Combinaison d’actions de base: Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 2015 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) , etc.
Recherche spéciale de cette semaine: ① dans le contexte de la reprise de l’industrie manufacturière, l’équipement de traitement laser continue de remplacer l’équipement traditionnel. Selon le rapport sur le développement de l’industrie laser en Chine, l’échelle de l’équipement laser en Chine en 2021 est de 82,1 milliards de RMB, en hausse de 18,6% par rapport à l’année précédente. L’échelle du marché devrait atteindre 30 milliards de RMB en 2022. Le marché des équipements d’automatisation laser est fragmenté avec un cr8 inférieur à 25%. L’équipement d’automatisation laser a de fortes propriétés générales, la dispersion en aval, la concentration de l’industrie est difficile à améliorer. Par rapport à la méthode traditionnelle, l’usinage laser présente des avantages évidents et met l’accent sur son application à grande échelle dans les industries à forte croissance telles que l’électricité au lithium et le photovoltaïque. Par rapport aux véhicules à carburant, les panneaux de refroidissement des batteries des nouveaux véhicules à énergie entraînent une demande accrue. On estime que le marché mondial des panneaux de refroidissement des véhicules électriques atteindra environ 14,2 milliards de RMB en 2025, ce qui correspond à une demande d’environ 260000 tonnes de matériaux de transmission de la chaleur d’aluminium pour les panneaux de refroidissement des véhicules électriques. Les tôles refroidies à l’eau présentent les caractéristiques d’un petit lot et d’une variété multiple, et on s’attend à ce que des types et des modèles spécifiques en aval produisent des effets d’échelle. En ce qui concerne l’investissement, l’accent est mis sur: 1) l’exploitation en profondeur et la subdivision des principaux équipements de traitement laser des circuits de haute prospérité, Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , etc.; Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) Entreprises dont l’activité principale est la production de plaques de refroidissement, telles que Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) (rietek), etc.
Accent mis sur le suivi de l’industrie:
L’équipement au lithium et la résonance du cycle de production mondial devraient dépasser 100 milliards de RMB d’ici 2025. Les entreprises chinoises d’équipement ont des avantages évidents et sont optimistes quant aux leaders de première et de deuxième ligne avec des avantages technologiques, de produits et d’échelle.
La mise à niveau itérative de l’équipement et de l’équipement photovoltaïques favorise la réduction des coûts de la chaîne industrielle et l’amélioration rapide de la perméabilité au hjt. Entre – temps, la baisse du prix des matières premières photovoltaïques devrait stimuler la demande en aval et être optimiste quant aux principaux équipements de piles et de modules;
En 2025, l’espace d’exploitation de la Sous – station devrait atteindre 135755 milliards de RMB pour la commutation d’électricité. L’exploitation de la Sous – station est le lien le plus important de l’espace de marché dans le domaine de la commutation d’électricité, de sorte que les entreprises d’exploitation de la Sous – station devraient être optimistes;
Le stockage de l’énergie est la base nécessaire de la construction d’un nouveau réseau électrique. Les politiques sont favorables à l’atterrissage, la production d’électricité et le côté utilisateur favorisent l’amélioration de la prospérité de l’industrie, et les principales entreprises dans les domaines de la batterie, de l’onduleur, de l’intégration, etc.;
Pour les équipements à semi – conducteurs, la demande de l’industrie devrait atteindre 140 milliards de dollars d’ici 2030. La part de la Chine continentale augmente, mais le taux de localisation est encore faible, de sorte que les entreprises basées sur la sector – forme et les substitutions nationales sont prometteuses pour une percée rapide;
Automation, large gamme de consommables industriels dans les domaines d’application en aval, avec une échelle de marché d’environ 40 milliards de RMB et une estimation de 55,7 milliards de RMB d’ici 2026, est optimiste quant aux chefs de file de l’industrie qui bénéficient d’une concentration accrue et d’une substitution des importations;
L’énergie de l’hydrogène et l’hydrogène vert répondent aux exigences de neutralisation du carbone. Le développement rapide de l’énergie photovoltaïque et de l’énergie éolienne jette les bases de la production d’hydrogène photovoltaïque et de l’énergie éolienne.
Pour les machines de construction, il est recommandé d’accorder plus d’attention aux chefs de file de l’industrie et aux entreprises de machines et de pièces complètes avec des avantages en termes de produits, d’échelle et de coûts.
Conseils sur les risques
Le développement de nouvelles technologies n’a pas répondu aux attentes
L’expansion des marchés d’outre – mer n’a pas été aussi rapide que prévu
La reprise à l’étranger a été plus lente que prévu et la demande chinoise a été plus faible que prévu.
Fluctuations des prix des matières premières
Fourniture de pièces bloquée
Les mises à niveau itératives des produits et des technologies ne sont pas aussi bonnes que prévu
L’expansion de la production des clients n’a pas répondu aux attentes
La technologie hjt n’a pas progressé comme prévu.
