Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399)
Rapport d’analyse de faisabilité sur les opérations sur produits dérivés de change
Contexte des opérations sur produits dérivés de change
Au fur et à mesure que Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) Afin d’éviter efficacement le risque de marché des changes, de prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes du taux de change sur la société et de réduire raisonnablement les dépenses financières, la société et ses filiales dans le cadre des états consolidés prévoient d’effectuer des opérations sur produits dérivés des changes en 2022.
Aperçu des opérations sur produits dérivés de change
Afin de réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur les résultats d’exploitation de la société, la société et ses filiales ont l’intention d’effectuer des opérations sur produits dérivés de change à des fins de couverture en fonction des besoins opérationnels réels. Les types d’opérations ne sont pas limités aux types d’opérations sur produits dérivés de change tels que les contrats à terme de change, les swaps de change, les options de change, les swaps de devises croisées et les swaps de taux d’intérêt croisés.
Les produits dérivés de change négociés par la société sont tous des produits dérivés de change simples étroitement liés aux activités sous – jacentes de la société, et ces produits dérivés de change et les activités sous – jacentes doivent être appariés en termes de variété, d’échelle, d’orientation, de durée, etc., afin de respecter le principe de gestion prudente et stable des risques de la société.
Analyse de la nécessité et de la faisabilité des opérations de change à terme
La production et l’exploitation quotidiennes de la société impliquent des opérations en devises. Avec la mondialisation de l’Organisation des opérations et la croissance rapide des opérations à l’étranger, afin d’éviter efficacement le risque de fluctuation des taux de change et d’améliorer la solidité financière, la société a l’intention d’effectuer des opérations sur produits dérivés en devises afin de réduire l’impact possible des gains et pertes de change sur les résultats d’exploitation de la société. Il est nécessaire d’effectuer ces opérations.
La société a formulé et amélioré les systèmes de contrôle interne pertinents conformément aux lois et règlements pertinents, a fourni du personnel professionnel pour effectuer des opérations sur produits dérivés de change, a pris des mesures ciblées de contrôle des risques réalisables et a mené des opérations sur produits dérivés de change réalisables.
Informations de base sur les opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société
1. Limite de transaction et durée de validité de l’autorisation
La société et les filiales visées par les états consolidés proposent d’exercer des activités de produits dérivés de change d’un montant total n’excédant pas 200 millions de dollars américains (ou l’équivalent en devises étrangères) dans un délai de 12 mois à compter de la date d’approbation par le Conseil d’administration de la société. Les limites ci – dessus peuvent être utilisées de façon circulaire pendant la période d’approbation. Au cours de la période de validité, la société et les filiales visées par les états consolidés exercent des activités de négociation de produits dérivés de change, le solde à tout moment ne dépassant pas 200 millions de dollars américains (ou l’équivalent en devises étrangères). Si la durée d’une seule opération dépasse la durée autorisée, la durée autorisée est automatiquement prolongée jusqu’à la résiliation de l’opération.
2. Sources de financement
Le Fonds de négociation des produits dérivés de change proposé par la société provient des fonds propres inutilisés de la société.
3. Partenaire commercial
Une institution financière agréée par l’autorité de surveillance et qualifiée pour exercer des activités de négociation de produits dérivés de change.
Analyse des risques
Les opérations sur produits dérivés de change de la société sont effectuées conformément aux principes de légalité, de prudence, de sécurité et d’efficacité, sans opérations spéculatives et d’arbitrage, mais les opérations sur produits dérivés de change comportent encore certains risques.
1. Risque de marché. Les différences de taux de change, de taux d’intérêt et de taux d’intérêt réels à la date d’échéance des contrats de négociation de produits dérivés de change entraîneront des gains et des pertes de transaction; Au cours de la durée des produits dérivés de change, un gain ou une perte de réévaluation sera généré au cours de chaque exercice comptable, et la valeur cumulée du gain ou de la perte de réévaluation à la date d’échéance est égale au gain ou à la perte de transaction.
2. Risque de liquidité. Les produits dérivés de change sont basés sur l’actif et le passif de change de la société et correspondent aux recettes et dépenses réelles de change afin de s’assurer qu’il y a suffisamment de fonds pour la liquidation au moment de la clôture afin de réduire la demande de flux de trésorerie à la date d’échéance. 3. Risque de performance. Les contreparties de la société qui effectuent des opérations sur produits dérivés de change sont toutes des institutions bancaires et financières ayant un bon crédit et des relations d’affaires établies avec la société, avec un faible risque de performance.
4. Autres risques. Lorsque des opérations sont effectuées, si les opérateurs n’effectuent pas les opérations de change sur produits dérivés conformément aux procédures spécifiées ou ne comprennent pas suffisamment les informations sur les produits dérivés, il y a un risque opérationnel; Si les conditions du contrat de transaction ne sont pas claires, il peut y avoir un risque juridique.
Mesures de contrôle des risques
1. Les opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société visent à verrouiller les coûts, à éviter et à prévenir les risques de change et de taux d’intérêt, et toute spéculation sur les risques est interdite.
2. La société a formulé le système de gestion des opérations sur produits financiers dérivés, qui contient des dispositions claires sur les principes opérationnels, l’autorité d’approbation, les procédures de gestion et d’exploitation interne, les mesures d’isolement de l’information, le système interne de déclaration des risques, les procédures de traitement des risques et la divulgation de l’information pour Les opérations sur produits financiers dérivés en devises, afin de contrôler les risques de transaction.
3. La société examinera attentivement les conditions contractuelles avec la Banque et appliquera strictement le système de gestion des risques afin de prévenir les risques juridiques.
4. Le Département des finances de la société suivra en permanence les variations des prix du marché libre ou de la juste valeur des produits dérivés de change, évaluera en temps opportun les variations de l’exposition au risque des opérations sur produits dérivés de change, fera rapport à la direction en temps opportun en cas d’anomalie, invitera le risque et prendra des mesures d’urgence.
5. Le Service d’audit interne de la société supervise et vérifie régulièrement la conformité de la prise de décisions, de la gestion et de l’exécution des opérations sur produits dérivés en devises.
Conclusion de l’analyse de faisabilité de la négociation de produits dérivés de change
Les opérations sur produits dérivés de change proposées par la société sont fondées sur les besoins de la production et de l’exploitation normales, afin de réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur la société, d’améliorer la capacité de contrôle du risque de change de la société et de servir les intérêts de la société et de tous Les actionnaires. Il est nécessaire de développer ces opérations. La société a mis en place un système de contrôle interne parfait et mis en œuvre des mesures de prévention des risques conformément aux exigences des lois et règlements pertinents. Les mesures de contrôle des risques ciblées prises sont réalisables et la société est en mesure d’effectuer des opérations sur produits dérivés de change.
Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) Conseil d’administration 11 avril 2002
