Métaux industriels: le procès – verbal de la réunion de politique monétaire de la Fed indique qu’il est favorable à une hausse de 50 points de base des taux d’intérêt et qu’il est proposé de réduire le dollar de 95 milliards de dollars par mois pour le renforcer davantage. Les membres de l’aie pourraient libérer 120 millions de barils de réserves de pétrole brut, les prix internationaux du pétrole ont chuté de plus de 5% et les prix des produits de base ont été sous pression. En Chine, l’IPM de l’industrie de la construction s’est redressé en mars, la politique immobilière Multi – terrains a été assouplie, les investissements dans les infrastructures devraient tomber, la demande de métaux industriels en amont de la chaîne de l’industrie immobilière ou se réchauffer, et les prix des métaux industriels devraient rester élevés. Attention recommandée: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: poursuite d’une forte Oscillation à haut niveau à faible inventaire
Les prix mondiaux du cuivre ont légèrement augmenté cette semaine, poursuivant une forte volatilité à des niveaux élevés. LME Copper a fermé 10 344 $la tonne, en hausse d’environ 0,73% au cours de la semaine; Shanghai Copper a fermé 73 760 yuans / tonne, en hausse d’environ 0,82% au cours de la semaine. Les stocks de cuivre de shfe pour la période en cours se sont élevés à 96 600 tonnes, en hausse d’environ 3,72% par rapport à la semaine dernière. Sous l’influence de l’épidémie, il est difficile de ramasser les marchandises en aval, ce qui entraîne une accumulation de stocks et une faiblesse globale des commandes. À court terme, il semble que l’offre et la demande globales sur le marché du cuivre soient faibles et que le prix élevé du cuivre fluctue. Mais à long terme, à mesure que l’épidémie s’améliore, la Chine s’attend à ce que la demande de métaux s’améliore, ce qui s’ajoute à un contexte mondial de faibles stocks ou à un soutien des prix du cuivre.
Aluminium: la consommation à court terme s’est affaiblie et le prix de l’aluminium a continué de baisser
LME aluminium a fermé à 3 372 $/ t, en baisse d’environ 1,98% au cours de la semaine; Shanghai aluminium a fermé 21 825 yuan / tonne, en baisse d’environ 3,60% au cours de la semaine. Les stocks d’aluminium LME ont enregistré 618500 tonnes, en baisse d’environ 3,18% par rapport à la semaine dernière; Les stocks actuels de shfe aluminium se sont élevés à 307400 tonnes, en hausse d’environ 0,53% par rapport à la semaine dernière. Les stocks de la société chinoise de l’aluminium sont entrés dans l’état d’accumulation et Shanghai aluminium fonctionne sous pression. Cependant, à long terme, la demande d’aluminium est considérable en raison de l’expansion de la construction d’immobilisations et d’autres domaines. À l’avenir, avec l’amélioration de la situation épidémique, la consommation d’aluminium de la Chine pourrait se rétablir rapidement. L’aluminium ou le maintien de faibles stocks, le prix de l’aluminium est toujours soutenu.
étain: augmentation significative des stocks d’étain, maintien d’un niveau élevé de volatilité
LME Tin a fermé à 43 530 $/ t, en baisse de 1,09% par rapport à la semaine dernière. Shanghai Tin a fermé à 340770 yuans / tonne, en baisse de 0,05% par rapport à la semaine dernière. LEM stock 2800 tonnes, en hausse de 41% par rapport à la semaine dernière; Les stocks d’étain de Shanghai ont augmenté de 4,58% cette semaine pour atteindre 2 600 tonnes. L’augmentation des stocks d’étain est évidente, ce qui exerce une pression sur les prix de l’étain. La situation en Chine, selon l’enquête SMM, à ce stade, la relation entre l’offre et la demande à l’extrémité de la mine en Chine est restée stable, de sorte que les frais de traitement sont restés inchangés. Du côté de la demande, les travaux de construction continuent d’être limités en raison de l’impact de l’épidémie à court terme. La situation du commerce et de l’investissement sur le marché est générale et la performance de la demande est relativement stable. Au fur et à mesure que l’épidémie s’améliore et que la croissance stable continue de se matérialiser, les attentes des consommateurs à l’égard des marchés futurs demeurent optimistes et les prix de l’étain devraient rester élevés et volatils.
Zinc: les prévisions de croissance stable sont fortes et le soutien du bas du prix du zinc reste fort
LME zinc a fermé 4 298 $la tonne, en baisse de 0,76% par rapport à la semaine dernière. Les problèmes énergétiques de l’Europe continuent de fermenter, la réduction de la production des fonderies aggrave la pénurie de lingots de zinc en Europe, avec des stocks de Lem de 125700 tonnes au cours de la semaine, en baisse de 10,2% par rapport à la semaine dernière, en raison de l’extraction massive de stocks de zinc de la Bourse de Londres par Trafigura Group pour combler le déficit d’approvisionnement de l’entreprise en raison de la réduction de la production en Europe, avec des prix élevés de l’énergie ou des prix de base du zinc qui Shanghai zinc a fermé 27 150 yuans / tonne cette semaine, en hausse de 1,02% par rapport à la semaine dernière. China Fundamentals, supply side, SMM expected output less than expected in April, due to partial Smelter Repair or Reduction of production. Du côté de la consommation, le prix du zinc reste élevé et les échanges sur le marché sont froids et clairs. À long terme, la capacité de production de l’extrémité de fusion se rétablit progressivement et la demande de matières premières augmente en conséquence. Les attentes en matière de croissance stable du marché chinois sont fortes, la politique immobilière est constamment assouplie et la fenêtre d’exportation des lingots de zinc s’ouvre, ce qui peut accélérer l’élimination des stocks ou soutenir la hausse des prix du zinc après l’amélioration de la situation épidémique.
Energy Metals: Cette semaine, en raison de l’impact de l’épidémie et des chocs précédents sur le marché causés par l’instabilité des prix du nickel, l’offre et la demande sur le marché de l’énergie et des métaux ont été faibles dans l’ensemble cette semaine, les prix ont maintenu des chocs élevés dans une tendance essentiellement stable. L’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, fortement liée aux métaux énergétiques, continue de se développer rapidement et la production et les ventes de plusieurs entreprises automobiles se sont améliorées en mars. Cette tendance a également contribué à relancer la demande de métaux énergétiques. Les prix de l’énergie et des métaux devraient rester élevés à mesure que l’épidémie s’améliorera et que le marché se stabilisera. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: le prix du spodumène a fortement augmenté et les bénéfices de l’industrie ont continué de se déplacer vers le terminal minier.
Cette semaine, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie a été facturé 501500 yuan / tonne, en baisse de 0,2% par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium a été fixé à 491500 yuan / tonne, inchangé par rapport aux données de la semaine dernière. Du côté de l’approvisionnement, les ressources minérales ont continué de se resserrer. Le prix du concentré de lithium a augmenté de 6,2% cette semaine pour atteindre 3 075 yuans / tonne. Les bénéfices de la chaîne industrielle ont continué de se déplacer vers le côté du minerai. À l’extrémité de la fonderie, selon SMM, on s’attend à ce que la production du lac salé augmente considérablement d’une année sur l’autre, mais certains fabricants prévoient effectuer une révision à court terme en avril, ce qui ralentira la croissance globale de la production par rapport à celle d’avant. Du côté de la demande, selon SMM, la demande des quatre principaux matériaux cathodiques a diminué en raison de la réduction des commandes ce mois – ci, tandis que la demande d’hydroxyde de lithium a également diminué en raison de l’impact de l’événement du prix du nickel sur les commandes des fabricants de nickel élevé en avril.
Les prix fluctueront légèrement à court terme, à mesure que la demande augmentera. Mais on s’attend à ce que la demande de produits au lithium augmente et que les prix du lithium restent élevés jusqu’à ce que le marché se stabilise davantage.
Cobalt: l’offre et la demande sur le marché sont faibles et le prix du cobalt fluctue légèrement
Le prix du cobalt électrolytique SMM cette semaine est de 549 – 574 millions de yuan / tonne, en baisse de 1 000 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière. SMM Cobalt Intermediate price is 33.5 – 33.9 USD / LB, equal to last week data. Du côté de l’offre, la production chinoise a été relativement faible et les stocks ont continué de diminuer, les marges de production étant bien inférieures aux coûts. Du côté de la demande, la logistique touchée par l’épidémie est bloquée et le taux d’exploitation en aval est réduit. Le prix élevé du lithium et du nickel a également entraîné une baisse de la demande de sel de cobalt en aval. Les usines de sel de cobalt ont une attitude prudente à l’égard de la production, la demande d’électricité et de cobalt est faible et les demandes de renseignements sont sporadiques. Dans l’ensemble, l’offre et la demande sur le marché sont faibles, ce qui a entraîné de légères fluctuations des prix cette semaine.
Nickel: le marché présente une situation de faiblesse de l’offre et de la demande, et le prix élevé du nickel fluctue
Cette semaine, LME Nickel a reçu 33 990 $US / T et shfe nickel 215810 $US / t, à peu près au même prix que la semaine dernière. En ce qui concerne les stocks, les stocks mondiaux se sont élevés à environ 86 798 tonnes cette semaine, en hausse d’environ 1,4% par rapport à la semaine dernière, et la tendance à la déstockage s’est ralentie. Dans l’ensemble, le marché en est encore au stade de la reprise après avoir dépassé le marché, montrant une situation de faiblesse de l’offre et de la demande. Du côté de l’approvisionnement, la production et la logistique sont fortement touchées par la situation épidémique actuelle, et certains noeuds de la chaîne industrielle sont en état de réduction de la production.
Du côté de la demande, le marché du nickel continue de stagner en raison du prix élevé du nickel et de la faible volonté d’achat de la demande. Étant donné que cette situation devrait se poursuivre pendant un certain temps, on s’attend à ce que les prix du nickel restent élevés à court terme.
Métaux précieux: les attributs d’aversion au risque et de résistance à l’inflation sont mis en évidence, et le prix de l’or continue d’augmenter
Comex Gold a fermé 1 950,4 $l’once cette semaine, en hausse de 1,14% par rapport à la semaine dernière. Comex Silver futures a fermé à 24,91 $l’once, en hausse de 0,65% par rapport à la semaine dernière. Jusqu’au 2 avril, lorsque les demandes de prestations sans emploi ont chuté à 166000 au début de la semaine, un nouveau creux depuis 1968, bien en dessous des 200000 prévus par le marché, les données sur l’emploi ont soutenu les prévisions de la Fed d’augmenter les taux d’intérêt, l’indice du dollar américain a continué à augmenter cette semaine, poussant jusqu’à 100 points et les prix des métaux précieux sous pression. Mais alors que le conflit entre la Russie et l’Ukraine se poursuit, l’Agence France – presse rapporte que la Russie est prête à lancer une offensive majeure dans l’est de l’Ukraine et que les risques géopolitiques à court terme s’aggravent. En outre, le 8 avril, l’UE a officiellement approuvé l’adoption d’une cinquième série de sanctions à l’encontre de la Russie, les sanctions occidentales à l’encontre de la Russie ont augmenté les prix de l’énergie et des denrées alimentaires, ce qui a exacerbé les préoccupations inflationnistes. L’absence de progrès dans les pourparlers de paix russo – ukrainiens, la hausse des prix et l’incertitude économique future ont accru l’attrait de l’or, ce qui a entraîné une hausse du prix de l’or. Du point de vue de l’évitement des risques et de la résistance à l’inflation de l’or, le prix de l’or à court terme ou le maintien d’un niveau élevé de volatilité.
Terres rares: les prix des terres rares continuent de baisser et les fondamentaux à long terme sont toujours bons
Cette semaine, le marché des terres rares a été ajusté pour tenir compte de la volatilité, poursuivant la tendance générale à la faiblesse et à la stabilité de la semaine dernière, les prix de l’oxyde de praséodymium et du néodyme et les principaux prix de transaction du marché des métaux du praséodymium et du néodyme ont tous deux été légèrement réduits. Du côté de l’approvisionnement, en raison de l’épidémie, la logistique et le transport sont bloqués, la production des entreprises en amont est affectée dans une certaine mesure, tandis que le passage entre la Chine et le Myanmar est toujours fermé et que l’approvisionnement en terres rares lourdes et moyennes est encore serré. Du côté de la demande, les prix actuels du marché sont instables, les commandes en aval sont retardées, la demande d’achat au comptant des entreprises en aval est faible, le sentiment d’attente du marché est fort et le volume des échanges est faible. Mais dans l’ensemble, la demande actuelle n’est que temporairement supprimée et, une fois le marché stabilisé, la situation de la demande peut s’améliorer et les prix peuvent être soutenus. Et le développement rapide et stable de l’énergie éolienne en aval, des nouveaux véhicules énergétiques et d’autres industries est une bonne nouvelle pour le marché des terres rares. Dans l’ensemble, les éléments fondamentaux des terres rares se sont améliorés à long terme. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
