Transport maritime: l’indice composite de la ccfi a chuté de 2,1% cette semaine à 3 204,8, dont 2 436,6 sur la route États – Unis – Ouest, en baisse de 3,3%, 5 162,2 sur la route Europe, en baisse de 2,3%. L’épidémie récente en Chine, conjuguée à la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et à l’influence géopolitique, a entraîné une baisse des taux de fret et de fret, et la rentabilité de l’industrie pourrait entrer dans la phase des tests de résistance. Toutefois, nous ne pensons pas qu’il soit nécessaire d’être trop pessimiste à l’heure actuelle. En raison de la prudence des armateurs dans l’expansion de la capacité au cours des 21 dernières années, l’offre et la demande de l’industrie continueront d’être déséquilibrées au cours des 22 à 23 dernières années, et la rentabilité globale de l’industrie demeurera à un niveau élevé, de sorte que l’évaluation actuelle est très attrayante.
Aéroport de l’aviation civile: le flux de passagers de l’aviation civile a récemment atteint un creux et on s’attend à ce que la demande se rétablisse progressivement après le recul de l’épidémie. L’introduction de la flotte des trois grandes compagnies aériennes est prudente dans l’ensemble. Si l’on exclut les commandes b737max, l’augmentation totale de la flotte de passagers des trois grandes compagnies aériennes n’est que de 3,4%. Si la pression d’exploitation se poursuit au cours de l’année, le taux d’expansion réel de la flotte est probablement plus faible. Une faible croissance continue de la capacité créera les conditions préalables à l’inversion de l’offre et de la demande. À l’heure actuelle, les politiques insistent sur le « nettoyage dynamique », qui peut encore avoir un impact sur l’exploitation de l’aviation civile en cas d’éclosion accidentelle, mais si un jour le choix est desserré, la demande de l’aviation civile devrait se redresser rapidement. Il est recommandé de recommander trois grandes compagnies aériennes, Le printemps et l’automne, qui sont favorables. Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Le monopole du trafic et le scénario de consommation de haute qualité de l’a éroport pivot, qui rassemble des passagers ayant une valeur nette élevée, n’ont pas fondamentalement changé en raison de l’épidémie. Actuellement, en raison de la réduction des passagers internationaux, les performances de l’aéroport seront grandement améliorées une fois que la porte nationale sera ouverte. Recommandé Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .
Express: récemment, de nombreuses épidémies à l’échelle nationale ont entraîné une baisse significative du volume d’affaires de l’industrie de l’express par rapport aux jours ordinaires. Compte tenu de l’impact de la réduction du volume d’affaires sur la répartition des coûts fixes, nous nous attendons à ce que les bénéfices à court terme des entreprises d’Express soient affectés négativement plus que le volume d’affaires. Mais l’impact de l’épidémie est ponctuel, et la demande de livraison express à court terme est plus limitée que disparue, nous pensons qu’après la reprise de l’épidémie, la demande de livraison express devrait rebondir. Étant donné que les bénéfices des principales sociétés de livraison express seront largement corrigés cette année et que l’évaluation actuelle est relativement bon marché, nous continuerons de recommander Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , S.F.Holding Co.Ltd(002352)
Petites et moyennes entreprises: recommander Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080)
Conseils en matière d’investissement: l’épidémie de cette semaine a eu un grand impact sur le sentiment d’investissement dans les transports, la logistique dans les zones touchées (en particulier en Chine de l’Est et à Shanghai) a été entravée, ce qui a eu un impact négatif sur la chaîne d’approvisionnement de l’usine, la Collecte et la distribution des importations et des exportations, et la performance des cours des actions des entreprises de livraison express et de logistique concernées a été relativement faible; Dans le même temps, les ports logistiques liés à la construction d’immobilisations et aux Reit sont plus forts dans un climat de croissance stable; En raison de l’impact de l’épidémie sur les entreprises d’importation et d’exportation et les entreprises de production régionales en mars – avril, la sensibilité du marché aux rapports trimestriels diminue progressivement, et la pensée du marché de l’ours influence le sentiment commercial, c’est – à – dire qu’il n’est pas nécessaire d’augmenter Pour répondre aux attentes, mais le taux approximatif inférieur aux attentes diminue; Par conséquent, la stratégie d’investissement actuelle se concentre principalement sur la croissance stable à court terme et les fondamentaux à long terme; Recommandation d’expédition: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713)
Conseils sur les risques: la reprise macroéconomique n’a pas été aussi rapide que prévu, l’épidémie a été répétée et le taux de change des prix du pétrole a fortement fluctué.
