Examen du marché en mars
En mars 2022, le marché a fortement chuté et a rebondi. Au cours des deux premières semaines de mars, le conflit entre la Russie et l'Ukraine s'est intensifié à la périphérie et le discours hawkish de Powell a été continuellement perturbé. Le financement social de la Chine a été considérablement inférieur aux prévisions et la propagation de l'épidémie locale s'est accélérée. Entre - temps, les actions a ont été continuellement ajustées en raison de la combinaison de divers facteurs, tels que les sorties nettes importantes de capitaux vers le Nord, le niveau historiquement bas de l'émission publique, le placement privé ou l'arrêt imminent des pertes. Par la suite, le Comité financier a tenu une réunion spéciale, tous les ministères ont rapidement suivi les déclarations positives, la politique du marché a été fondamentalement établie, avec l'augmentation progressive des attentes en matière de croissance stable, la grande plaque financière représentée par les banques et l'immobilier a fortement augmenté, soutenant le rebond des actions A. Mais la pression interne et externe n'a pas été soulagée, à la fin du mois de mars, l'énergie cinétique de rebond du stock a s'est progressivement affaiblie.
L'activité globale du marché a repris. Le chiffre d'affaires de wandequan a est passé de 15,1 billions de yuans le mois dernier à 23,3 billions de yuans, et le taux de change quotidien moyen est passé de 1,25% le mois dernier à 1,36%; Le chiffre d'affaires de Gem est passé de 3,4 billions de yuans le mois dernier à 5,2 billions de yuans, et le taux de change quotidien moyen est passé de 1,66% le mois dernier à 1,70%.
Le charbon et d'autres industries se classent au premier rang. Le charbon (10,81%), l'immobilier (9,52%), l'agriculture, la sylviculture, l'élevage et la pêche (2,94%), le complexe (2,08%) et la biologie médicale (0,87%) ont été parmi les principaux bénéficiaires.
L'évaluation des cycles relatifs de consommation et de croissance a diminué. En ce qui concerne le rapport PE relatif, GEM index / cs300 est de 4,21, en baisse par rapport au mois dernier. Consommation / cycle: 2,71, en baisse par rapport au mois précédent; Croissance / cycle de 2,98, en baisse par rapport au mois précédent; La croissance / consommation a été de 1,10, en légère hausse par rapport au mois précédent.
Avril recommandation de l'industrie
Rangées régionales de haute qualité: les attentes détendues forment une catalyse positive et les rangées régionales de haute qualité ont une plus grande élasticité. La croissance stable a stimulé la réparation des stocks bancaires, ce qui a entraîné une catalyse positive de l'assouplissement des attentes; Les activités des banques régionales de haute qualité sont conformes à l'orientation politique et le taux de croissance des actifs est plus flexible.
Développeurs d'entreprises d'État: des politiques plus favorables à l'immobilier sont en cours, et les avantages des développeurs d'entreprises d'État sont évidents. Plus de politiques favorables à l'immobilier sont en cours de route, le marché a encore un certain espace; La liquidation de l'industrie axée sur le marché s'est accélérée et la marge bénéficiaire brute des promoteurs d'entreprises publiques s'est améliorée.
Infrastructure locale: la stabilité de la croissance et le dynamisme de la construction d'infrastructures sont relativement sûrs et le marché devrait se propager aux entreprises publiques locales. L'objectif d'une croissance stable et stable des politiques et d'une forte certitude quant à la force motrice de la construction d'immobilisations; Les entreprises locales cotées en bourse sont suffisamment motivées pour devenir des pays puissants et le marché peut se propager aux entreprises locales d'État.
Engrais: l'offre et la demande sont trop serrées pour soutenir les nouveaux prix élevés et le cycle de prospérité de l'industrie est plus fort que prévu. Sous la restriction de l'offre au pays et à l'étranger, l'inadéquation de l'offre et de la demande a maintenu les prix des engrais à de nouveaux sommets. Les écarts de prix élevés à l'intérieur et à l'extérieur de l'industrie prolongent le cycle de prospérité de l'industrie, et le développement intégré soutient la croissance à moyen et à long terme.
Transport maritime: le conflit russo - ukrainien a stimulé la flambée des taux de fret des pétroliers, la tension de la chaîne d'approvisionnement et la réorientation du commerce. Le conflit russo - ukrainien a stimulé la flambée des prix du pétrole, la tension de la chaîne d'approvisionnement et la réorientation du commerce. Le conflit entre la Russie et l'Ukraine a exacerbé les tensions dans la chaîne d'approvisionnement mondiale et a entraîné une réorientation du commerce entre les pays.
Indice de risque: volatilité accrue des marchés d'outre - mer; Le développement de l'épidémie a dépassé les attentes; Les fluctuations macroéconomiques ont dépassé les attentes.
