Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal): China International Capital Corporation Limited(601995)
La demande de Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Zhongyi technology», « émetteur» ou « la société») pour l’offre publique initiale d’actions ordinaires RMB (actions A») (ci – après dénommée « l’offre») et l’inscription au Gem a été examinée et approuvée par les membres du Comité d’inscription au Gem de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»). Et a obtenu l’approbation de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
China International Capital Corporation Limited(601995)
Le nombre d’actions émises est de 16 837000, ce qui représente environ 25,00% du capital social total après l’émission et toutes les nouvelles actions sont offertes au public. Cette émission en ligne et hors ligne sera mise en œuvre le 12 avril 2022 (jour t) par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen, de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « sector – forme électronique d’émission hors ligne») et de La sector – forme d’enregistrement et de règlement de la succursale de Shenzhen de China Securities depository and Clearing Co., Ltd. (ci – après dénommée « China Clearing Shenzhen branch»).
Cette offre s’applique aux dispositions spéciales sur l’offre publique initiale et la souscription de titres par Gem publiées par la c
Les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. À la fin de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suppriment les cotations des investisseurs non conformes conformément aux règles d’exclusion énoncées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion de Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et la cotation au Gem (ci – après dénommée « annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion»). Par consensus, tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 225,00 yuan / action (à l’exclusion de 225,00 yuan / action) seront éliminés; Les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 225,00 yuan / action et le nombre d’abonnements proposés est inférieur à 4,7 millions d’actions (à l’exclusion de 4,7 millions d’actions) sont éliminés; Parmi les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 225,00 yuan / action, le nombre d’abonnements proposé est égal à 4,7 millions d’actions, et le temps d’abonnement est le même que celui de 13: 18: 13: 385 le 7 avril 2022, 29 objets de placement sont supprimés de l’ordre des objets de placement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors ligne de l’arrière à l’avant. Le montant total de l’abonnement proposé pour le processus ci – dessus est de 216,6 millions d’actions, ce qui représente environ 1,02% du montant total de l’abonnement proposé pour 212329 millions d’actions après l’annulation de l’offre invalide dans l’enquête préliminaire. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne. 2. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 163,56 RMB / action et qu’aucune enquête cumulative sur les soumissions ne sera effectuée pour l’émission hors ligne, compte tenu des facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, les conditions du marché, le niveau d’évaluation des sociétés cotées dans le même secteur, la demande de fonds collectés et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 12 avril 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. Parmi eux, le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
3. Le prix d’émission déterminé par l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) par voie de négociation est de 163,56 RMB / action. Le prix d’émission de cette émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale»), La valeur la plus faible de la valeur médiane de cotation et de la valeur moyenne pondérée du Fonds de pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»), du Fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, etc. Conformément au point iv) de l’article 39 des règles de mise en œuvre de l’émission initiale, les filiales concernées de l’institution de recommandation ne sont pas tenues de participer à ce placement stratégique.
Le volume initial de placement stratégique de cette émission est de 3 367400 actions, soit 20,00% du volume de cette émission. Sur la base des prix définitifs, le placement stratégique de cette émission se compose de cadres supérieurs de l’émetteur, de plans spéciaux de gestion d’actifs pour le personnel de base et d’autres investisseurs stratégiques. Le Fonds de souscription de l’investisseur stratégique a été entièrement remis au compte bancaire désigné par l’institution de recommandation (souscripteur principal) dans le délai prescrit.
Le plan spécial de gestion des actifs mis en place par la haute direction et le personnel de base de l’émetteur pour participer à ce placement stratégique est le plan de gestion des actifs collectifs de placement stratégique de Gem auquel participent les employés de CICC – 1 Technology (ci – après dénommé « plan de gestion des actifs de CICC – 1 technology»). Selon le prix final déterminé, le nombre final d’actions de placement stratégique dans le cadre du plan de gestion des actifs de CICC no 1 est de 624602, soit environ 3,71% du nombre d’actions émises.
Les autres types d’investisseurs stratégiques sont les grandes entreprises ou leurs filiales qui ont un partenariat stratégique ou une vision à long terme de la coopération avec l’émetteur dans l’exploitation de ses activités. Selon les prix définitifs, le nombre final d’actions de placement stratégique d’autres investisseurs stratégiques est de 1834188, soit environ 10,89% du nombre d’actions émises.
Le nombre initial d’actions émises dans le cadre de ce placement stratégique est de 3 367400, soit 20,00% du nombre total d’actions émises.
Le montant final des placements stratégiques de cette émission est de 2 458790 actions, soit environ 14,60% du montant de cette émission. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final, 908610 actions, sera reportée à l’émission hors ligne.
4. The issuance is finally conducted by combining Directional distribution to Strategic Investors, Inquiry off – net to qualified Investors (hereinafter referred to as “off – net issuance”) and Pricing Issuance Bank to Social Public Investors who hold the market value of non – Limited sale A-Shares and non – Limited sale Depository receipts (hereinafter referred to as “on – line issuance”).
Le placement stratégique, l’enquête préliminaire et l’émission hors ligne de cette émission sont organisés et mis en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal). Enquête préliminaire et émission hors ligne via la sector – forme électronique d’émission hors ligne https://eipo.szse.cn. Et la mise en œuvre de la sector – forme d’enregistrement et de règlement de la succursale de Shenzhen de la csdcc; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen. 5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 163,56 yuan / action est le suivant:
68,68 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable à la société mère en 2020 par le nombre total d’actions avant l’émission, après déduction du bénéfice et de la perte non récurrents examinés par le cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises); 66,64 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable à la société mère en 2020 avant déduction du bénéfice et de la perte non récurrents par le nombre total d’actions avant cette émission, tel qu’examiné par le cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises); 91,57 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable à la société mère en 2020 par le nombre total d’actions après l’émission, après déduction du bénéfice et de la perte non récurrents examinés par le cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises); 88,85 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable à la société mère en 2020 par le nombre total d’actions après l’émission, avant déduction du bénéfice et de la perte non récurrents examinés par le cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises). 6. Le prix de cette offre est de 163,56 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices de la c
Le ratio P / e dilué des bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur correspondant au prix d’émission de 163,56 RMB / action en 2020 est 91,57 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen de l’industrie le dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd. Le 7 avril 2022, avec une marge de dépassement de 130,65%, pour deux raisons:
Le taux de croissance des performances de l’émetteur en 2021 est relativement élevé. Selon le rapport d’examen publié par Ernst & Young Huaming Certified Public Accountants (Special General partnership) (Ernst & Young Huaming (2022) zz No 61378651c01), en 2021, le revenu d’exploitation de la société était de 21965822 millions de RMB, en hausse de 87,80% d’une année sur l’autre par rapport à 2020, et le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère était de 381395 millions de RMB, en hausse de 207,64% d’une année sur l’autre par rapport à 2020, Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère s’élevait à 375513 300 RMB, en hausse de 254843 800 RMB par rapport à l’année précédente en 2020. Les performances de l’émetteur en 2021 ont considérablement augmenté, principalement en raison de l’amélioration globale de la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie, de la mise en service de la ligne de production de feuilles de cuivre électrolytiques de la phase IV de Zhongke au second semestre de 2021, de l’augmentation de la capacité de production annuelle de feuilles de cuivre électrolytiques de la société de 19500 tonnes à 24500 tonnes et de l’augmentation rapide du volume et du prix.
Après de nombreuses années de pratique industrielle et de recherche et développement continus, l’entreprise a continuellement mis à niveau ses produits, et les revenus de vente de feuilles de cuivre Lithium – électricité et de produits de feuilles de cuivre standard ont continué d’augmenter, ce qui a été reconnu par de nombreux clients en aval, y compris l’entreprise de batteries électriques de tête. Les produits sont largement utilisés et ont établi un avantage concurrentiel complet dans l’industrie des feuilles de cuivre. Compte tenu de l’augmentation significative de la demande en aval et de l’écart persistant entre l’offre et la demande dans l’industrie des feuilles de cuivre à court terme, la croissance de la performance de l’entreprise est durable.
Au 7 avril 2022 (t – 3), le ratio P / e des sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur était le suivant:
Statique correspondant à 2020 t – 3
Code des valeurs mobilières abréviation des valeurs mobilières déduction non anticipée déduction non anticipée déduction non anticipée déduction non anticipée déduction non anticipée
(yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (2020) (2020)
Nuode Investment Co.Ltd(600110) .sh Nuode Investment Co.Ltd(600110) 00031 – Foran Energy Group Co.Ltd(002911) 0,91351945
Guangdong Chaohua Technology Co.Ltd(002288) .sz Guangdong Chaohua Technology Co.Ltd(002288) Fujian Nanping Sun Cable Co.Ltd(002300) 0382 5,46 236,94 143,07
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) .sh Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 079 Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) 4 86,21 108,31 123,26
301217.sz feuille de cuivre pour couronne de cuivre 0086500693 15,75 182,07 227,11
Moyenne 175,77 164,48
Source des données: Wind info, données au 7 avril 2022.
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement; Le calcul de la moyenne statique P / e élimine les valeurs négatives et anormales.
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 3; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère de Nuovo est négatif et est donc éliminé dans le calcul de la moyenne du ratio P / E.
Le prix d’émission actuel est de 163,56 RMB / action, et le ratio P / e après dilution du bénéfice net attribuable à la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le plus faible étant retenu en 2020, est 91,57 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen de l’industrie au cours du dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd. Le 7 avril 2022 (t – 3), et inférieur au ratio P / e statique moyen de 2020 de sociétés comparables dans la même industrie. Il existe un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
L’investissement dans de nouvelles actions comporte un risque de marché plus élevé, de sorte que les investisseurs devraient prêter une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que le prix d’émission peut tomber en dessous après la cotation des actions, améliorer la sensibilisation au risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Réglementation
