L’épidémie a eu un impact sur l’exploitation et le transport de certaines entreprises et les résultats ont été retardés jusqu’au deuxième trimestre. La semaine dernière, l’indice de Shanghai a chuté de 0,94%, l’électronique de 4,67% et les semi – conducteurs de 5,58%. En raison de l’impact de la situation épidémique à Shanghai et dans d’autres régions, la rétroaction de certaines entreprises d’électronique a été touchée à la fois dans la production, l’exploitation et le transport de matériaux. Le rythme de réalisation des performances a été retardé en mars. Comme Q2 est hors saison dans la chaîne de l’industrie de l’électronique grand public, la performance globale de 1h22 a été moins touchée dans le cas d’une capacité de production abondante. En outre, comme au début de l’épidémie de covid – 19 du 1q20, le retard de la consommation de produits terminaux électroniques a renforcé la résilience du marché de la demande de l’industrie. L’économie résidentielle a favorisé la mise à niveau des terminaux en ligne et numériques. Les fondamentaux de l’industrie devraient se réchauffer rapidement après que l’épidémie a été efficacement maîtrisée, en attendant la deuxième saison de floraison.
En 21 ans, la part mondiale des entreprises d’IC en Chine continentale n’était que de 4%, et les revenus de TSMC et de Global Wafer 1q22 ont atteint un niveau record.
Selon les dernières données d’iciinsights, en 21 ans, les entreprises chinoises continentales d’IC n’ont représenté que 4% de la part mondiale, dont environ 9% pour les entreprises de conception Fabless et moins de 1% pour les entreprises IDM. Il existe un large espace pour améliorer le taux d’autosuffisance. En outre, selon les données sur le chiffre d’affaires des actions de Taiwan, la demande de fabrication de Wafers et de Wafers de silicium au 1q22 est restée forte, avec des revenus de TSMC de 491,1 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest (yoy36%, qoq12%), des revenus d’UIT de 63,4 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest (yoy35%, qoq7%), des revenus mondiaux avancés de 13,5 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest (yoy47%, qoq6%) et des revenus mondiaux de Wafers de 16,3 milliards de dollars des territoires du Nord – Ouest (yoy10%, qoq4%), tous Deux atteignant des niveaux records. À l’heure actuelle, nous continuerons de recommander Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Huahong Semiconductor, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358)
Vivox fold est sur le point de sortir et devrait doubler pour atteindre 17,8 millions de téléphones pliants d’une année sur l’autre d’ici 2022.
Selon les données de stonepartners, les expéditions mondiales de téléphones cellulaires à écran pliant devraient passer de 8 millions en 2021 à 17,8 millions en 2022. Samsung, Glory, millet, Huawei, oppo et vivo devraient expédier respectivement 1390, 100, 80, 70, 300 et 200000 téléphones. Vivo prévoit de lancer son premier téléphone à écran pliant, Vivo x fold, le 11 avril, jusqu’à ce que toutes les grandes marques Android entrent sur le marché Blue Ocean des téléphones à écran pliant. Nous croyons que les téléphones cellulaires à écran pliant deviendront une prise importante pour le camp Android pour promouvoir la gamme de prix des produits et la marque haut de gamme. Sous la catalyse fréquente de nouveaux ordinateurs à écran pliant, nous continuerons de recommander Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) et d’autres entreprises liées à la chaîne industrielle.
Avec l’accélération de l’électrification des véhicules dans le monde entier, l’approvisionnement en puces a continué de se détériorer et le délai moyen de livraison a été prolongé en mars. 3 avril
Byd Company Limited(002594) En outre, le 5 avril, Honda et GM ont annoncé le développement conjoint de véhicules électriques purs et prévoient commencer à produire des millions de véhicules électriques dans le monde d’ici 2027. Volkswagen a annoncé qu’elle abandonnerait des dizaines de modèles de moteurs à combustion interne d’ici 2030, tout en développant davantage de logiciels et de nouveaux composants. Dans le contexte de l’accélération mondiale de l’électrification, le délai moyen de livraison des puces dans le monde en mars a été prolongé à 26,6 semaines, un nouveau record. Nous continuerons de recommander Huahong Semiconductor, un chef de file dans l’industrie des semi – conducteurs de puissance, ainsi que des fabricants de semi – conducteurs de puissance de calibre automobile avec libération de capacité Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460)
Le déstockage des composants passifs Q2 approche de sa fin et l’industrie devrait se tourner vers le haut. Selon le rapport de mantianxin,
Qinkai, une grande usine de matériaux d’éléments passifs, a déclaré qu’à l’heure actuelle, en ce qui concerne la réception des commandes, la force de traction du condensateur, de l’inductance et de la résistance augmente progressivement, la demande de reconstitution des stocks sur le marché final émerge successivement, et le point d’inflexion du boom des éléments passifs est proche. En outre, guoju a déclaré qu’il n’était pas exclu que l’augmentation des prix reflète l’augmentation des coûts de transport et de production. À l’heure actuelle, la demande de produits de niche est florissante, le rapport d’expédition des commandes est maintenu au – dessus de 1, et les produits généraux sont toujours en cours de révision des stocks, mais les commandes ont augmenté et le marché est déjà en cours de construction. La chaîne industrielle des composants passifs devrait prêter attention à Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , etc.
Principaux portefeuilles
L’électronique grand public Hanshang Group Co.Ltd(600774) 5 Hanshang Group Co.Ltd(600774) 5 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 60 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Wingtech Technology Co.Ltd(600745)
Semi – conducteurs: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Huahong Semiconductor, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782)
Équipement et matériel: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) ; Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312)
Partie passive: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Indice de risque: l’épidémie affecte à plusieurs reprises la demande en aval; Le développement de l’industrie n’est pas à la hauteur des attentes; Concurrence accrue dans l’industrie
