Stockage de l’énergie: 1. Notre réflexion sur le stockage indépendant de l’énergie est la suivante:
Sur le plan quantitatif, l’échelle du stockage indépendant de l’énergie s’est rapidement élargie et est devenue une partie importante de la construction du stockage de l’énergie: cinq projets de démonstration de centrales de stockage d’énergie partagées dans la province du Shandong ont été achevés à la fin de 2021, avec une échelle totale de 1 GWh; Selon Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931)
Du point de vue du modèle d’entreprise, le stockage indépendant de l’énergie est supérieur à la distribution et à la construction de nouvelles sources d’énergie, mais il doit encore être élargi et complété, ce qui aura une grande incidence sur le progrès de la capacité installée de stockage de l’énergie en Chine. À l’heure actuelle, Shandong a commencé à essayer d’entrer sur le marché au comptant pour les centrales de stockage indépendantes de l’énergie, de sorte qu’il doit continuer à prêter attention à leurs avantages:
Prenons l’exemple de la province du Shandong. A) avant la réforme du marché au comptant, les revenus provenant du stockage indépendant de l’énergie provenaient de trois parties: le service auxiliaire + les frais de location + la prime de production d’électricité prioritaire; le prix de l’électricité perdue dans les coûts d’exploitation était le prix de l’électricité de vallée; les revenus provenant de la nouvelle distribution d’énergie provenaient de deux parties; le service auxiliaire + les frais de location; et le prix de l’électricité perdue dans les coûts d’exploitation était le prix de l’énergie nouvelle mise en réseau. Selon les données du Shandong Electric Power Engineering Consulting Institute, dans Ce mode L’IRR pour le stockage indépendant de l’énergie est de 10,71%, et l’IRR pour la distribution et la construction de nouvelles sources d’énergie est de – 0,08%.
En mars 2022, quatre centrales de stockage d’énergie indépendantes de la province du Shandong sont entrées sur le marché au comptant. À ce moment – là, le revenu du stockage d’énergie indépendant provient de trois parties: différence de prix de l’électricité + frais de location + prix de la capacité coefficient. Le prix de l’énergie perdue dans les coûts d’exploitation est le prix du noeud au moment de la charge + supplément de fonds + prix de transport et de distribution + prix de compensation de la capacité. Le revenu du stockage d’énergie dans la nouvelle distribution d’énergie n’est que des frais de location. L’observation se concentre sur deux aspects: en ce qui concerne la politique, si le prix de l’électricité de charge sera réduit du prix de l’électricité de transmission et de distribution et de la surtaxe du Fonds, et sera remplacé par le mode de paiement du prix de l’électricité du noeud seulement; En ce qui concerne l’écart de prix, l’écart de prix entre le pic et la vallée du côté de la production d’électricité du Shandong est observé de façon durable afin de calculer l’économie indépendante de stockage d’énergie.
2. Évaluation: À un taux de croissance élevé de l’industrie, l’évaluation de la plaque est revenue à un intervalle raisonnable. Compte tenu du coût élevé des matières premières, nous nous attendons à ce que l’industrie mondiale du stockage de l’énergie continue de croître à plus de 100% d’ici 2022. À partir du Sommet progressif de fin novembre 2021, l’ensemble de la plaque de stockage d’énergie a été ramené à environ 30% au 8 avril. Après cette phase de rappel, l’évaluation de l’ensemble de la plaque est revenue à un intervalle raisonnable. L’ancrage de l’évaluation future du stockage de l’énergie est principalement basé sur trois points: (1) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Évaluation du robinet de l’onduleur; Le taux de croissance réel de l’industrie du stockage d’énergie doit être suivi en permanence. Selon nos prévisions, le prix de clôture correspondant au 8 avril, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2022 / 2023 PE sera 39 / 28 fois; Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) en 2022 / 2023 PE est 37 / 28 fois.
3. Investissement: lien batterie: recommandé Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , attention Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; Domaine SCP: recommandé Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Domaine d’intégration du système: attention Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Domaine de la lutte contre les incendies et de la gestion de la chaleur: attention Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990)
Réseau électrique: 1. Évaluation: le Centre d’évaluation a été progressivement rappelé et s’est approché de l’espace de configuration relativement raisonnable. De novembre à décembre 2021, les attentes du marché en matière d’investissement dans le réseau électrique ont augmenté, ce qui a donné plus d’attributs de croissance au nouveau secteur de l’infrastructure du réseau électrique, ce qui a entraîné une augmentation du niveau de PE du secteur. Par la suite, en raison de l’augmentation des taux d’intérêt à l’étranger et de la croissance stable de la Chine, le Centre d’évaluation du nouveau secteur d’infrastructure du réseau électrique a été progressivement revu à la baisse. Selon les prévisions consensuelles de Wind, le prix de clôture correspondant au 8 avril, Nari Technology Co.Ltd(600406) 2022 PE est 24 fois.
2. Investissement: dans le contexte de l’accélération de la construction d’un nouveau système d’alimentation électrique, l’investissement dans le réseau électrique a augmenté au cours de la période couverte par le « quatorzième Plan quinquennal», avec de grandes possibilités d’investissement structurel dans certains domaines. Attention recommandée: 1) UHV et Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; Stockage de l’énergie côté réseau: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Compteur intelligent: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; Transformateur d’économie d’énergie: yunlu Share, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; Entretien de la surveillance intelligente du réseau électrique: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Nanning Technology
Conseils sur les risques:
La réduction des coûts du stockage de l’énergie est inférieure aux risques prévus; Le soutien à la politique de stockage de l’énergie n’est pas aussi fort que prévu; La réforme du commerce de l’électricité axée sur le marché n’a pas progressé comme prévu; Les investissements dans le réseau national sont inférieurs aux risques prévus.
