Point de vue de base de cette semaine: l’indice de l’industrie électronique a chuté de 4,67% cette semaine. Parmi 456 indices, 48 ont augmenté toute la semaine, 13 ont augmenté de plus de 3 points, 7 ont augmenté de plus de 5 points, 396 ont chuté toute la semaine, 286 ont chuté de plus de 3 points, 171 ont chuté de plus de 5 points et 10 ont chuté de plus de 10 points.
Au cours des deux dernières semaines, le secteur de l’électronique a poursuivi sa tendance à l’ajustement. D’après les rapports annuels et trimestriels publiés récemment, la performance des entreprises de la chaîne industrielle de l’électronique grand public est relativement faible. D’après la situation des expéditions de téléphones intelligents au premier trimestre, la mauvaise situation de La croissance négative des expéditions continue de se détériorer. Les principaux fabricants de marques ont commencé à réduire leurs objectifs annuels d’expédition à des degrés divers. La faiblesse de la demande est évidente dans un avenir proche. Le blocage de la chaîne d’approvisionnement causé par l’épidémie et le confinement local dans certaines régions et villes du delta de la rivière Pearl, du delta du fleuve Yangtze et d’autres régions sont encore plus graves pour les entreprises de fabrication et de transformation.
Dans l’ensemble, les entreprises de semi – conducteurs ont donné de bons résultats en matière de croissance au cours du premier trimestre, mais comme les attentes globales du marché étaient élevées l’an dernier, la plupart des taux de croissance sous – jacents ont été inférieurs aux attentes, de sorte qu’une croissance soutenue sur plusieurs trimestres est nécessaire Pour soutenir les nouvelles attentes. Cependant, récemment, certains investisseurs du marché craignent que l’épidémie n’ait un impact négatif sur la demande et la production de nouveaux véhicules énergétiques, ce qui pourrait avoir un impact à court terme sur le boom des semi – conducteurs de puissance. Weilai a annoncé le 9 avril que la production de véhicules entiers avait été suspendue en raison de l’arrêt progressif de la production par les partenaires de la chaîne d’approvisionnement en raison de l’épidémie. Par conséquent, les progrès de la digestion des cibles actuelles de croissance élevée des semi – conducteurs doivent attendre l’atténuation de l’épidémie. Dans l’ensemble, il est difficile de voir des changements positifs dans le secteur de l’électronique à court terme et de maintenir une note neutre dans la situation actuelle.
Focus sur l’industrie: récemment, selon les médias taïwanais, après le lancement de la première puce de réseau neuronal de traitement d’image (NPU) auto – développée l’année dernière, Shanghai zheku, une filiale de conception d’IC, a lancé la recherche et le développement sur le processeur d’application (AP) et la puce unique de système de téléphonie mobile (SOC), et prévoit lancer le premier AP en 2023 et adopter le processus de production de 6 nanomètres de TSMC. En 2024, le SOC du téléphone mobile intégrant l’AP et le modem sera introduit, et le processus de production de 4 nanomètres de TSMC sera adopté.
Le 6 avril, selon le quotidien économique de Taiwan, la guerre russo – ukrainienne s’est poursuivie, associée à une forte inflation, ce qui a entraîné une baisse de la consommation mondiale. À la suite d’une forte réduction des commandes dans l’industrie des combinés non Apple, les dernières nouvelles de la chaîne d’approvisionnement ont souligné que la nouvelle vague de réduction des commandes s’est étendue à l’industrie des PC et que presque toutes les marques de PC de première ligne ont commencé à fixer des objectifs d’expédition annuels récemment. Selon le rapport, la chaîne d’approvisionnement a révélé que Lenovo, Hewlett – Packard, Acer et ASUS ont réduit leurs commandes cette année d’environ un pourcentage à deux chiffres.
Principales actions recommandées et logique cette semaine: notre objectif de pool d’actions clés comprend Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) , Tdg Holding Co.Ltd(600330)
Conseils sur les risques: (1) Le risque systémique causé par une baisse plus importante que prévu du marché; Mettre l’accent sur les risques d’incertitude liés à la promotion des questions pertinentes de l’entreprise.
