Principaux points d’investissement:
Thème mensuel: l’épidémie entre dans sa troisième année, comment considérer l’impact du rebond de l’épidémie sur l’industrie de l’aviation?
En raison du récent rebond de l’épidémie locale et des accidents liés à la sécurité dans l’industrie, le nombre de voyages quotidiens par avion approche de la période la plus grave de l’épidémie en 2020. Au cours de la première année de l’épidémie, certaines petites et moyennes compagnies aériennes privées, qui n’ont pas une forte capacité de lutte contre les risques, sont passées de la détention de capital privé à la détention de capital local appartenant à l’État ou ont été reprises par de nouveaux actionnaires. Le bilan de l’ensemble de l’industrie continue d’être endommagé, les possibilités de fusion et d’acquisition de l’industrie continuent d’augmenter et un nouveau cycle de changements est en cours d’élaboration sous l’impact d’une nouvelle flambée de rebond causée par Omicron.
Avec l’évolution du virus lui – même et la publication d’un nouveau programme de diagnostic et de traitement du coronavirus (essai de la neuvième édition), la Chine est entrée dans la deuxième moitié de la lutte contre les épidémies et devrait ouvrir la voie à un point de départ à moyen et à long terme pour l’industrie de L’aviation cette année. En ce qui concerne l’avenir, après le changement de politique de prévention des épidémies, la certitude apportée par la logique d’évaluation et de réparation du secteur de l’aviation aéroportuaire sera en tête de l’industrie. Entre – temps, nous sommes également optimistes quant à la valeur d’investissement à long terme du secteur de l’aviation à L’ère post – épidémique et à l’élasticité de l’offre et de la demande au stade ascendant du cycle du secteur de l’aviation, mais le point d’infl
Logistique Express: le prix unitaire est stable et il est fortement recommandé Yto Express Group Co.Ltd(600233)
Express: en ce qui concerne les circuits moyens et bas de gamme, sous l’appui de l’amélioration du modèle de recommandation clé et de l’amélioration stable de la rentabilité des entreprises de commerce électronique Express – Yto Express Group Co.Ltd(600233) Sous l’influence de l’épidémie, le volume d’affaires de l’industrie de l’express a été touché et le cours des actions de l’entreprise de tête a également été ajusté, mais l’industrie de l’express, en tant qu’industrie ayant des attributs de service public, retournera rapidement sur la bonne voie après la reprise de l’épidémie.
En ce qui concerne les circuits moyens et haut de gamme, il est recommandé en permanence que l’évaluation retourne à la section inférieure et que la valeur des nouvelles options commerciales soit mise en évidence S.F.Holding Co.Ltd(002352) . En 2021, la rentabilité de Shunfeng a été rapidement rétablie. En 2022, dans le cadre d’une stratégie de développement stable et de profit sain, shunfeng continuera d’explorer la collaboration d’affaires, d’optimiser continuellement la capacité de production, d’accroître les revenus et de se concentrer sur le rendement des avantages.
Logistique transfrontalière: le prix élevé du fret aérien et maritime a fluctué, de sorte que l’objet rare du commerce électronique transfrontalier Cts International Logistics Corporation Limited(603128) Depuis mars, les principaux aéroports de fret de Pudong et de Hong Kong ont été touchés par l’épidémie et l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement a été réduite. Mais avec la libération des zones sous contrôle, la demande du marché sera libérée, le volume des marchandises augmentera rapidement, et le commerce de la Chine devrait accueillir le volume et le prix du développement des entreprises.
Aviation aéroportuaire: le climat est faible cette année ou à moyen et long terme
Il existe des possibilités déterministes de réparation des estimations pour le secteur aéroportuaire. Malgré l’impact continu de l’épidémie, les aéroports urbains de première ligne demeurent des actifs de base de haute qualité de l’industrie chinoise de l’aviation civile, dont l’essence en tant que sector – forme de trafic haut de gamme n’a pas changé et dont le monopole naturel n’a pas changé. Jour de la réouverture de la porte nationale, quand la valeur revient. Il est recommandé de mettre l’accent sur Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004)
Au cours de la grande période de ce cycle causée par l’épidémie de covid – 19, le secteur de l’aviation a une double logique d’évaluation, de réparation et d’élasticité de l’offre et de la demande. Avec l’évolution de la situation épidémique et la publication de la neuvième édition du plan de diagnostic et de traitement, la Chine est entrée dans la deuxième moitié de la lutte contre les épidémies. Récemment, l’industrie a été touchée par des épidémies et des accidents de sécurité, mais l’aviation civile est en plein essor ou en gestation, cette année pourrait être le point de départ à moyen et à long terme. Recommandations prioritaires continues α Et β Avec le Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) , le robinet à faible coût Spring Airlines Co.Ltd(601021)
Transport maritime: le boom des transports collectifs est maintenu à un niveau élevé, tandis que le boom des transports secs est en hausse, tandis que le boom des transports pétroliers est en baisse et en attente de rebond.
Transport centralisé: actuellement, la prospérité est encore élevée et le blocage du port est encore aggravé. La basse saison n’est pas faible et on s’attend à ce que le boom se poursuive tout au long de l’année. Dispersion sèche: affectée par la congestion portuaire, la contraction de l’offre est grave, la demande devrait maintenir une croissance positive en 2022, et l’inadéquation de l’offre et de la demande stimulera le boom. Transport du pétrole: l’offre s’effondre progressivement, en attendant que la production reprenne et libère la demande, et l’offre et la demande devraient atteindre un équilibre ou même une différence de cisaillement au cours du quatrième trimestre de 22 ans et au – delà. Ensuite, les principales préoccupations sont les suivantes: ① progrès de l’augmentation de la production de l’opep; Négociations entre les États – Unis et l’Iran; VLCC Shipbreaking; Nouvelle demande causée par le changement de route causé par le conflit russo – ukrainien.
Notation de l’industrie et stratégie d’investissement: modèle d’achat express de commerce électronique, arrangement d’achat logistique complet, prime d’achat logistique transfrontalière. Il existe des possibilités de réparation de l’évaluation dans les aéroports, et l’aviation a une double logique de réparation de l’évaluation et d’élasticité de l’offre et de la demande. Mettre l’accent sur l’amélioration marginale de la dispersion sèche et du transport du pétrole. Maintenir la cote « recommandée » de l’industrie.
Principales actions recommandées: Yto Express Group Co.Ltd(600233) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , Sto Express Co.Ltd(002468) , Cts International Logistics Corporation Limited(603128) , Meilan Airport, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) .
Conseils sur les risques: pour l’entreprise: l’échec de la fusion et de l’acquisition, la rupture des flux de trésorerie entraînant la faillite, l’émission à bas prix entraînant une dilution passive et importante des actions, l’ouverture des positions des franchisés, le contrôle des coûts moins que prévu, etc. En ce qui concerne l’industrie: la croissance des entreprises n’a pas été aussi rapide que prévu, des changements importants de politique et une concurrence accrue ont entraîné des accidents industriels. Macroscopique: fluctuations économiques importantes, conflits géopolitiques, fluctuations importantes des puits de pétrole, catastrophes naturelles à grande échelle, nouvelle épidémie, etc.
