Principaux points de vue de l’industrie:
L’indice électronique a chuté de 3,10% la semaine dernière, perdant 5,53 points de pourcentage par rapport à l’indice CSI 300. Par sous – industrie, l’industrie secondaire Costar Group Co.Ltd(002189) optoélectronique Le secteur de l’électronique grand public a enregistré la plus forte baisse (- 5,16%). Depuis juillet 2021, le secteur de l’électronique a subi un ajustement important allant jusqu’à 26%, le secteur dans son ensemble est sous – évalué et la valeur des investissements est significative. En ce qui concerne la dynamique de l’industrie électronique, des progrès importants ont été réalisés dans les négociations entre la Russie et l’Ukraine. Les deux parties sont parvenues à un accord sur l’élargissement de l’OTAN à l’Est et l’adhésion de l’Ukraine à l’UE, et la chaîne industrielle des semi – conducteurs devrait retrouver sa stabilité. En ce qui concerne le secteur des circuits intégrés, le leader chinois de l’industrie des Wafers Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 147,7% pour atteindre 10 733 milliards de RMB, ce qui a entraîné une double augmentation du revenu annuel et du bénéfice net. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les circuits importants et florissants de l’industrie électronique et de recommander des domaines tels que l’intelligence, les semi – conducteurs de puissance, etc.
Principaux points d’investissement:
Les négociations russo – ukrainiennes ont fait des percées importantes et la chaîne de l’industrie des semi – conducteurs devrait retrouver sa stabilité: le 29 mars, heure locale, les délégations russe et ukrainienne ont tenu un nouveau cycle de négociations et l’Ukraine a présenté une proposition écrite dans l’espoir de déclarer qu’elle deviendrait un État neutre, non aligné et non doté d’armes nucléaires permanent sous les garanties juridiques internationales; Pour sa part, la Russie ne peut s’opposer à l’adhésion de l’Ukraine à l’UE. Selon techcet, la part de l’Ukraine dans l’approvisionnement mondial en néon a atteint 70%, tandis que celle du krypton et du xénon a atteint respectivement 40% et 30%; La Russie est l’un des principaux exportateurs de palladium et un matériau indispensable pour l’emballage. Cette percée dans les relations russo – ukrainiennes est favorable au rétablissement de la stabilité de la chaîne industrielle mondiale des semi – conducteurs, mais à court terme, l’incertitude demeure.
Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 147,7% pour atteindre 10 733 milliards de RMB, ce qui a entraîné une double augmentation du revenu annuel et du bénéfice net. Ces dernières années, en raison de l’épidémie, de la géopolitique et d’autres raisons, l’offre et la demande globales de l’industrie des circuits intégrés ne sont pas adaptées et sont actuellement dans un cycle favorable. Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Entre – temps, les nouveaux produits Internet des objets, les maisons intelligentes et d’autres applications ont considérablement amélioré la pénétration, ce qui est devenu une nouvelle augmentation de la demande de circuits intégrés. Nous pensons qu’à l’heure actuelle, les produits et la technologie des circuits intégrés en Chine dépendent encore fortement des importations, que l’échelle de l’industrie des circuits intégrés ne correspond pas à la demande réelle de circuits intégrés et que l’espace de croissance des entreprises chinoises concernées est encore très important.
Le niveau d’eau estimé par l’industrie est progressivement entré dans la plage inférieure: la plaque électronique SW PE (TTM) est 24,36 fois plus faible que le niveau maximal de 88,11 fois dans le cycle de construction 4g.
La semaine dernière, la performance du secteur de l’électronique s’est redressée: sur 368 actions dans l’industrie de l’électronique de Shenwan la semaine dernière, 100 ont augmenté, 264 ont chuté et 4 ont été stables, en hausse de%. 27,17
Facteurs de risque: risque de poursuite du conflit russo – ukrainien; Risque de friction commerciale; La recherche et le développement technologiques ne sont pas à la hauteur des risques prévus; Le risque d’une concurrence accrue dans la même industrie.
