China Securities Co.Ltd(601066)
À propos de China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090)
Avis de vérification spéciaux sur les investissements en valeurs mobilières et en produits dérivés en 2021
China Securities Co.Ltd(601066) Une vérification prudente a été effectuée sur les placements de titres et de produits dérivés en 2021 de China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) comme suit:
Examen et approbation des investissements en valeurs mobilières et en produits dérivés
Le 7 février 2021, la 14e réunion du premier Conseil d’administration de la société a examiné et adopté la proposition relative au rapport d’analyse de faisabilité sur l’exploitation de l’activité de couverture des contrats à terme sur produits de base et la proposition relative au plan annuel de couverture des contrats à terme et à l’autorisation d’exploitation de la société pour 2021. Afin d’éviter les effets négatifs des fluctuations des prix des matières premières sur la production et l’exploitation de la société, de contrôler les risques d’exploitation et d’assurer une croissance saine et durable de l’activité principale, Il a été convenu que l’échelle d’achat des matières premières par la société dans le cadre du contrat à terme en 2021 ne dépasserait pas 50% des matières premières nécessaires à la production, c’est – à – dire que l’échelle de couverture des matières premières de la société en 2021 ne dépasserait pas 903000 tonnes de PTA et 357000 tonnes de Meg achetés dans le cadre du contrat à terme. Calculé sur la base du montant maximal de la marge de position à un jour de négociation unique, l’échelle du Fonds de couverture de la société en 2021 n’est pas supérieure à 49854 millions de RMB. Dans cette limite, il peut être recyclé et la source du Fonds est le fonds propre de la société.
En fonction de la quantité de vente, de l’intervalle de temps de livraison et de l’activité des contrats à terme PTA et Meg, les contrats à terme PTA et Meg appropriés sont sélectionnés pour l’achat; En fonction de l’achat au comptant de matières premières, de l’achat contractuel de marchandises et de l’exécution effective du contrat de vente, les positions à terme sont fermées, transférées ou livrées physiquement.
Mise en œuvre des activités de couverture des matières premières en 2021
Le montant des contrats de position à la fin de l’année et la valeur marchande, le résultat réel et le résultat flottant ainsi que le montant cumulé des opérations de l’année pour les produits de base, les contrats à terme financiers (droits) et les placements en produits dérivés sont présentés par catégorie:
Catégorie PTA Meg total
Situation des produits financiers dérivés au début de l’année
1. Nombre de contrats de position 75320005755000132870002. Montant du contrat de position 2813107178822927540170510586119583. Valeur marchande du contrat de position 289664640 Zhejiang Jingu Company Limited(002488) 4620 Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) 510840004. Montant du contrat de position de gré à gré II. Situation des opérations sur produits financiers dérivés à la fin de l’année
1. Nombre de contrats de position 2913100010135000392660002. Montant du contrat de position 142258835924532399391501954987750743. Valeur marchande du contrat de position 145158821924498628821501950217040744. Montant du contrat de position de gré à gré III. Opérations et bénéfices et pertes
1. Le montant cumulé des opérations de l’année en cours est de 3663516460 Goldenmax International Technology Ltd(002636) 8932 Zte Corporation(000063) 00409660002. Le résultat réel de l’année en cours est de 161594520001637658500032530370003. Le résultat flottant est de 2899986000 – 3377057000 – 477071000. L’activité de couverture de la compagnie vise principalement à couvrir le risque de fluctuation des prix des matières premières. Au cours de la période considérée, lorsque la fluctuation globale des prix des matières premières est faible, l’effet de l’application de l’instrument de couverture est faible; Lorsque le prix des matières premières diminue ou augmente de façon unidirectionnelle, l’effet de l’application de l’outil de couverture est plus élevé.
En ce qui concerne l’impact de l’activité de couverture sur les données financières et les résultats d’exploitation de la société, l’activité de couverture a une grande influence sur les données financières de la société en 2021, mais elle est conforme à la fluctuation des prix du marché des matières premières des éléments couverts correspondants.
Afin d’éviter le risque d’exploitation causé par la fluctuation des prix du marché de la PTA et du Meg, la société a utilisé l’outil de couverture à terme pour verrouiller une partie des bénéfices des produits, qui sont essentiellement maintenus à un niveau normal ou conformes au niveau du marché en ce qui concerne la marge brute de divers Produits de la société au cours de l’année en cours.
Analyse des risques liés aux activités de couverture de la société
Les activités de couverture de la société ne sont pas menées à des fins spéculatives ou d’arbitrage, principalement pour éviter efficacement l’impact des fluctuations des prix des matières premières sur la société, mais il existe encore les risques suivants:
Risque de fluctuation des prix: l’évolution du marché à terme peut entraîner un risque de fluctuation des prix et une perte de livres à terme.
Risque de fonds: les opérations de couverture donnent des instructions d’exploitation conformément à l’autorité spécifiée dans les systèmes pertinents de la société. Si le montant de l’investissement est trop élevé, le risque de liquidité de fonds peut en résulter, même si la position de clôture forcée entraîne des pertes réelles en raison de l’absence de marge supplémentaire.
Risque de contrôle interne: les opérations à terme sont très spécialisées et complexes, ce qui peut entraîner des risques dus à un système de contrôle interne imparfait.
Risque technique: le risque technique peut être causé par un système informatique incomplet, une défaillance du réseau, etc. Risque de politique générale: si des changements importants sont apportés aux politiques, lois et règlements pertinents du marché des produits dérivés et des opérations de couverture, ils peuvent entraîner des fluctuations du marché ou des risques liés à l’incapacité de négocier.
Mesures de contrôle des risques de la société pour les activités de couverture
La compagnie doit faire correspondre les activités de couverture des contrats à terme sur produits de base à la production et à l’exploitation, contrôler strictement l’échelle des activités de couverture des contrats à terme, ne pas dépasser l’utilisation de PTA et de Meg requise par la production et l’exploitation annuelles de la compagnie, et couvrir le risque de fluctuation des prix des matières premières causé par les commandes à terme.
La société contrôle strictement l’échelle du capital couvert, planifie et utilise raisonnablement le dépôt de garantie, n’affecte pas la production et l’exploitation normales de la société, et effectue les opérations de couverture en stricte conformité avec les règlements du système de gestion de la société.
Le système de gestion des opérations de couverture à terme a précisé le montant de l’activité de couverture, la gamme de variétés, l’autorité d’examen et d’approbation, le processus d’examen interne, le Département et la personne responsables, le rapport interne sur les risques et les procédures de traitement, etc., et la société contrôle chaque lien en stricte conformité avec le système.
La société doit mettre en place un système d’installations de services de transaction, de communication et d’information conforme aux exigences afin d’assurer le fonctionnement normal du système de transaction et le bon déroulement des opérations.
Avis des administrateurs indépendants sur les investissements de la société en valeurs mobilières et produits dérivés en 2021
Conformément aux dispositions pertinentes de la Bourse de Shenzhen, les administrateurs indépendants ont procédé à une vérification minutieuse des placements de la société en valeurs mobilières et en produits dérivés en 2021. Après vérification, la société n’a pas effectué d’investissement en valeurs mobilières en 2021 et n’a effectué que des opérations de couverture des contrats à terme sur matières premières. À notre avis, les fonds utilisés par la société pour les opérations de couverture à terme proviennent des fonds propres de la société et n’ont pas d’incidence sur le développement des activités principales de la société. La société a mené ses activités de couverture des contrats à terme sur les matières premières en stricte conformité avec les lois et règlements pertinents, les statuts et les règlements pertinents de la société, a exécuté les procédures d’approbation correspondantes, n’a pas enfreint les lois, règlements et règles pertinents et n’a pas porté atteinte aux intérêts de La société et des actionnaires minoritaires.
Avis de vérification du promoteur
L’institution de recommandation estime que l’investissement en valeurs mobilières et en produits dérivés de la société n’a pas enfreint les règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen, les lignes directrices pour la surveillance de l’autoréglementation des sociétés cotées de la Bourse de Shenzhen no 2 – fonctionnement normalisé des sociétés cotées GEM et d’autres lois, règlements et documents réglementaires pertinents, et qu’il est conforme aux dispositions des Statuts du China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090)
(il n’y a pas de texte sur cette page et il s’agit de la page de signature et de sceau des avis spéciaux de vérification sur China Securities Co.Ltd(601066)
Représentant du promoteur:
Zhao Xu, Li Xudong
