Conseils d’investissement pour la période en cours:
Nos prévisions de bénéfices nets pour le premier trimestre de 2022 pour près de 30 sociétés cotées en bourse qui se concentrent sur le suivi sont les suivantes:
Il y a 2 entreprises dont le taux de croissance est supérieur à 50%, soit 7%: Yusys Technologies Co.Ltd(300674) (184%), Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) (55%).
Il y a 3 entreprises dont le taux de croissance est de 30 à 50%, soit 11%: Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) (41%), Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) (34%), Glodon Company Limited(002410) La croissance globale de la fabrication intelligente a dépassé les attentes.
18 entreprises dont le taux de croissance est de 0% – 30% ont 18 entreprises dont le taux de croissance est de 0% – 30%, Représentant 67%: Hangzhou Kaierda Welding Robot Co.Ltd(688255) 6 (12%), Hundsun Technologies Inc(600570) (10%), B-Soft Co.Ltd(300451) (10%), Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) (10%), China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) (9%), Jinshan Software (3%), Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) (2%), Wondershare Technology Group Co.Ltd(300624) (0%).
Il y a 2 entreprises dont le taux de croissance est de – 30% – 0%, représentant 7%: Arcsoft Corporation Limited(688088) (- 21%), Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) (- 27%).
2 entreprises dont le taux de croissance est inférieur à – 30%, soit 7%: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (- 40%), Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) (- 285%).
Après 2021q4 – 2022q1, l’industrie s’attend à une accélération. Prévoir un point bas de 21q4 – 22q1. La plupart des rajustements annuels des salaires des entreprises se produisent avant et après le Festival du printemps, de sorte que l’augmentation des salaires en 2022 sera « ajustée de façon adaptative » en fonction de la stratégie à long terme et de l’augmentation des salaires de l’année précédente. Le taux approximatif d’augmentation des salaires en 2022q2 commence à être faible. L’expansion de la main – d’oeuvre débutera probablement au troisième trimestre de 2022. Compte tenu de l’expansion importante de la main – d’oeuvre en 2020 – 2021, l’expansion prévue de la main – d’oeuvre en 2022 sera également plus modérée. Dans l’ensemble, les deux trimestres où la pression salariale est élevée et où la comptabilisation des revenus est lente sont 21q4 et 22q1. L’augmentation importante des salaires de l’industrie informatique en 2021 (environ deux fois plus élevée que d’habitude) est liée à l’environnement spécial en 2020. Face à l’impact externe en 2020, la plupart des entreprises informatiques ont suspendu l’expansion du personnel et l’augmentation des salaires, ce qui a entraîné une baisse du salaire par habitant et de la croissance du nombre de personnes en 2020. En 2021, il est nécessaire de compenser le statut spécial de 2020, avec une augmentation de salaire d’environ 20 à 30%, qui est deux fois supérieure à la moyenne annuelle. Cela s’est également produit en 2008 – 2009. Les prévisions ci – dessus sont vérifiées dans le dernier rapport annuel 2021, et le cours des actions informatiques est déprimé, ce qui est également en train d’être digéré: plus de bénéfices des 30 premières sociétés de capitalisation boursière sont inférieurs aux prévisions, et parmi les prévisions de rendement de 301 sociétés d’informatique, les prévisions ont diminué plus que la croissance.
Combinaison de haute qualité: Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) (meilleure prévision Q1), Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (accélération après le point bas prévu Q1), Hundsun Technologies Inc(600570) , Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) ,
Combinaison de croissance récente: Glodon Company Limited(002410)
élasticité de la ligne principale: Beijing Join-Cheer Software Co.Ltd(002279) , nouveau logiciel de point, Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) .
Conseil en matière de risques: les puces de base de l’industrie informatique dépendent encore dans une certaine mesure des fournisseurs étrangers. Si l’environnement extérieur change radicalement, le risque de chaîne d’approvisionnement peut être causé à court terme. Nous supposons que le « mécanisme d’ajustement adaptatif » favorise l’augmentation des salaires et retarde l’expansion en 2022, ce qui doit encore être suivi.
