Principaux points d’investissement:
Recommandations clés actuelles: (1) secteur du ciment: récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a mené des recherches intensives sur la situation économique et a déployé des travaux économiques au cours de la prochaine étape. À en juger par les signaux émis lors des réunions pertinentes, au cours de la prochaine étape, la promotion solide de la construction de projets clés et la promotion énergique du sauvetage des entreprises demeurent au Centre des politiques de croissance stable. Dans ce contexte, la demande de ciment devrait augmenter au deuxième et au troisième trimestre. À moyen et à long terme, avec la promotion continue de la politique de neutralisation du carbone, les exigences de l’industrie en matière de réduction du carbone s’amélioreront, les lignes de production non conformes seront progressivement éliminées, le modèle d’approvisionnement en ciment devrait encore s’améliorer et la concentration de l’industrie s’améliorera encore. Plaque de fibre de verre: À court terme, le côté de l’offre à court terme de Roving dans un four sans bassin alcalin n’a pas beaucoup changé, la demande est bien soutenue, le prix coté ou le fonctionnement stable est le principal, et le prix du marché du fil électronique reste à la baisse. À long terme, la demande en aval de fibres de verre, en particulier d’énergie éolienne, de poids léger automobile, de PCB et d’autres besoins, a un grand espace d’augmentation, le prix du sable grossier devrait être élevé et stable. Plaque de verre: dans le contexte de la politique du double carbone, le verre photovoltaïque bénéficie d’un soutien de la demande, tandis que l’amélioration continue de la perméabilité du double verre apporte également un nouveau taux de croissance du verre photovoltaïque. Cependant, l’accès à Internet à prix abordable favorise la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de l’industrie, impose des exigences plus élevées en matière de technologie d’entreprise et de contrôle des coûts, et profite aux chefs de file de l’industrie avec des avantages technologiques et des coûts. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction est relativement faible et la marge de sécurité est élevée, ce qui donne une cote de « recommandation ».
Plaque de ciment recommandée: après le festival Qingming, le rapport de la demande sur le marché chinois du ciment a légèrement augmenté, mais la zone de récurrence de l’épidémie est strictement contrôlée, le transport routier n’est pas fluide, la reprise de la demande est toujours affectée et les expéditions des entreprises dans différentes régions sont maintenues à 40 – 80%. En ce qui concerne les prix, en raison de la pénurie de fonds en aval dans certaines régions et de la demande modérée, le prix du ciment a maintenu la tendance à l’ajustement des chocs. Étant donné qu’il est difficile de mettre fin à l’influence de la prévention et du contrôle des épidémies à court terme et que certaines entreprises locales ont commencé ou prolongé la production de pointe décalée afin d’atténuer la pression sur l’offre, le prix du ciment à un stade ultérieur maintiendra la tendance à l’ajustement des chocs. À l’heure actuelle, il est recommandé que le chef de file de la zone de ciment Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , en mettant l’accent sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877)
Recommandé pour l’industrie de la fibre de verre: il n’y a pas de cotation de Roving alcalin Pool kiln ou le maintien d’un fonctionnement stable sera le principal. À court terme, l’offre n’a guère changé, la demande est bien soutenue et l’ajustement des prix à court terme prévu n’est pas important. Les prix du marché des fils électroniques continuent de baisser, sous l’influence de la pression de l’offre et de la lente reprise de la demande, de la transformation en profondeur en aval et de la libération limitée de la demande finale, de la faible commande sur le marché final et de la faible transmission en amont. Le prix du fil électronique Court est stable, le prix du fil moyen et du fil Long sera toujours sous pression. Au niveau macro économique, le développement à grande échelle et de haute qualité de l’énergie éolienne Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé que China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Industrie du verre: le marché chinois du verre flotté a augmenté et diminué cette semaine, les prix globaux n’ont pas beaucoup changé, les transactions sont encore flexibles. En ce qui concerne la demande, l’incertitude du marché s’est accrue au cours de la semaine et la logistique régionale a été fortement influencée. Il n’y a pas eu d’amélioration significative des commandes des usines de transformation en aval. En ce qui concerne l’approvisionnement, à l’exception de la réparation à froid d’une ligne de production à Qingdao taibo au cours de la semaine, la production locale a légèrement diminué, mais l’approvisionnement global est encore élevé. En outre, les stocks de l’usine de flottaison continuent d’augmenter, bien que les stocks de certaines régions aient diminué, mais la réduction des stocks a une faible durabilité, la pression des stocks de l’usine est grande. En ce qui concerne les coûts, le carburant brut dans son ensemble est élevé et devrait encore augmenter légèrement à un stade ultérieur. Les prix de certains fabricants de pièces d’origine sont proches de la ligne de coût, de sorte que le soutien des coûts à court terme de l’industrie demeure. L’accent est mis sur les chefs de file de l’industrie Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Autres matériaux de construction destinés à la consommation: l’industrie de l’étanchéité a de vastes perspectives de développement et un stock croissant sur le marché. Après l’introduction de nouvelles normes industrielles, le marché devrait être restructuré et la concentration devrait encore augmenter. Dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, les toits photovoltaïques augmentent progressivement, et l’exigence de durée de vie des toits photovoltaïques face à la couche étanche devient un nouveau point de croissance de l’industrie de l’étanchéité. En outre, les attentes en matière de construction d’immobilisations et de récupération de chaleur à l’extrémité de la propriété sont favorables à l’amélioration de la demande de l’industrie de l’étan Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Il est recommandé que le chef de file des plaques de plâtre Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La plaque tubulaire se concentre sur le leader Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La plaque de revêtement se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils sur les risques: le calendrier de construction des projets d’infrastructure n’est pas à la hauteur des attentes; La demande du marché est inférieure aux attentes; Mettre l’accent sur le rendement insatisfaisant de l’entreprise; L’épidémie affecte l’économie à plusieurs reprises; Des changements négatifs se sont produits dans le macro – environnement.
