Les prix élevés du Roving sont soutenus et continuent de favoriser la continuité du boom industriel. Les prix du roving de fibre de verre se sont stabilisés cette semaine, les échanges se sont stabilisés et les stocks ont continué d’être au bas de l’histoire. Par la suite, l’augmentation de la demande s’est concentrée sur l’amélioration de la perméabilité des exportations, de l’énergie éolienne et des nouveaux véhicules énergétiques, avec une élasticité de 22 ans et une croissance à long terme. Cette semaine, Xingtai Jinniu a mis le feu à une nouvelle ligne de production de 100000 tonnes de fils non alcalins à temps, sans changement dans la planification de l’approvisionnement de l’industrie. L’offre d’ajouts au cours des 22 dernières années est relativement limitée et il convient d’accorder une attention particulière à l’orientation continue de l’expansion ordonnée de la nouvelle capacité de production de l’Association. Nous sommes optimistes quant à la poursuite d’un boom élevé et à l’affaiblissement des fluctuations cycliques dans l’industrie de la fibre de verre, à l’augmentation limitée de l’offre, à l’accent mis sur le rythme de réparation des transports à l’étranger et à l’amélioration de la demande d’énergie éolienne; Dans le même temps, une attention particulière est accordée à: 1) l’impact des changements dans la planification des capacités à moyen et à long terme des entreprises sur les attentes du marché dans des conditions de rentabilité élevée; 2) La perturbation causée par le resserrement de l’indice de consommation d’énergie sur la mise en place de nouvelles capacités.
Les prix des fils électroniques ont continué de baisser et les tissus électroniques se sont stabilisés temporairement. Le prix du fil électronique est toujours à la baisse, le tissu électronique est temporairement stable, la demande est encore faible et l’énergie cinétique de choc de l’offre est encore digérée. Les prix existants ou déjà proches de la position de coût d’une partie de l’entreprise de production, avec une probabilité de baisse plus importante ou plus faible des prix ultérieurs. China Jushi Co.Ltd(600176) Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256)
L’attribut du cycle industriel s’affaiblit progressivement, en mettant l’accent sur China Jushi Co.Ltd(600176) L’évaluation des principales sociétés cotées dans le secteur de la fibre de verre se situe au bas de l’histoire (l’EP des principales sociétés cotées dans le secteur traditionnel de la fibre de verre est d’environ 10 X en 22 ans), avec un meilleur rapport qualité – prix à moyen et à long terme. Récemment, les principales entreprises de fibres de verre ont successivement publié des rapports annuels, les résultats ont confirmé le boom élevé de l’industrie des fibres de verre, le jugement a une meilleure continuité. L’augmentation de la planification de l’offre est limitée et la difficulté d’obtenir des indices de consommation d’énergie augmente, la demande augmente, la fluctuation du cycle de Roving s’affaiblit ou certaines attentes sont mauvaises. Nous recommandons d’accorder de l’importance aux possibilités de restructuration de l’évaluation dans le cadre de l’affaiblissement du cycle de l’industrie, de continuer à recommander une position de leader mondial stable, de promouvoir fermement la réduction des coûts / l’expansion de l’échelle / la structure des produits haut de gamme, la croissance à moyen et à long terme China Jushi Co.Ltd(600176) Le point d’inflexion de la croissance apparaît progressivement Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) (couvert conjointement avec l’équipe électronique). En outre, la croissance attendue Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196)
Conseils sur les risques: l’augmentation de la capacité de production de fibres de verre a dépassé les attentes, la planification de la nouvelle capacité a dépassé les attentes et la demande en aval a été inférieure aux attentes (énergie éolienne, automobile, électronique, etc.).
