Examen du marché: l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 7,84% en mars, l’indice de l’électricité et des services publics de 9,61% et le rendement mensuel relatif de – 1,77%. Les services publics ont augmenté de 18% dans 28 industries. En ce qui concerne le Sous – secteur, le secteur des services d’ingénierie et de protection de l’environnement a chuté de 9,54%; Dans le Sous – secteur de l’énergie, l’énergie thermique a chuté de 13,04%; L’hydroélectricité a chuté de 5,75% et la production d’énergie nouvelle de 8,82%; Le secteur de l’eau a chuté de 4,14%; Le secteur du gaz a chuté de 10,17%.
Commentaires sur les changements: sous l’influence de la situation internationale et de l’ensemble du marché, la plupart des actions de chaque secteur ont chuté de façon significative en mars. Dans le secteur de la protection de l’environnement, bénéficiant d’un nouveau lot de projets nationaux de conservation de l’eau et de développement de l’Ouest, Xinjiang Guotong Pipeline Co.Ltd(002205) Dans le nouveau secteur de l’énergie, St Colin a encore lancé un plan d’incitation au capital en raison d’un différend de faillite. Le cours des actions a chuté et s’est arrêté à plusieurs reprises en mars, avec une augmentation finale de 10,68%, China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 2021 et le premier trimestre de 2022 ont connu une forte croissance des affaires, avec une hausse de 9,59%; Le secteur de l’eau a été stimulé par les investissements nationaux dans la conservation de l’eau, et huit sociétés ont réalisé une hausse des cours des actions, dont Anhui Huaqi Environmental Protection&Technology Co.Ltd(300929)
Recherche thématique: un nouveau programme de développement du stockage de l’énergie assure une transition sans heurt du nouveau système d’énergie électrique
Le plan de mise en œuvre du « quatorzième Plan quinquennal» pour le développement d’un nouveau type de stockage d’énergie indique que « la position indépendante du marché du nouveau type de stockage d’énergie sera clairement définie, le stockage d’énergie entrera dans le développement à grande échelle d’ici 2025, et le nouveau type de stockage d’énergie sera entièrement commercialisé d’ici 2030, répondant essentiellement à la demande de construction d’un nouveau système d’énergie». À l’heure actuelle, la recherche et le développement sur le stockage de l’énergie électrochimique s’accélèrent encore, les technologies et les projets pilotes industriels progressent régulièrement et le coût du stockage de l’énergie électrochimique diminuera de 30% à l’avenir. Le coût de construction de la centrale de pompage – turbinage est d’environ 6 yuan / watt et le coût de l’énergie n’est que de 0,21 – 0,29 yuan / kWh, ce qui a un certain avantage de coût.
Stratégie d’investissement: services publics: 1. Promouvoir la réforme du marché de l’électricité, le prix de l’électricité peut mieux refléter l’offre et la demande, le coût et la valeur environnementale, le coût de la construction de nouvelles sources d’énergie diminue continuellement, les nouveaux opérateurs d’énergie ont une « triple » certitude, et la « quantité » – le taux de croissance des installations éoliennes a une grande certitude; “Prix” – le prix de l’énergie thermique augmente, la prime verte est superposée et l’espace de profit de l’énergie verte est ouvert; « performance» – cette année, les ventilateurs à faible prix et les éoliennes de mer montées en flèche garantiront la performance de l’année prochaine 2. La politique favorise une combinaison optimale de charbon et de nouvelles énergies. La politique de prix du charbon à long terme + prix de l’électricité à long terme devrait être mise en œuvre. Le mécanisme de liaison est formé, le commerce du charbon axé sur le marché est élargi et le point d’inflexion des bénéfices de l’énergie thermique est apparu. 3. New Energy is mainly constructed with New Power System, deeply benefiting New Energy Generators and Comprehensive Power services. Il est recommandé que les flux de trésorerie soient bons et que l’énergie nucléaire et la nouvelle énergie soient à deux roues motrices China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ; Il est recommandé de transformer activement les nouvelles sources d’énergie et les robinets d’énergie thermique avec des flux de trésorerie abondants Huaneng Power International Inc(600011) Nouveau chef de file de l’exploitation de l’énergie avec un coût en capital et des avantages en matière de ressources China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ; Services intégrés d’énergie électrique Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) . Industrie de la protection de l’environnement: 1. Forte augmentation des performances et faible évaluation; 2. Amélioration du modèle d’entreprise et amélioration continue des indicateurs d’exploitation: 3. Augmentation constante des attributs d’exploitation et amélioration continue des indicateurs de rendement et de flux de trésorerie. Il est recommandé que le papier recyclé soit une technologie et un produit de pointe Zhejiang Rongsheng Environmental Protection Paper Joint Stock Co.Ltd(603165) .
Conseils sur les risques: les politiques environnementales ne répondent pas aux attentes; Le taux de croissance de la consommation d’énergie diminue; Réduction des tarifs de l’électricité; Réduction du prix de vente final du gaz naturel.
