L’indice des actions a a généralement légèrement baissé cette semaine et l’industrie des machines s’est classée parmi les plus performantes. Nous croyons que la pression pour maintenir la croissance économique de la Chine a continué d’augmenter au premier trimestre de 2022 et que le climat de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation s’est accéléré. L’industrie manufacturière a subi des pressions opérationnelles au deuxième trimestre en raison de la hausse des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine, qui a eu une incidence sur la demande et la production.
Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine, la première semaine d’avril 2022, les secteurs de l’immobilier, des matériaux de construction et de la décoration, de l’acier, des banques et du charbon ont obtenu les meilleurs résultats, avec des gains et des pertes hebdomadaires positifs, tandis que les secteurs de l’équipement électrique, de l’électronique, de l’industrie des forces de défense, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage, de la pêche et de la biologie médicale ont obtenu les pires résultats. Par rapport à la semaine dernière, l’effet Seesaw s’est poursuivi cette semaine, avec un recul important de l’excédent de la plaque précédente. Concept sector Midwest Big infrastructure, Cement, Xinjiang revitalization, New Urbanization, Phosphorus Chemical and other sector performs Best; Covid – 19 Special Effect Drugs, cro Index, Lithium cathode, Photovoltaic Inverter and automotive accessories and other parts are the worst performance. Cette semaine, le style du marché est extrême. Influencé par les attentes de sortie de la politique de restriction des achats immobiliers et la propagation de l’épidémie, le marché est revenu à la logique de croissance de la protection, l’appétit pour le risque a diminué de toute évidence, la chaîne de l’industrie immobilière est au cœur de l’attention du capital, et la logique de croissance a conduit à la baisse de la cible de valeur marchande moyenne et petite.
Cette semaine, le marché a reculé, l’indice de Shanghai a fonctionné dans la première moitié de la ligne K la semaine dernière, l’indice GEM global a continué à baisser, l’indice de Shanghai et l’indice GEM global ont continué à réduire considérablement, le marché est toujours dans la tendance à la reprise, mais l’ampleur et le rythme doivent encore être observés. À l’heure actuelle, il n’est pas approprié d’être optimiste quant à la hauteur du pompage inversé. Si la quantité d’énergie n’est pas suffisante, une fois bloquée, il est possible que le taux approximatif se transforme en tendance oscillante d’intervalle à l’avenir. Du point de vue de la structure, le marché présente encore une tendance à la hausse et à la baisse rapides, à la hausse et à la baisse, à la baisse et à la hausse, et on s’attend à ce que cette tendance se poursuive. À moyen terme, certains stocks de premier plan peuvent encore avoir de la place et du temps à ajuster. Sous l’influence du retrait continu de la politique de restriction des achats immobiliers, la performance de la chaîne industrielle de l’immobilier et de l’infrastructure demeure bonne, ce qui indique que le marché s’inquiète de plus en plus de la pression pour maintenir la croissance, et on s’attend à ce que le marché continue de se concentrer sur les secteurs d’infrastructure nouveaux et anciens liés au maintien de la croissance. Cette semaine, les boîtes de détection, les antigènes, les médicaments à effet spécial et les médicaments traditionnels chinois liés à l’épidémie ont été considérablement ajustés. Nous pensons que l’épidémie est toujours un point chaud sur le marché. Actuellement, il y a eu un grand rappel et il y a encore une possibilité de rotation des points chauds. Au lieu de cela, il s’agit du secteur immobilier. Il n’est pas approprié d’être le plus grand. Le secteur de la construction et des matériaux de construction des entreprises centrales avec une évaluation raisonnable peut encore faire l’objet d’une attention appropriée.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Avril est entré dans la période de divulgation intensive des rapports annuels et trimestriels, et les résultats sont devenus la variable centrale du marché dominant. Mais le premier trimestre de l’année 21 est le point culminant de la performance de l’industrie manufacturière, le premier trimestre de l’année 22 la performance de l’industrie manufacturière a un meilleur taux de croissance d’une année sur l’autre la plaque limitée, une partie de l’amont de la plaque de l’industrie de l’aérospatiale militaire et les entreprises de l’armée civile ont un rapport trimestriel ou une probabilité plus élevée que prévu, peut accorder une attention appropriée. Sous l’influence de l’élargissement de la portée et de la profondeur des sanctions imposées à la Russie, la localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux et la spécialisation et la nouveauté devraient devenir un point chaud à court terme.
Nous pensons que la semaine prochaine, le risque systémique à la baisse du marché sera temporairement atténué, la rotation des plaques est trop rapide, ou devrait contrôler la contre – attaque défensive de position, le principe de base est le nouveau point chaud pour participer le plus tôt possible, continuer à éviter les blocs de fonds en surpoids, Le fonctionnement de la pensée de bande. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Les secteurs de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) qui continuent de détenir des points d’inflexion modérés.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a chuté de 0,94% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 1,06%, GEM global a chuté de 2,17% et China stock 1000 a chuté de 2,91%. L’industrie des machines a chuté de 1,13% par rapport à l’indice de l’industrie tertiaire du vent, se classant 32 / 62 par semaine, perdant 0,34 point de pourcentage par rapport à l’indice composite de Shanghai.
Dans l’industrie des machines, les cinq premières actions de l’indice de l’industrie de niveau 3 de Wind ont augmenté de 20,49%, 16,05%, 14,47%, 14,47% et 13,57% par semaine pour Xiamen Xgma Machinery Company Limited(600815) , Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) , Baota Industry Co.Ltd(000595) , St baoshi Et Fujian Snowman Co.Ltd(002639) . Les cinq premières actions ont chuté de – 25,27%, – 23,27%, – 13,48%, – 11,90% et – 11,45% respectivement pour Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260)
L’indice principal de cette semaine a chuté, la performance du secteur des machines était bonne, les dix premières entreprises ont augmenté de plus de 10%, les neuf premières entreprises ont chuté de plus de 10%, les actions individuelles de l’industrie dans son ensemble ont augmenté et diminué.
Évolution de l’industrie
1. Plusieurs politiques soutiennent le développement de l ‘« hydrogène vert » et accélèrent la floraison multipoint (Cai Lian)
2. L’énergie nucléaire côtière entre dans une période de développement à grande vitesse, et Liaoning et Shandong en bénéficieront ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité due à la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation des épidémies à l’étranger.
