Principaux points d’investissement
Perspectives de l’industrie
L’éclosion ou l’aggravation des chocs à court terme de la plaque, l’intervalle inférieur de la valeur convexe; La chaîne industrielle est fortement divisée, de sorte que le circuit de subdivision et le stock individuel sont optimisés; Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités de mise en page des piles au lithium dont les marges sont favorables.
En cas d’épidémie ou d’aggravation des chocs à court terme, il est recommandé de mettre en place des actifs de haute qualité à la chasse aux affaires. En raison de l’épidémie récente en Chine, comme Shanghai, Jiangsu et Jilin, qui a eu un impact considérable sur l’industrie automobile, de nombreuses entreprises de la chaîne industrielle ont été touchées, ce qui a eu un impact progressif sur l’ordonnancement et l’expédition des entreprises dans certaines régions touchées, ce qui a entraîné une augmentation des attentes négatives à l’égard de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. Nous croyons que l’épidémie peut freiner la demande à court terme, mais que l’atténuation subséquente de l’épidémie favorisera la reprise de la demande, ce qui augmentera les fluctuations de la demande au cours de l’année, ce qui augmentera les chocs dans le secteur. Dans l’ensemble, compte tenu de la forte probabilité que la Chine supprime les subventions à la fin de l’année, nous maintenons les prévisions de ventes mondiales de 9,5 à 10 millions d’ici 2022, et la demande de la chaîne industrielle continuera d’augmenter fortement, tandis que la capacité d’encaissement de la performance de l’entreprise chef de file est encore forte. Il est donc recommandé de mettre en place des actifs de haute qualité à la chasse aux aubaines.
Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités de mise en page des piles au lithium dont la marge est positive. En ce qui concerne le prix du produit, le carbonate de lithium, l’Hexafluorophosphate de lithium, l’électrolyte, l’électrode positive et d’autres sous – secteurs présentent une tendance à la stabilisation ou à la baisse de haut niveau. Le coût de la batterie au lithium peut diminuer marginalement, ce qui est bénéfique pour atténuer ou éliminer Les attentes négatives antérieures du marché concernant le prix ou la conduction des coûts. Sur cette base, les entreprises de batteries au lithium, dont les performances et les évaluations ont été doublement réduites par l’augmentation des coûts des matières premières, devraient s’attendre à une amélioration marginale. Il est fortement recommandé aux investisseurs de se concentrer sur les possibilités de mise en page des batteries au lithium. En termes de certitude, nous recommandons maintenant Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014)
Différenciation de la chaîne industrielle, sélection optimale: la répartition des bénéfices sera le point clé du jeu de la chaîne industrielle en 2022, ce qui se reflète dans le fait que le marché secondaire présente également le jeu, le profit unitaire & la part de marché & le changement marginal technologique, etc. est l’évaluation de l’entreprise α L’élément central des attributs de croissance. Dans l’ensemble, nous continuons d’être optimistes quant à la teneur élevée en nickel des composants TERNAIRES, des diaphragmes, des piles électriques et des composants α Un atout de premier plan de haute qualité.
Objet de la recommandation
Dans le contexte de la tendance mondiale à la croissance continue de la demande due à la superposition d’un fort entraînement au « double carbone » et d’un entraînement par résonance de l’offre, le climat de la chaîne industrielle continuera d’augmenter, et nous maintenons la cote « surpoids » de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. Dans le même temps, il est suggéré d’accorder une attention particulière aux possibilités d’investissement à moyen et à long terme dans les domaines du stockage de l’énergie et des piles à combustible.
Il est recommandé de mettre en page les principales lignes: 1) actifs de base: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variété élastique: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. D’autres suggestions mettent l’accent sur les chefs de file de chaque segment de l’industrie: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Recommandations clés dans le domaine du stockage de l’énergie: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) et Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Préoccupations recommandées dans le domaine des piles à combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc. Principales recommandations de cette semaine: Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) .
Reprise du marché
Niveau de l’industrie: l’indice des piles à combustible, l’indice des nouveaux véhicules énergétiques, l’indice des piles au lithium, l’indice des piles rechargeables et l’indice des stocks d’énergie ont chuté de 2%, 4%, 5%, 4% et 4% respectivement cette semaine. À l’échelle de l’entreprise: se référant à l’indice des piles au lithium, l’indice des piles au lithium de référence est China Wuyi Co.Ltd(000797) 92 – 8%).
Évolution de l’industrie
Prix de la chaîne industrielle: le carbonate de lithium a été cité à 502000 yuan / tonne cette semaine, en baisse de 0,2% par rapport à la semaine dernière, et l’hydroxyde de lithium a été cité à 492000 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière; Le prix du nickel était de 34 100 $US / t, en hausse de 4%, celui du cobalt était de 562000 $US / t, en baisse de 0,4%, et le prix du nickel était plus rationnel; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, le précurseur CNM 111 / 523 / 622 a été cité respectivement 16,3 / 16,2 / 164000 yuan / tonne mercredi, soit le même niveau que la semaine dernière, et le précurseur CNM III / 523 / 622 a été cité 395000 yuan / tonne, soit le même niveau que la semaine dernière; En ce qui concerne les électrolytes, le fluorophosphate de lithium a été cité à 445000 yuans / tonne samedi, en baisse de 5,3%, tandis que l’électrolyte (phosphate ferrique de lithium) a été cité à 98 000 yuans / tonne, en baisse de 2,5%; Côté diaphragme, 9 μ Membrane de base humide / 14 μ Le prix de la membrane de base sèche est de 1,42 / 0,95 yuan / m2, qui est stable; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, les prix du graphite naturel moyen et haut de gamme sont respectivement de 5,1 / 61 000 yuan / tonne, soit le même niveau que la semaine dernière. Principales tendances de l’industrie: de nombreuses entreprises automobiles ont publié des données sur les ventes de nouveaux véhicules énergétiques en mars, ce qui a maintenu une croissance annuelle élevée.
Dynamique de l’entreprise
Début de l’usine Tesla Texas; Lingke et AEN publient des annonces d’augmentation des prix et la tendance à la hausse des prix des nouveaux véhicules énergétiques se poursuit; Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005)
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des politiques; La demande est inférieure aux attentes; Les prix des produits sont inférieurs aux prévisions; Recommander des résultats inférieurs aux attentes; Risque systémique.
