Principaux points d’investissement
Rétrospective: la semaine dernière, le secteur du matériel électrique a fermé 10 882,74, en baisse de – 4,45%. L’indice composite de Shanghai a fermé 3 251,85, en baisse de – 0,94%; Shenzhen Stock Index a fermé 11 959,27, en baisse de – 2,2%; L’indice CSI 300 s’est terminé à 4 230,77, en baisse de – 1,06%; L’indice GEM a fermé 2 569,91, en baisse de – 3,64%. En ce qui concerne les sous – secteurs, le secteur des équipements photovoltaïques a chuté de – 4,79%; Le secteur des éoliennes a chuté de – 2,89%; Le secteur des batteries a enregistré la plus forte baisse de – 5,02%; Le secteur des équipements de réseau a chuté de – 4,47%; Le segment des moteurs a chuté de – 2,79%, la plus forte augmentation étant enregistrée; Le secteur des autres équipements électriques a chuté de – 4,27%.
Conseils en matière d’investissement: la semaine dernière, le secteur du matériel électrique a continué de s’ajuster dans une large mesure, les principaux sous – secteurs ayant connu une forte baisse. À notre avis, les fondamentaux des nouvelles plaques d’électricité n’ont pas changé, la baisse est principalement due à des facteurs financiers, après un ajustement continu à court terme, l’évaluation est revenue à la rationalité, l’espace de déclin futur est limité, le rebond est imminent. À l’heure actuelle, le secteur photovoltaïque est toujours fortement recommandé, le taux de rendement du premier trimestre est supérieur aux prévisions, la certitude de la croissance future du secteur est la plus élevée, dans un environnement mondial où les prix du pétrole et du gaz sont élevés, il est fortement recommandé d’organiser activement le secteur photovoltaïque; L’évaluation du segment des nouveaux véhicules énergétiques a atteint un niveau bas au cours de la phase. Nous nous attendons à ce que les données sur les ventes d’avril continuent d’augmenter de façon significative d’une année sur l’autre et qu’il y ait une possibilité de rebond à court terme. Il est recommandé de prêter attention aux possibilités de sous – évaluation du nickel ternaire élevé et de la Feuille de cuivre.
Nouvelle énergie: en avril, la demande initiale et finale de chaque maillon de la chaîne industrielle a été affectée par la situation épidémique et l’incertitude a augmenté. Cependant, après l’amélioration de la situation épidémique, la demande finale et le climat de l’industrie ont une forte certitude à la hausse, principalement en raison A. de la poursuite de la tendance à la forte croissance distribuée, B. de la libération de la capacité de silicium, C. de la forte augmentation de la demande de machines installées En Europe. Nous pensons qu’à court terme, le taux de données du premier trimestre de l’industrie photovoltaïque est probablement plus élevé que prévu. Avec la libération continue de nouvelles capacités de silicium, l’abondance progressive de l’offre devrait stimuler la croissance de la demande en aval. À long terme, les nouvelles installations photovoltaïques mondiales devraient dépasser 200 GW en 2022, soit une augmentation de plus de 30% par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, il existe des possibilités d’investissement dans l’ensemble du secteur photovoltaïque. L’ordre de subdivision du secteur silicium batterie plaquette de silicium module, il est recommandé de déployer activement l’entreprise qui possède Alpha.
Énergie éolienne: dans le contexte de la réduction globale des émissions de carbone, elle occupe une position importante avec le photovoltaïque, avec une tendance positive à long terme. Cependant, la performance à court terme est affectée par la hausse des prix des matières premières en amont et la baisse des prix des machines principales en aval, de sorte qu’il est difficile d’obtenir une croissance élevée du taux de croissance. L’évaluation actuelle est à un niveau raisonnable. Il est recommandé de prêter attention à la catalyse apportée à la plaque par la situation future des appels d’offres de l’industrie et la tendance des prix des matières premières.
Nouveaux véhicules énergétiques: les données sur les ventes de mars de cette semaine continuent d’être publiées, Geely et GAC continuent de maintenir une forte croissance, et les données sur les ventes de mars et avril devraient dépasser les attentes, ce qui constitue un facteur catalyseur du cours des actions. Toutefois, à court terme, sous l’influence de la situation épidémique, la production de certaines entreprises automobiles est légèrement affectée. À long terme, sous l’influence de l’offre de lithium, la croissance des ventes mondiales peut être inférieure aux prévisions et les possibilités de la plaque sont faibles. Il est suggéré de prêter attention aux possibilités de remplacement technologique et aux contraintes de capacité. Il est recommandé de remplacer cette année les plaques de film aluminium – plastique accélérées par des plaques fabriquées en Chine.
Matériel électrique: la semaine dernière, les prix internationaux des produits de base sont restés stables dans l’ensemble, tandis que les prix du cuivre, de l’aluminium et de l’acier ont été redressés à un niveau élevé. La tendance à la variation des prix de suivi est encore difficile à prévoir et continue d’être suivie.
Combinaison de cette semaine: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Tongwei Co.Ltd(600438) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) .
Conseil de risque: risque que la croissance de l’industrie ne soit pas aussi rapide que prévu; Le risque d’incertitude politique; Risque de baisse des prix en raison de la concurrence féroce sur le marché.
