Discutez quotidiennement de la Stratégie thématique, résumez les points de vue des huit principales sociétés de valeurs mobilières, découvrez la situation actuelle de l’industrie, observez la tendance du marché et placez une action pour vous à l’avance.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : À l’heure actuelle, l’évaluation des stocks de porcs vivants est relativement faible et met l’accent sur les attentes déterministes à la hausse du cycle causées par la réduction de la capacité
À l’heure actuelle, l’évaluation des stocks d’élevage porcin est relativement faible, il est suggéré de réduire à court terme et à long terme, en mettant l’accent sur les attentes déterministes à la hausse du cycle découlant de la réduction de la capacité. Principales recommandations: Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
En outre, compte tenu de l’augmentation actuelle des prix mondiaux des denrées alimentaires et des restrictions imposées aux exportations de denrées alimentaires dans de nombreux pays, on s’attend à ce que la technologie GM accélère son déploiement. Recommandations clés: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998)
En outre, à l’heure actuelle, le niveau d’offre de poulet à plumes blanches en Chine est à un niveau historiquement élevé, et le prix du poulet continue de baisser. Si les douanes sont fermées par la suite, cela profitera à la promotion du poulet ancestral domestique et à la prospérité de l’industrie du poulet à plumes blanches. On s’attend à ce que l’élasticité des prix du poulet ancestral soit meilleure que celle du poulet de base. Points saillants: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) : les
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) : la hausse des prix des céréales devrait stimuler le boom de l
Ce mois – ci, le rapport a augmenté les prévisions mondiales de production de maïs, de blé et de coton pour 2021 / 2022 et a de nouveau révisé les prévisions de production de soja. Compte tenu de l’évolution de la demande, on s’attend à ce que l’offre et la demande mondiales de maïs dans leur ensemble soient encore en équilibre serré et que l’écart entre la demande de soja, de blé et de coton continue d’augmenter. Les prix du maïs, du soja et du blé à l’extérieur de la Chine à un stade avancé sont optimistes. Nous avons estimé que l’augmentation du coût des matières premières pour l’alimentation animale devrait entraîner une augmentation de la déségrégation de la productivité des truies et une tendance progressive à l’inversion du cycle. Nous continuons de recommander fermement la plaque porcine. Dans l’objet, il est recommandé de sélectionner des entreprises porcines de premier plan de haute qualité, d’auto – élevage et d’amélioration de l’exploitation Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) On s’attend à ce que l’augmentation des prix des denrées alimentaires stimule le boom de l’industrie des semences, continue d’être fermement optimiste à l’égard du secteur des semences et recommande Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : grippe aviaire aux États – Unis ou affectant le cycle d’approvisionnement en poulets à plumes blanches des poulets reproducteurs chinois ou en gestation
La situation récente en matière de prévention et de contrôle de l’épidémie de covid – 19 est grave, la distribution et le transport des porcs et des produits congelés ont été interrompus et l’offre et la libération à court terme ont été limitées, mais l’épidémie a eu un impact sur la consommation finale, le prix des porcs en Avril pourrait encore baisser, les pertes d’élevage et le prix élevé au deuxième semestre de l’année n’ont pas d’espoir, de sorte que la certitude de l’accélération de la réduction de la capacité au deuxième La chaîne industrielle du poulet à plumes blanches continue de subir des pertes, la contraction de l’approvisionnement en amont s’accélère et la grippe aviaire aux États – Unis affecte l’approvisionnement en poulet reproducteur en Chine.
Pour l’élevage porcin, l’hiver froid de l’élevage, nous sélectionnons les sujets autour des deux lignes principales « ne pas faire faillite » et « sortir de la liste peut être attendu ». Nous recommandons Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
En ce qui concerne les poulets de chair à plumes blanches, la chaîne industrielle a subi des pertes pendant plus d’un an, les pertes profondes en aval ont limité l’enthousiasme de la colonne de remplissage, la baisse du prix des semis de poulet a affecté les bénéfices de l’écloserie, ou a forcé l’écloserie à réduire activement La capacité de production, ou nous avons vu la contraction de l’offre de semis de poulet au troisième trimestre de 2022; L’éclosion ou l’impact de la grippe aviaire aux États – Unis sur les importations de poulets reproducteurs augmente le risque d’approvisionnement en poulets reproducteurs, de cycles de poulets à plumes blanches ou de démarrage de la gestation. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à la mise en page de l’ensemble de la chaîne industrielle des entreprises, ainsi qu’à l’objectif élastique des principales activités de vente de semis de poulet en amont.
En ce qui concerne le secteur de la protection dynamique, le prix du porc a entraîné une baisse à un niveau raisonnable. On s’attend à ce que l’inversion du prix du porc au second semestre de 2022 stimule la prospérité de l’industrie, ce qui devrait entraîner une correction de l’évaluation du secteur. Il est suggéré d’adopter un schéma bas. Il est recommandé de prêter attention à Pulike Biological Engineering Inc(603566)
En ce qui concerne les chaînes de plantation, se concentrer sur les objectifs qui bénéficient directement de la hausse des prix des denrées alimentaires; L’augmentation des prix des denrées alimentaires a entraîné une augmentation de la prospérité de l’industrie des semences, et il est recommandé de prêter attention à Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) (riche réserve de caractères transgéniques),
The Pacific Securities Co.Ltd(601099)
Les prix des porcs ont récemment cessé de baisser et les points d’inflexion cycliques sont devenus plus clairs. À l’heure actuelle, les prix élevés des denrées alimentaires entraînent des coûts élevés et difficiles pour l’élevage, ce qui entraîne une baisse des prix des porcs superposés. L’industrie porcine est encore dans une phase de perte importante, et la réduction de la capacité de production se poursuivra. Le jugement sur l’accélération de la réduction de La capacité de production dans l’industrie à court terme et l’inversion périodique des prix des porcs sera maintenu. En ce qui concerne l’évaluation, la valeur marchande de la plupart des actions est toujours inférieure à la valeur raisonnable, avec une marge de sécurité favorable, ce qui maintient la cote « optimiste » du secteur. Il est fortement recommandé de sous – estimer quatre porcs dorés, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) et Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , et d’accorder une attention particulière à Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , 60
De plus, depuis le quatrième trimestre de 2021, les prix des poulets jaunes se situent toujours au – dessus de la ligne de coût et cette tendance devrait se poursuivre au cours du deuxième semestre. À moyen et à long terme, les contraintes environnementales et la transformation de la volaille vivante en volaille fraîche augmenteront le seuil de l’industrie et favoriseront le retrait accéléré des petites et moyennes capacités de production et l’optimisation de la concurrence. Maintenir la cote « optimiste » de l’industrie, en mettant l’accent sur la recommandation Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761)
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : l’inversion du cycle du porc accélère l’inversion du cycle du poulet blanc vers le bas du cycle
Chaîne du bétail et de la volaille: le potentiel d’inversion du cycle du porc s’accélère et le temps d’inversion du fond du cycle du poulet blanc s’approche. Porcs vivants: Nous pensons que 2022 est la meilleure étape pour mettre en place la plaque de porcs vivants à l’avance, et le taux approximatif du cycle porcin en 2023 peut réaliser l’inversion du marché. L’augmentation significative récente du coût des matières premières pour l’alimentation animale accélérera l’inversion du cycle des prix des porcs et renforcera encore les attentes en matière d’inversion de la plaque. On s’attend à ce que les truies reproductrices soient conservées ou à ce qu’elles continuent de se désintégrer avec la baisse des prix des porcs au cours du premier semestre de 2022, ce qui devrait catalyser davantage la plaque.
Entre – temps, les produits à base de viande ont bénéficié de la baisse des prix des porcs et les bénéfices devraient encore s’améliorer en 2022. Recommandation: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.; Attention: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895)
Poulet à plumes jaunes: on s’attend à ce que les bénéfices de l’élevage du poulet jaune s’améliorent d’ici 2022, et il est recommandé de recommander des objectifs d’élevage de haute qualité: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982)
Poulet à plumes blanches: le moment de l’inversion du fond du cycle est proche, les semis de poulet, les poulets commerciaux et d’autres liens d’élevage sont dans un état de perte profonde, et la tendance à l’élimination de la capacité devrait s’accélérer. Il est suggéré d’accorder une attention particulière au fond: Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) , Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) .
Citic Securities Company Limited(600030) : actuellement, la saison de production de semences est proche des mesures
Le prix hebdomadaire moyen des porcs vivants est de 12,08 yuan / kg, en hausse de 2,98% par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, l’offre globale de porcs est encore excédentaire. Dans le même temps, les prix du tourteau de soja, du maïs et d’autres produits sont encore élevés ou accéléreront la réduction de la capacité. Au niveau des sociétés cotées, le pire moment de performance des sociétés cotées en Chine est passé, et les stocks d’élevage sont confrontés à l’humeur et à la correction des performances. Il est recommandé de continuer à prêter attention aux secteurs de l’élevage porcin, tels que Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
À l’heure actuelle, la saison de production de semences approche, et les mesures d’industrialisation de la sélection biologique peuvent accélérer l’atterrissage. Il est recommandé de se concentrer sur le secteur de la culture des céréales et de recommander les principales entreprises de culture de haute qualité du riz et du blé Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Il est recommandé de se concentrer sur le secteur des semences et de recommander Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
En ce qui concerne les propositions d’investissement, il est suggéré que les prix des porcs fluctuent au bas, que les coûts sont élevés et que les pertes par tête augmentent, ou que la capacité de production soit accélérée, et que l’attention continue soit accordée à Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Au bas de l’évaluation de l’assurance – automobile, l’accent est mis sur Pulike Biological Engineering Inc(603566) La politique met l’accent sur le fait que la sécurité alimentaire passe par la science et la technologie et que l’industrie des semences est fondamentale. À l’approche de la saison de production des semences, les mesures d’industrialisation de la sélection biologique pourraient accélérer l’atterrissage. Il est recommandé de se concentrer sur le secteur des semences et le secteur de la culture des céréales. Il est recommandé que Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Continuer de recommander des actions à haut rendement Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , etc.
Élevage porcin: les prix du porc ont continué d’augmenter, tandis que les stocks centraux ont stimulé la confiance. Selon les données de Yongyi, le prix des porcs vivants était de 12,37 yuan / kg le 1er avril, en hausse de 2,74% par rapport à la semaine précédente. La NDRC prévoit recueillir et stocker 40 000 tonnes de porc congelé les 2 et 3 avril, ce qui devrait accélérer la reprise des prix du porc. À court terme, les prix des porcs ont continué d’augmenter cette semaine en raison de l’obstruction causée par l’épidémie de covid – 19 dans certaines régions, mais l’inversion des fondamentaux de l’offre et de la demande, qui est encore relativement lâche dans l’ensemble, n’est toujours pas arrivée. La demande de consommation en aval sur le marché actuel des porcs est faible, et le coût des aliments pour animaux superposés augmente. Les prix des porcs sont dans un état de choc, avec une capacité claire ou une tendance à l’accélération. Il est recommandé de saisir l’occasion de la disposition à gauche et de prêter attention
Industrie des semences: la science et la technologie stimulent la liberté des sources de semences et organisent activement la chaîne de plantation. Le 30 mars, la Banque populaire de Chine a proposé d’accroître le soutien financier à l’approvisionnement en soja, en huile, etc. Le 28 mars, le Ministère de l’agriculture et des zones rurales a souligné que l’industrie des semences devrait se renforcer par la science et la technologie et que l’origine des semences devrait être contrôlable. Du côté du marché, la situation conflictuelle entre la Russie et l’Ukraine n’est pas claire, ce qui pourrait entraîner un nouveau resserrement de l’offre mondiale Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Nous pensons que les prix des denrées alimentaires resteront élevés au cours de l’année et que la résilience à la hausse des performances des entreprises céréalières devrait être libérée.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881)
Selon l’évolution des prix au cours des 15 dernières années, les prix des porcs ont augmenté de mai à août, ce qui signifie l’arrivée de la consommation saisonnière. Toutefois, compte tenu de l’excédent important du côté de l’offre au deuxième trimestre, l’évolution des prix des porcs pourrait encore être à la baisse. À l’heure actuelle, nous maintenons notre point de vue initial sur le point d’inflexion, ou en juin – juillet; Avec l’évolution du marché et l’évolution des données, nous continuerons de réviser les conclusions de la déduction. Au niveau des bénéfices, le 8 avril, les bénéfices de l’élevage de porcelets autoreproducteurs et externalisés en Chine étaient respectivement de – 511,57 yuan / tête et – 282,58 yuan / tête, ce qui a maintenu l’état de perte profonde. Nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive, ce qui a entraîné une plus grande consommation de flux de trésorerie et une réduction de la capacité.
Du point de vue de l’investissement, avant la deuxième exploration, nous considérons tous que c’est le bon moment pour mettre en page, et encore une fois, la mise en page est maintenant. Du point de vue de l’évaluation, la valeur marchande moyenne actuelle des têtes d’élevage est relativement faible dans l’histoire (la valeur marchande moyenne des têtes d’élevage cotées est d’environ 2500 – 8500 RMB / tête sans exclure d’autres entreprises), et les têtes d’élevage sont optimisées en fonction de l’élasticité globale de la colonne et de la situation financière. L’investissement dans le secteur de l’élevage porcin est considéré avec la pensée du cycle et la pensée de l’anticipation. Le risque est libéré et l’anticipation est bonne. La disposition du secteur est effectuée dans le sens général du « moment le plus dangereux».
Selon les conseils d’investissement, le cycle porcin est le marché des plaques, les stocks porcins ont un certain espace à la hausse. En ce qui concerne la sélection des actions individuelles, l’une est que les entreprises porcines « petites et belles» recommandent de prêter attention à Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , etc.; Deuxièmement, les principales entreprises porcines ont suggéré de prêter attention à Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , etc.
