Loctek Ergonomic Technology Corp(300729)
Rapport d’analyse de faisabilité sur la couverture des opérations de change
Contexte de la couverture des opérations de change de la société
Afin d’éviter efficacement les risques sur le marché des changes, de prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes du taux de change sur la société, d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds de change, de réduire raisonnablement les dépenses financières et de réduire le risque de fluctuation du taux de change du Service de la dette à l’avenir, la société et ses filiales ont l’intention d’exercer des activités de couverture des changes.
Aperçu des activités de couverture des opérations de change proposées par la société
L’activité de couverture en devises proposée par la société est limitée à l’exercice dans la même monnaie que les principales monnaies de règlement utilisées par la société pour ses activités, y compris, sans s’y limiter, le dollar des États – Unis, l’euro et le yen japonais.
Les activités de couverture des opérations de change proposées par la société comprennent, sans s’y limiter, les opérations de règlement et de vente à terme des opérations de change, les opérations d’options de change et d’autres opérations sur produits dérivés des opérations de change. Les sources de fonds utilisées par la société pour effectuer des opérations de couverture en devises sont les fonds propres de la société et les lignes de crédit bancaires, qui n’impliquent pas de collecte de fonds.
Nécessité et faisabilité de la couverture des opérations de change de la société
Les produits de l’entreprise doivent être exportés vers les marchés d’outre – mer. Influencés par l’incertitude politique et économique internationale, le marché des changes fluctue fréquemment et l’incertitude opérationnelle de l’entreprise augmente. Afin de prévenir les risques sur le marché des changes, il est nécessaire que la société effectue des opérations de couverture des changes de manière appropriée en fonction des circonstances particulières. Les activités de couverture des opérations de change menées par la société sont étroitement liées aux activités de la société. Sur la base de l’actif et du passif en devises de la société, ainsi que des recettes et des dépenses en devises de la société, la capacité de la société à faire face au risque de fluctuation des opérations de change peut être encore améliorée, le risque de fluctuation des taux de change et des taux d’intérêt auquel la société est confrontée peut être mieux évité et évité, et la solidité financière de la société peut être renforcée.
Informations de base sur les activités de couverture en devises de la société
1. Durée du contrat: elle correspond à la durée de l’entreprise de base et ne dépasse généralement pas un an.
2. Contreparties: banques commerciales et institutions financières qualifiées pour les opérations de couverture des changes.
3. Arrangement de liquidité: les opérations de couverture des opérations de change sont effectuées sur la base des actifs et passifs normaux des opérations de change, et le montant et la durée des opérations correspondent à la durée prévue des recettes et des dépenses en devises.
Analyse des risques liés à la couverture des opérations de change de la société
La société exerce des activités de couverture des changes conformément au principe du taux de change verrouillé et du risque de taux d’intérêt, sans opérations spéculatives et d’arbitrage, mais les opérations de couverture des changes comportent encore certains risques.
1. Risque de fluctuation du taux de change: en cas d’écart important entre la tendance du taux de change et la direction de fluctuation du taux de change jugée par la compagnie, les coûts engagés par la compagnie après le verrouillage du taux de change peuvent dépasser les coûts engagés lorsque le verrouillage n’est pas effectué, ce qui entraîne des Pertes pour la compagnie; 2. Risque de crédit: les contreparties des opérations de couverture des changes effectuées par la société sont toutes des institutions financières ayant un bon crédit et ayant établi des relations d’affaires à long terme avec la société, et il n’y a pratiquement pas de risque de performance;
3. Risque opérationnel interne: les opérations de couverture des opérations de change sont très spécialisées et peuvent entraîner des pertes dans le traitement des opérations de couverture des opérations de change en raison d’erreurs opérationnelles du personnel, de défaillances du système, etc.
Mesures de contrôle des risques prises par la société dans le cadre des activités de couverture des devises
1. Choisir des opérations de couverture en devises à structure simple, à forte liquidité et à faible risque;
2. Les opérations de couverture des changes doivent être effectuées sur la base du principe de la couverture afin d’éviter au maximum les risques liés aux fluctuations des taux de change. Les services et le personnel autorisés doivent prêter une attention particulière à l’évolution du marché et l’analyser, et ajuster en temps opportun les stratégies opérationnelles en fonction de la situation du marché afin d’améliorer l’effet de la couverture;
3. La société a formulé le système de gestion des opérations sur produits dérivés, qui définit clairement les principes opérationnels, l’autorité d’approbation, le processus opérationnel interne, les mesures d’isolement de l’information, les procédures de traitement du contrôle interne des risques et la divulgation de l’information pour les opérations de couverture des changes afin de contrôler les risques de transaction.
4. The company will carefully review the terms of Contracts signed with financial institutions such as Banks and strictly implement the Risk Management System to Prevent Legal risks.
Conclusions de l’analyse de faisabilité des opérations de couverture des changes effectuées par la société
La société exerce des activités de couverture des changes afin de réduire ou d’éviter le risque de change, de réduire les pertes de change et de contrôler le risque opérationnel en utilisant pleinement les instruments de couverture des changes. La société a mis en place un système de gestion des opérations sur produits dérivés et amélioré les systèmes de contrôle interne pertinents. Les mesures de contrôle des risques ciblées prises par la société sont réalisables.
Grâce à la couverture des opérations de change, la société peut éviter les risques du marché des changes dans une certaine mesure, prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes des taux de change sur la société, améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds de change et réduire raisonnablement les dépenses financières.
Loctek Ergonomic Technology Corp(300729) Conseil d’administration 11 avril 2022
