marché du présent document, du point de vue de ces quatre indicateurs financiers, TRIE et analyse les sociétés cotées qui ont divulgué leurs résultats annuels afin de les faire connaître aux lecteurs.
En tant que principale force de développement de haute qualité de l’économie réelle, la performance des sociétés cotées a attiré l’attention du marché. Les données montrent qu’à la clôture des actions a le 8 avril, 1369 sociétés ont déclaré des résultats annuels pour 2021, avec un bénéfice net total de 3667638 milliards de RMB, en hausse de 21,53% par rapport à l’année précédente. En outre, 239 sociétés cotées ont été les premières à publier des prévisions de résultats pour le premier trimestre de 2022.
D’autres statistiques montrent que 970 des sociétés susmentionnées qui ont divulgué leurs rapports annuels pour 2021 ont réalisé une croissance annuelle du bénéfice net, soit 70,85%. Parmi eux, à l’exclusion de 61 entreprises qui ont inversé leurs pertes, 204 entreprises ont doublé leur bénéfice net d’une année sur l’autre, Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) a été suivi par En outre, le bénéfice net de 13 entreprises a augmenté de plus de 10 fois d’une année sur l’autre en 2021.
Les sociétés cotées en actions a ont non seulement remis un excellent rapport de rendement en 2021, mais elles ont également obtenu de bons résultats au premier trimestre de 2022. Sur les 239 Prévisions de résultats publiées pour le premier trimestre de 2022, 211 entreprises, soit 88,28%, ont affiché des résultats positifs. Parmi eux, 85 s’attendent à ce que le bénéfice net du premier trimestre de cette année augmente de 100% ou plus d’une année sur l’autre. Entre – temps, Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) , Anhui Zhonghuan Environmental Protection Technology Co.Ltd(300692) , Hunan Haili Chemical Industry Co.Ltd(600731)
Après un examen plus approfondi des données pertinentes, il est constaté que 105 entreprises devraient réaliser une « double croissance » annuelle du bénéfice net en 2021 et au premier trimestre de 2022. Vingt – huit d’entre elles devraient doubler leur bénéfice net d’une année sur l’autre en 2021 et au premier trimestre de 2022. En ce qui concerne l’augmentation anticipée des résultats du premier trimestre, Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673)
Pour cela, Hu Bo, Directeur du Fonds d’investissement rongzhi, une unit é de placement privé, a déclaré à Securities Daily: « au fur et à mesure que le concept d’investissement de valeur gagne en popularité, les fondamentaux des sociétés cotées sont de plus en plus pris en compte sur le marché. La croissance continue des bénéfices nets est une dimension importante de l’examen des performances des sociétés cotées, de sorte que les sociétés à double croissance ont une meilleure valeur d’investissement. Toutefois, il est également nécessaire de faire des prévisions et des jugements sur l’environnement économique futur afin de déduire les performances futures de ces sociétés cotées. Parmi eux, l’industrie biomédicale et la Fondation qui bénéficient d’un haut niveau de prestige L’industrie, la nouvelle industrie de l’énergie qui bénéficie de l’orientation et du soutien des politiques nationales, l’industrie des machines et de l’équipement qui bénéficie d’une modernisation industrielle favorable et l’industrie électronique qui bénéficie d’une accélération du processus de localisation peuvent être les orientations qui méritent d’être mises en page à long terme à L’avenir, en particulier après le récent rappel, la valeur d’investissement des principales variétés dont la performance a augmenté régulièrement dans ces industries est plus importante.
Du point de vue de l’industrie, les 105 actions dont le bénéfice net devrait augmenter à la fois en 2021 et au premier trimestre de 2022 sont principalement concentrées dans cinq industries telles que l’industrie chimique de base, l’électronique, l’équipement mécanique, les métaux non ferreux, la médecine et la biologie, et le nombre d’Actions concernées est respectivement de 17, 15, 11, 8 et 8, avec un total de 59 actions, représentant près de 60%.
Dans le concept d’investissement à long terme, les actions à double croissance sont plus susceptibles d’être recherchées par le « capital intelligent ». Les statistiques montrent qu’à la fin du quatrième trimestre de 2021, sur les 105 actions susmentionnées, 12 ont obtenu des positions qfii et 10 sont devenues les principales variétés de qfii nouvellement augmentées au quatrième trimestre de l’année dernière.
Yuan Huaming, Directeur général de huahui chuangfu Investment, a déclaré aux journalistes qu’il y avait des possibilités d’investissement dans des actions performantes. « depuis le deuxième semestre de l’année dernière, la pression opérationnelle globale des sociétés cotées s’est accrue, et la plupart de ces sociétés qui ont réalisé une double croissance du bénéfice net des rapports trimestriels annuels sont dans des industries florissantes. Les sociétés dont les résultats continuent de croître ont tendance à obtenir un soutien financier lors de l’ajustement du marché, et certaines variétés dont les résultats sont plus élevés que prévu peuvent devenir des points chauds du marché au cours de la période de rapport financier en combinaison avec d’autres facteurs du marché. Les résultats ne sont qu’une partie de la raison qui affecte le prix des actions, de sorte que le sentiment du marché est Actuellement L’appariement des résultats et de l’évaluation attire davantage l’attention du marché.
En tant que principal résultat d’exploitation de l’entreprise, c’est aussi une garantie importante pour l’entreprise d’obtenir des bénéfices. Le revenu d’exploitation de la société cotée est également l’indice financier qui attire l’attention des investisseurs. Les données montrent qu’à la fin du 8 avril, 1 193 des 1 369 sociétés ayant communiqué leurs résultats annuels pour 2021 avaient enregistré une croissance annuelle de leurs revenus d’exploitation, soit près de 90%.
Liu youhua, Directeur de la recherche du réseau de placement privé interviewé par le reporter de Securities Daily, a déclaré que le revenu d’exploitation est une garantie importante pour les entreprises de réaliser des bénéfices, peut également refléter pleinement les résultats d’exploitation et la situation actuelle des entreprises, et peut également fournir un élan continu pour la survie et le développement des entreprises. Par conséquent, le revenu d’exploitation est souvent l’un des indices de référence importants pour les investisseurs pour analyser si les entreprises ont une valeur d’investissement. Les entreprises dont le revenu d’exploitation peut atteindre une croissance stable à long terme ont tendance à avoir une plus grande valeur d’investissement.
En ce qui concerne le chiffre d’affaires d’exploitation, les sociétés China Petroleum & Chemical Corporation(600028) et Petrochina Company Limited(601857)
En ce qui concerne l’augmentation annuelle du revenu d’exploitation, 73 des 1 193 sociétés susmentionnées ont doublé leur revenu d’exploitation l’an dernier, dont Rongchang Biology, Cansino Biologics Inc(688185)
Du point de vue de l’industrie, les stocks susmentionnés de croissance des revenus d’exploitation se concentrent principalement sur les quatre industries à forte prospérité, à savoir la médecine et la biologie, l’industrie chimique de base, l’équipement mécanique et l’électronique, qui sont respectivement 124, 116, 115 et 107.
À cet égard, le Président du Conseil d’administration de JinDing Assets, Long Hao, a déclaré aux journalistes que l’entreprise dont le revenu d’exploitation a augmenté d’une année sur l’autre en 2021, en plus de son propre bon fonctionnement, la « faible base» en 2020 est également l’une des principales raisons pour lesquelles son revenu d’exploitation a augmenté d’une année sur l’autre. L’industrie chimique de base, l’équipement mécanique, l’électronique et d’autres industries sont principalement soutenues par de bonnes politiques, en particulier les entreprises de premier plan dans les secteurs de segment, qui ont certains avantages en matière de capital, de marque et Avec le développement de l’économie chinoise et l’amélioration progressive de la sensibilisation des résidents aux soins de santé, la demande de l’industrie pharmaceutique et biologique augmentera.
Certains stocks de croissance du rendement ont également été favorisés par les fonds du Nord. Depuis mars, 225 des actions de croissance du rendement ci – dessus ont obtenu des positions supplémentaires de capital vers le Nord, totalisant 2 597 millions d’actions, Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Petrochina Company Limited(601857) , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Bank Of China Limited(601988)
En ce qui concerne la performance du marché, 495 des 1193 actions susmentionnées ont surpassé l’indice de Shanghai depuis mars (en baisse de 6,08% au cours de la période), représentant plus de 40%, et 7 actions, dont Linac Technology, Lushan New Materials, Wanzhou intelligent Manufacturing, Chongqingyukaifaco.Ltd(000514) , Shanxi Zhendong Pharmaceutical Co.Ltd(300158)
Dans une interview avec Securities Daily, Hao xinming, Directeur du Fonds d’investissement Fangxin Wealth, a déclaré que la croissance des revenus d’exploitation était un indicateur important pour soutenir la hausse des cours des actions et refléter la valeur de l’entreprise. Les entreprises dont le revenu d’exploitation a augmenté ont d’abord été reconnues, mais le prix des actions reflète les attentes en matière de rendement. Seule une croissance plus élevée que prévu du rendement entraînera une hausse du prix des actions. La croissance, l’évaluation et les attentes du marché doivent être prises en considération de façon exhaustive. Si le cours des actions reflète déjà l’évaluation actuelle et même le taux de croissance des bénéfices futurs, bien que la croissance des revenus, le cours des actions n’augmentera pas nécessairement. Par conséquent, les entreprises dont le taux de croissance potentiel est plus élevé que prévu et dont l’évaluation relative est raisonnable ont de bonnes possibilités d’investissement.
« l’investissement est principalement destiné à l’avenir. La valeur d’investissement des sociétés dont le revenu d’exploitation a augmenté l’année dernière a été pleinement reflétée dans le prix des actions. Par conséquent, pour ces sociétés, les investisseurs devraient analyser les raisons de la croissance du revenu d’exploitation, puis juger de la possibilité d’une croissance future du revenu d’exploitation. Seules les sociétés dont le revenu d’exploitation futur peut encore maintenir une croissance stable peuvent continuer à créer de la valeur.» Liu youhua a dit.
Au cours des 30 derniers jours, 649 des actions de croissance de la performance susmentionnées ont reçu une cote favorable comme « achat » ou « augmentation de participation », ce qui représente plus de 50%, dont Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , China Stock Market News, Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588)
1220 les d épenses de R & D des entreprises ont augmenté de plus de 20% d’une année sur l’autre
Avec la publication successive du rapport annuel 2021 de la société cotée en actions a, les d épenses de R & D ont attiré beaucoup d’attention en tant qu’élément important de l’évaluation du potentiel de d éveloppement de la société par les investisseurs.
Les données montrent qu’au 8 avril, 1 369 sociétés cotées en actions a avaient communiqué leurs résultats de 2021. Parmi eux, 1220 sociétés comparables ont divulgué des dépenses de R & D totalisant 519893 milliards de RMB, en hausse de 20,26% par rapport aux dépenses de R & D publiées dans le rapport annuel de 2020 (414550 milliards de RMB).
Liu Xiangdong, Vice – Ministre de la recherche économique du Centre chinois d’échanges économiques internationaux, a déclaré au quotidien Securities Daily qu’au cours des dernières années, l’État a constamment guidé et encouragé les entreprises à accroître leurs efforts d’innovation technologique, à briser les principaux goulets d’étranglement technologiques de base et à améliorer leur compétitivité de base tout en se dirigeant vers le Haut de la chaîne industrielle. Par conséquent, les sociétés cotées doivent continuellement accroître leurs investissements dans la R & D. ce n’est qu’en investissant massivement dans le domaine de l’innovation que des r ésultats scientifiques et technologiques concurrentiels peuvent être obtenus, ce qui peut améliorer efficacement la position des sociétés cotées sur le marché dans la chaîne industrielle et la chaîne d’approvisionnement, attirer l’attention d’un plus grand nombre d’investisseurs de valeur et obtenir une évaluation du marché plus élevée.
Zheng Lei, économiste en chef de Baoxin finance, a déclaré aux journalistes que les d épenses de R & D sont nécessaires pour que les entreprises créent un avantage concurrentiel à long terme. La performance à court terme sous forme de dépenses réduira les bénéfices et les flux de trésorerie de l’entreprise; À long terme, les entreprises qui ont un contenu technologique élevé et qui continuent d’investir une part importante des coûts de R & D peuvent s’assurer qu’elles occupent une position favorable sur le marché.
Sur les 1 220 sociétés cotées qui ont divulgué leurs dépenses de R & D pour l’année 2021, 11 ont dépensé plus de 10 milliards de RMB. Parmi eux, China Railway Group Limited(601390) En outre, China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Byd Company Limited(002594)
En ce qui concerne le taux de croissance d’une année sur l’autre des d épenses de R & D de 8 entreprises, Beihai Gofar Chuanshan Biological Co.Ltd(600538) Les dépenses de R & D de 113 entreprises, dont Tibet Rhodiola Pharmaceutical Holding Company(600211) , Nanjing Chemical Fibre Co.Ltd(600889) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Avic Industry-Finance Holdings Co.Ltd(600705) , Huludao Zinc Industry Co.Ltd(000751) , ont doublé d’année en année.
En ce qui concerne la part des d épenses de R & D, les dépenses de R & D de trois entreprises pharmaceutiques, dont dizhe Pharmaceutical, First Pharmaceutical Holdings, Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) En outre, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Sunshine Guojian Pharmaceutical(Shanghai) Co.Ltd(688336) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235)
Après un examen plus approfondi des données pertinentes, le reporter a constaté que la plupart des entreprises dont les dépenses de recherche et de développement représentaient une grande partie des revenus d’exploitation appartenaient à l’industrie de l’innovation scientifique et technologique, impliquant des domaines tels que l’informatique, la médecine et la biologie. Zheng Lei estime que ces dernières années, l’investissement dans la recherche et le développement scientifiques et technologiques en Chine a augmenté et que la force d’innovation a augmenté. Les industries scientifiques et technologiques représentées par l’informatique et la biologie médicale sont différentes des industries cycliques traditionnelles. Les entreprises scientifiques et technologiques qui maîtrisent les technologies de base et innovent continuellement ont souvent besoin d’investir davantage dans la recherche et le développement pour soutenir le développement durable de la chaîne industrielle.
Zheng Lei estime que, dans le contexte de la tendance au développement de l’économie numérique, l’industrie de l’informatique peut s’attendre à l’avenir et que les circuits de haute prospérité fournis par l’industrie, y compris l’informatique en nuage, l’intelligence artificielle et la chaîne de blocs, ont une certaine valeur d’investissement. L’industrie pharmaceutique et biologique a connu de nombreux changements de licence, le développement du domaine des médicaments innovants a connu de rien, est entré dans la période de développement doré, la capacité de recherche et de développement future exceptionnelle, l’efficacité de production des entreprises pharmaceutiques innovantes devrait se démarquer.
Les attentes des experts ont été confirmées dans une certaine mesure par le marché, certaines actions ayant pris l’initiative de sortir d’une vague de hausse.
Depuis mars, les actions de Cinda Real Estate Co.Ltd(600657) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Shanxi Zhendong Pharmaceutical Co.Ltd(300158) , Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) ont augmenté de plus de 40% au cours de la période se terminant le 8 avril.
Parmi les 1 220 sociétés cotées qui ont divulgué leurs dépenses de recherche et de développement en 2021, un certain nombre d’actions de sociétés ont été favorisées par des investisseurs institutionnels tels que le Fonds de sécurité sociale. À la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, la Caisse de sécurité sociale détenait plus de 100 millions d’actions dans Zijin Mining Group Company Limited(601899) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Cgn Power Co.Ltd(003816) , Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , 60029 , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , etc. Parmi eux, China Jushi Co.Ltd(600176) , Zijin Mining Group Company Limited(601899)
Près de 50% des flux de trésorerie de la société se sont améliorés
« une entreprise peut ne pas avoir de profit, mais pas d’argent comptant. Un flux de trésorerie suffisant est une condition préalable au maintien d’un fonctionnement normal et à l’expansion de la reproduction. Wang Chunxiu, Directeur du Fonds d’investissement dongtuo, a déclaré à Securities Daily.
« des flux de trésorerie sains sont la base d’un fonctionnement sain de l’entreprise, représentant une forte capacité « hématopoïétique». Si les flux de trésorerie se brisent, même si le bilan de l’entreprise ne pose pas trop de problèmes, il y aura également un risque de défaut ou même une pression de faillite. L’utilisation des flux de trésorerie peut accélérer le développement de l’entreprise, l’entreprise devrait y attacher une grande importance.»
Les données montrent qu’à la clôture du 8 avril, 1 369 sociétés cotées en actions a avaient remis des relevés de rendement pour 2021 (1 300 sociétés cotées dans des secteurs tels que les banques et le financement non bancaire ont été exclues). En 2021, 608 sociétés (à l’exclusion des banques et des sociétés financières non bancaires) ont enregistré une croissance annuelle des flux de trésorerie nets par action d’exploitation, soit 46,77%, ce qui indique une amélioration des flux de trésorerie d’exploitation de ces sociétés. En outre, 378 sociétés dont les flux de trésorerie nets par action provenant des activités opérationnelles étaient de 1 yuan ou plus au cours de la période considérée.
« les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation sont solides, ce qui indique que les entreprises ont un rendement important », a déclaré M. Fang.
Après un examen plus approfondi des données pertinentes, le reporter a constaté que, parmi les entreprises dont le bénéfice net a augmenté d’une année sur l’autre en 2021, les 100 premières entreprises dont les flux de trésorerie nets par action d’activité opérationnelle ont dépassé 2,27 yuans, ce qui montre un meilleur « paysage monétaire » du développement. Dont Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444)
Selon la classification de l’industrie de Shen Wei, les 100 premières entreprises susmentionnées se concentrent principalement sur trois industries, à savoir la biologie médicale (17), l’industrie chimique de base (14) et l’électronique (12).
Wang Chunxiu a déclaré: « la plupart des trois grandes industries, y compris la biologie médicale, l’industrie chimique de base et l’électronique, sont réglées en espèces. Il n’y a pas beaucoup de comptes débiteurs et de paiements anticipés, de sorte que les flux de trésorerie opérationnels sont généralement bons.»
Comme le dit le proverbe, « l’argent est volontaire », dans le marché des actions a, il y a « l’argent de la scène » la performance du cours des actions de l’entreprise est également plus résiliente. Depuis mars, le marché des actions a a fluctué à la fin du 8 avril, l’indice de Shanghai ayant chuté de 6,08%. Mais parmi les 100 premières sociétés riches en liquidités, 37 ont surpassé l’indice de Shanghai, soit 37%. Parmi eux, Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) (29,55%), Henan Dayou Energy Co.Ltd(600403) (25,46%), China Shenhua Energy Company Limited(601088) (21,12%), Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) (20,81%), yanmineral Energy (20,19%), China Coal Energy Company Limited(601898) (19,09%), Cachet Pharmaceutical Co.Ltd(002462) (16,08%), China mobile (14,90%), Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) (12,07%) et Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) (10,00%) ont augmenté de 10% ou plus au cours de la période.
Fang Lei a déclaré: « les investisseurs de valeur accordent plus d’attention à la croissance stable à long terme de la performance de l’entreprise, les flux de trésorerie nets par action des activités d’exploitation ont un sens directeur pour les investisseurs de valeur dans la sélection des actions.»
Wang Chunxiu a déclaré que les flux de trésorerie opérationnels se réfèrent à l’élévation, ce qui indique que les entreprises sont dans une position forte dans la chaîne d’approvisionnement, avec un certain avantage concurrentiel. Dans les activités d’investissement, si les flux de trésorerie nets des activités d’exploitation de l’entreprise sont plus élevés, cela signifie que l’entreprise a plus de valeur d’investissement.
Les entreprises qui se classent parmi les 100 premières entreprises en termes de flux de trésorerie nets par action d’activité d’exploitation sont également devenues des cibles privilégiées. Les statistiques montrent qu’à la fin de 2021, parmi les 100 sociétés susmentionnées, 48 d’entre elles figuraient sur la liste des 10 principaux actionnaires d’actions en circulation, soit près de 50% des quatre principales institutions, à savoir la Caisse de sécurité sociale, la Caisse de retraite, le capital d’assurance et la qfii.
