mots clés de la semaine: les nouvelles entreprises de véhicules énergétiques touchées par l’épidémie ont cessé leurs activités; Les ressources en lithium à l’étranger ont été accélérées et wodgina prévoit de reprendre la production de la deuxième ligne de production. China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111)
Examen de la situation du marché: le jeu en amont et en aval de la chaîne industrielle s’est considérablement intensifié, la hausse des prix des produits de base s’est ralentie: 1) lithium, les usines de matériaux en aval ont ralenti les achats, la production du côté de l’offre a augmenté progressivement, la hausse des prix du lithium s’est ralentie, les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine ont été stables cette semaine et les prix des concentrés de lithium ont été stables; Terres rares: les entreprises en aval consomment principalement des stocks, ce qui réduit la demande d’achat. L’offre chinoise d’oxyde de Praseodymium et de néodyme a chuté de 8,2% à 895000 yuan / tonne; En ce qui concerne les terres rares moyennes et lourdes, la cotation de l’oxyde de dysprosium a diminué de 8,5% et celle de l’oxyde de Terbium de 3,7%. Les cotations du cobalt, du cobalt MB (standard) et du cobalt MB (alliage) ont augmenté respectivement de 0,9% et 0,5% par rapport à l’année précédente; Nickel: dans le cadre du jeu de capital à court terme, la fluctuation du prix du nickel a augmenté et LME Nickel a augmenté de 3,82% par rapport à l’année précédente. Cours des actions: la performance globale de l’indice des métaux non ferreux a été relativement faible cette semaine, l’indice des métaux non ferreux Shenwan a chuté de 1,05%, dépassant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,01%, dont le lithium a chuté de 2,35%; La plaque magnétique permanente des terres rares a chuté de 3,08%.
Chaîne industrielle des nouveaux véhicules énergétiques: certaines entreprises automobiles ont cessé leurs activités en raison de l’épidémie. Depuis mars, en raison de l’épidémie, Weilai a continué d’arrêter la production de ses partenaires de la chaîne d’approvisionnement à Jilin, Shanghai, Jiangsu et d’autres endroits, mais n’a pas encore repris. Par conséquent, la production de véhicules Weilai a été suspendue. En outre, Tesla a cessé ses activités dans son usine de Shanghai en raison de l’épidémie.
Lithium: le prix du carbonate de lithium est stable. Du côté du prix, le jeu des entreprises en amont et en aval s’est intensifié. Cette semaine, le carbonate de lithium de qualité batterie de la Chine a été détenu à 517400 yuan / t, l’hydroxyde de lithium de qualité batterie a été coté à 494000 yuan / T et le prix du concentré de lithium a augmenté de 6,2%. On s’attend à ce que le concentré de lithium augmente rapidement. À l’extrémité de l’inventaire, l’inventaire du carbonate de lithium passe de 4908 à 4920 tonnes, avec une augmentation de 0,24% par rapport à l’anneau; Les stocks d’hydroxyde de lithium sont passés de 901 à 1118 tonnes, soit une augmentation de 24,08% par rapport à l’année précédente. Accélération de la mise en valeur des ressources en lithium à l’étranger: la première ligne de production de wodgina (250000 tonnes) devrait reprendre en mai 2022, la deuxième ligne de production (250000 tonnes) devrait reprendre en juillet 2022, et la question de savoir si la troisième ligne de production et la construction d’une nouvelle ligne de production doivent être évaluées à la fin de 22 ans. MT Marion s’attend à ce que la capacité totale augmente d’environ 25 000 tonnes de lce après l’achèvement de la transformation technique en 2022 (l’augmentation initiale prévue était d’environ 10 000 à 15 000 tonnes de lce).
Rare Earth Permanent Magnet: Industry Pattern Remodeling. Au comptant, en raison de l’impact de la situation épidémique, de l’insuffisance des commandes finales et de l’instabilité des prix du marché, le sentiment d’attente en aval est fort, les commandes ont été retardées, les entreprises de matériaux magnétiques ont encore réduit les stocks, et le prix coté de l’oxyde de praséodymium et de néodyme en Chine a chuté de 8,2% à 895000 yuan / tonne; En ce qui concerne les terres rares moyennes et lourdes, la cotation de l’oxyde de dysprosium a diminué de 8,5% et celle de l’oxyde de Terbium de 3,7%. Du côté de l’offre, le Myanmar est toujours fermé, les terres rares moyennes et lourdes sont principalement consommées en stock, le taux d’exploitation des entreprises d’oxyde de Praseodymium et de néodyme n’a pas changé de façon significative, et la production hebdomadaire est essentiellement stable. À l’extrémité de l’inventaire, le stock d’oxyde de Praseodymium et de néodyme est passé de 3700 → 3550 tonnes, avec une baisse de 1,61% par rapport à l’anneau.
Cobalt: l’offre et la demande sont faibles et les prix continuent d’augmenter. Cette semaine, MB Cobalt (standard) et MB Cobalt (alliage) ont augmenté respectivement de 0,9% et 0,5%. Sous l’influence des prix élevés, le marché en aval de l’électrolyse du cobalt a un fort sentiment d’attente, la fluctuation des prix élevés du nickel a également eu un impact sur la demande de matériaux TERNAIRES, en aval de l’achat à la demande; Le problème de la logistique et du transport du côté de l’offre n’a toujours pas été atténué, l’épidémie de Shanghai a encore aggravé la pénurie d’approvisionnement en produits intermédiaires, les stocks de cobalt ont maintenu un niveau très faible et l’offre et la demande ont été faibles.
Nickel: À court terme, la fluctuation du prix du nickel augmente dans le cadre du jeu du capital; À long terme, les prix du nickel sont revenus aux fondamentaux. En raison de l’épidémie, la consommation de nickel au comptant a été entravée et le marché a été fermé ou stagné à court terme. LME Nickel a fermé à 33 950 $la tonne cette semaine, en hausse de 3,82% par rapport à l’année précédente.
Feuille de cuivre: en raison de la demande en aval cette semaine, les frais de traitement des feuilles de cuivre Lithium – électricité de 6 et 8 microns ont été réduits d’environ 500 yuans.
Proposition d’investissement: maintenir la cote « surpoids » de l’industrie. En raison de l’épidémie, de la logistique et d’autres facteurs, l’offre et la demande sont faibles dans un court laps de temps, mais la Direction générale du cycle ascendant du boom à moyen et à long terme de trois ans ne changera pas et la direction du boom industriel est la plus claire. Objet du noyau: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Conseils sur les risques: fluctuation macroéconomique, risque de changement de politique industrielle, risque d’aggravation de la situation épidémique, ventes de nouveaux véhicules énergétiques inférieures aux risques prévus, hypothèses préalables à la mesure de l’offre et de la demande inférieures aux risques prévus, etc.
