Nom abrégé du stock: Weijie chuangxin Code du stock: 688153 Weijie chuangxin (tianjin) Electronic Technology Co., Ltd. Vanchip (tianjin) Technology Co., Ltd.
(room 2701 – 3, Building 2, No. 19, xinhuan West Road, Tianjin Development Zone)
Introduction en bourse
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(Building 4, No. 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
11 avril 2012
Avis d’inscription de Weijie chuangxin (tianjin) Electronic Technology Co., Ltd.
Conseils spéciaux
Les actions de vij chuangxin (tianjin) Electronic Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « vij chuangxin», « émetteur», « la société» ou « la société») seront cotées au Conseil d’administration de la Bourse de Shanghai le 12 avril 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
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Section I Déclarations et conseils importants
Déclarations et conseils importants
« la société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi; »
« les avis de la Bourse de Shanghai et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indiquent aucune garantie pour la société; »
“La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le site Web de la Bourse de Shanghai” http://www.sse.com.cn./ Le contenu de la section « facteurs de risque» du prospectus de la société, en prêtant attention aux risques, à la prise de décisions prudente et à l’investissement rationnel;
« la société rappelle aux investisseurs que, pour tout contenu pertinent qui n’est pas couvert par l’annonce d’inscription, les investisseurs sont invités à consulter le texte intégral du prospectus de la société.»
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus d’offre publique initiale de la société. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation des nouvelles actions
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions.
Plus précisément, les risques au début de la cotation des nouvelles actions de la société comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
Assouplissement de la limite de fluctuation
Le conseil principal de la Bourse de Shanghai et le Conseil principal de la Bourse de Shenzhen sont respectivement de 44% et 36% le premier jour de cotation, puis de 10%. La négociation par appel d’offres d’actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie est soumise à une limite plus large d’augmentation et de baisse. Pour les actions cotées en bourse lors de l’offre publique initiale, il n’y a pas de limite d’augmentation ou de baisse du prix de négociation des actions au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription. Après cinq jours de négociation, la limite de fluctuation est de 20%. Kechuang a encore assoupli les restrictions sur les gains et les pertes au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
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Moins d’actions en circulation
Après l’émission de la société, le capital – actions total de la société est de 4 Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) 0 actions. Au début de la cotation, en raison de la période de verrouillage des actions des actionnaires initiaux est de 12 à 36 mois, la période de verrouillage des actions de l’établissement de recommandation et de l’investissement est de 24 mois, la période de limitation des ventes des actions attribuées par d’autres investisseurs de placement stratégique, à l’exception des filiales pertinentes de l’établissement de recommandation, est de 12 mois, et la période de limitation des ventes de certaines actions de placement de réseau est de 6 mois. Le nombre d’actions négociables non négociables de la société est de 30 539291, ce qui représente 7,63% du capital social total après l’émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante.
(Ⅲ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Conformément aux dispositions spéciales de la Bourse de Shanghai relatives à la négociation d’actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie, les actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie peuvent faire l’objet d’un prêt et d’une vente à découvert à partir du premier jour de cotation. Le premier jour de la cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Conseils spéciaux sur les risques
En particulier, l’entreprise attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est nécessaire de lire attentivement tout le contenu de la section « facteurs de risque de la section iv» du prospectus de l’entreprise et d’accorder une attention particulière aux questions importantes et aux facteurs de risque suivants: (i) Les produits de l’entreprise à risque dont le revenu d’exploitation ne peut pas croître rapidement et de façon soutenue et dont le niveau de profit est affecté en même temps sont principalement utilisés dans les téléphones intelligents, et l’industrie des téléphones intelligents est très compétitive, Les produits et la technologie changent rapidement, les fabricants de marques de tête sont concentrés et la part de marché est élevée. L’entreprise a progressivement réalisé la transformation de la structure de la clientèle, les clients ou les clients finaux sont principalement des fabricants de marques célèbres, et a progressivement réalisé le remplacement des importations de produits similaires de fabricants internationaux de premier plan, ce qui a entraîné une croissance rapide des revenus de l’entreprise au cours de la période considérée.
Au cours de la période considérée, le revenu d’exploitation de la société s’est élevé à 28401663 millions de RMB, 5814227 millions de RMB, 1810447 millions de RMB et 17018918 millions de RMB, en hausse de 104,71%, 211,38% et 136,75% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une amélioration continue de La rentabilité.
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En cas de baisse globale des expéditions dans l’industrie des téléphones intelligents, de changement dans la relation de coopération entre l’entreprise et le fabricant de la marque de tête, d’adoption par le fabricant de la marque de tête de la puce frontale RF auto – développée, de diminution significative de la part de marché finale des principaux clients existants et d’autres facteurs défavorables, ou de défaut de l’entreprise d’élargir et d’itérer la gamme de produits en temps opportun et d’ouvrir de nouveaux domaines d’application pour faire face à une concurrence féroce sur le marché, Les deux peuvent entraîner une baisse de la demande d’achat de produits de l’entreprise par l’industrie en aval et les clients, ce qui entraîne une croissance soutenue et rapide des revenus d’exploitation de l’entreprise et une incidence sur le niveau de rentabilité de l’entreprise.
Risque de marge brute relativement faible
L’entreprise se concentre sur la recherche, le développement, la conception et la vente de puces frontales RF. Le produit principal est le module pa. Actuellement, il n’y a pas de société cotée nationale comparable avec le module pa comme produit principal. La société sélectionne des sociétés cotées comparables à l’étranger et certaines sociétés cotées nationales dans l’industrie de la conception de puces à des fins de comparaison. Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute de la société était respectivement de 21,89%, 18,04%, 17,92% et 26,61%; Sous l’influence de facteurs tels que l’augmentation de la part des revenus du module 5G pa et l’augmentation du prix de vente global, la marge bénéficiaire brute de la société a considérablement augmenté de janvier à juin 2021, mais elle est encore inférieure à celle des sociétés cotées nationales dans la même industrie et des principaux fabricants étrangers.
Les prix unitaires de vente des produits de l’entreprise sont influencés conjointement par les prix du marché des produits similaires des principaux fabricants américains et japonais, l’avancement des produits et de la technologie, le pouvoir de négociation des clients et les prix de vente antérieurs. Le coût unitaire du produit est également influencé par le prix unitaire d’achat des matières premières et des services de scellement, ainsi que par la relation entre l’offre et la demande de la chaîne industrielle.
Si l’émetteur ne lance pas en temps opportun des produits plus avancés pour obtenir une marge bénéficiaire plus élevée, si la compétitivité des produits n’est pas suffisante, si le prix de vente ne cesse de baisser en raison de l’incapacité de s’adapter à la concurrence sur le marché, ou si le prix d’achat augmente en raison de la pénurie future de matières premières ou de capacités de service d’essai d’emballage, ou si le pouvoir de négociation de l’entreprise dans la chaîne d’approvisionnement diminue, l’entreprise ne sera pas en mesure d’améliorer encore la marge bénéficiaire brute et aura un impact négatif sur la rentabilité
(Ⅲ) n’a pas encore la capacité complète du schéma d’architecture frontale RF à haute intégration 5G et est confronté au risque de défis technologiques plus élevés dans le processus d’itération 4G à 5g
Au cours de la période considérée, l’émetteur a principalement vendu des produits du module pa de degré d’intégration moyen 4G; Pour les smartphones 5G, l’émetteur fournit un schéma architectural de combinaison de modules Pa à intégration moyenne et élevée. L – pamif et d’autres modules pa 5G hautement intégrés de l’émetteur ont été expédiés en petites quantités en 2020, avec une part des revenus de 6,73% de janvier à juin 2021. À la date de signature de l’annonce d’inscription, le module L – pamid hautement intégré de l’émetteur en est à la phase de vérification de l’envoi d’échantillons aux clients. Il n’a pas encore la capacité complète du schéma d’architecture frontale RF contenant le module pa hautement intégré, et il existe encore un certain écart Par rapport aux principaux fabricants internationaux. Au cours de l’itération de l’industrie en aval vers 5G, la demande de produits et de solutions architecturales de modules pa hautement intégrés pour les smartphones 5G devrait augmenter progressivement et les émetteurs seront confrontés à des défis technologiques plus élevés.
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Au cours de la période considérée, les revenus du module 4G pa de l’émetteur ont représenté 92,16%, 96,09%, 88,59% et 71,57% respectivement, ce qui constitue la principale source de revenus de vente. En 2020 et de janvier à juin 2021, les revenus du module 5G pa représentaient respectivement 10,54% et 25,70%. Si les produits de base futurs de l’émetteur ne sont pas mis à niveau en temps opportun après une période stable ou une période de récession, la part de marché des produits de première ligne RF 4G de l’émetteur risque de diminuer; Si l’émetteur n’est pas en mesure de se conformer aux exigences des technologies de communication 5G et de lancer un module L – pamid compétitif sur le marché afin d’améliorer la capacité du schéma d’architecture frontale RF hautement intégré, il peut ne pas être en mesure de relever efficacement les défis du marché et de la technologie des produits à l’ère 5G, ce qui aura une incidence négative sur les revenus d’exploitation et la rentabilité.
Risque de stabilité du contrôle
Les contrôleurs effectifs de la société sont Rong Xiuli et Sun Yijun. Les deux parties ont signé l’accord d’action concertée en janvier 2019 pour maintenir la cohérence dans la prise de décisions et le vote sur les questions importantes de la société et continuer à contrôler conjointement la société. À la date de signature du présent avis public d’inscription, la proportion d’actions de l’émetteur détenues directement et indirectement par les deux sociétés était de 38,29%, soit 28,12% de plus que la proportion d’actions détenues par gaintech, l’écart étant de 10,17%.
Aux fins de l’investissement financier à long terme, afin de garantir la stabilité du droit de contrôle de la société, MediaTek et son entité de contrôle à part entière, gaintech, s’engagent conjointement à ne pas rechercher le droit de contrôle de la société et à prendre des engagements spécifiques et spéciaux pour ne pas augmenter la proportion d’actions et de droits de vote et limiter le nombre de candidats aux postes d’administrateur. Les engagements susmentionnés sont permanents et ne peuvent en aucun cas être révoqués, retirés ou modifiés; Dans le même temps, elle s’engage également à prendre des mesures correctives, correctives et contraignantes en cas de non – respect de l’engagement de ne pas demander le droit de contrôle, et à assumer la responsabilité juridique correspondante en cas de violation.
Si les contrôleurs effectifs Rong Xiuli et Sun Yijun ne parviennent pas à résoudre les différends et à parvenir à un consensus conformément à l’Accord d’action concertée, ils peuvent réduire l’efficacité de la prise de décisions sur les questions importantes de l’entreprise et affaiblir la continuité et l’efficacité du contrôle conjoint; Si MediaTek et gaintech ne respectent pas les engagements susmentionnés et ne prennent pas rapidement des mesures efficaces pour y remédier et y remédier, leur statut de participation peut affecter la stabilité de la gouvernance d’entreprise et du contrôle de l’entreprise.
Risque de concurrence horizontale et de conflit d’intérêts entre MediaTek ou ses entreprises contrôlées et la société
Afin d’éviter les conflits d’intérêts, MediaTek, MediaTek Investment et gaintech ont publié conjointement une lettre d’engagement visant à éviter la concurrence entre pairs et se sont engagés à ne pas exercer d’activités concurrentielles entre pairs, à limiter les investissements à l’étranger et à assumer des responsabilités juridiques connexes pendant la période d’engagement jusqu’à ce que le promisor cesse de détenir plus de 5% des actions de la société; En outre, il précise par écrit les responsabilités qui lui incombent en cas de non – respect des engagements et les mesures correctives et correctives à prendre.
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Si MediaTek et les parties concernées ne respectent pas les engagements susmentionnés et continuent d’investir ou de contrôler des entreprises qui exercent des activités identiques ou similaires à celles de la société, un conflit d’intérêts peut survenir avec la société et avoir un impact négatif sur les activités et le développement opérationnel de la société.
(Ⅵ) risque de non – profit et de perte accumulée non compensée au cours de la dernière année
La société a mis en œuvre trois incitations au capital et une incitation à l’option d’achat d’actions en 2018 et 2020; Parmi eux, la société a confirmé le montant des frais de paiement par actions de 173561 500 RMB en 2020. En 2020, le bénéfice net de la société attribuable aux actionnaires de la société mère est de – 77 729100 RMB en raison des frais de paiement des actions importantes, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents est de – 100827 400 RMB. Le bénéfice net de la société avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents au cours du dernier exercice comptable est négatif, et il n’a pas été réalisé au cours de l’exercice précédent. En outre, en raison de l’incitation susmentionnée des employés, au cours de la période visée par le rapport, la compagnie a comptabilisé des frais de paiement fondés sur des actions totalisant 4909719 millions de RMB, ce qui a entraîné un bénéfice non distribué de 139240 500 RMB dans les états financiers consolidés de la compagnie à la fin de la période visée par le rapport, ce qui a entraîné une perte non compensée cumulative.
La société est cotée au Conseil d’administration de la science et de l’innovation
