Code des titres: Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) titre abrégé: Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) numéro d’annonce: 2022 – 018 Code des obligations: 143367 titre abrégé: 17 Gold Securities 01
Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446)
Annonce supplémentaire concernant le changement d’utilisation des fonds collectés
Le Conseil d’administration et tous les administrateurs de la société garantissent qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le contenu de l’annonce et assument la responsabilité individuelle et solidaire de l’authenticité, de l’exactitude et de l’exhaustivité du contenu. Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) Les informations relatives aux modifications sont complétées comme suit:
Description des changements apportés aux fonds collectés
En juin 2020, après la planification du projet, la société a proposé d’investir les fonds collectés par l’offre non publique d’actions dans des projets tels que « le projet de solution globale pour la gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières», « le projet de solution intégrée pour les entreprises de capital lourd des sociétés de valeurs mobilières», « le projet de solution intégrée pour les entreprises de gestion d’actifs lourds», « le projet de sector – forme financière en nuage» et « le projet de construction d’un laboratoire de technologie de négociation distribuée» (ci – après dénommé « projet d’investissement initial»). En mars 2021, la société a achevé l’offre non publique d’actions, avec un montant total de 1 001 millions de RMB.
Une fois les fonds levés en place, l’équipe de projet de l’entreprise a constaté que l’environnement du marché et les besoins des clients du projet d’investissement initial ont changé dans une certaine mesure par rapport à l’étape de la planification. Afin d’éviter le risque d’investissement des fonds levés, l’entreprise ralentit l’investissement dans Le projet d’investissement initial. L’entreprise a l’intention de maintenir l’étude et l’observation du marché pendant un certain temps, puis de prendre des décisions en fonction des circonstances et de les soumettre au Conseil Comme il est indiqué dans le rapport intermédiaire de 2021, le temps écoulé depuis la mise en place des fonds levés en mars est relativement court, et les données recueillies au cours de cette période ne sont pas suffisantes pour juger des changements importants dans les circonstances pertinentes. La compagnie estime qu’il faut une année complète pour rendre un jugement précis. Selon les conditions du marché à ce moment – là, la compagnie estime qu’il n’y a pas eu de changement important dans la faisabilité du projet d’investissement initial. Par conséquent, la compagnie a choisi « non » dans le rapport spécial sur le dépôt et l’utilisation réelle des fonds recueillis par la compagnie au cours du semestre 2021 (ci – après appelé « Rapport spécial ») pour déterminer s’il y a eu des changements importants dans la faisabilité du projet. (en raison d’une erreur de fonctionnement de la part du personnel, si la faisabilité du projet « projet de solution globale de gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières » dans le rapport spécial a été modifiée de façon significative, l’option « oui » a été cochée par erreur; la société divulguera le rapport annuel 2021 et les documents connexes le 15 avril 2022, et le rapport spécial sur le dépôt et l’utilisation réelle des fonds collectés par la société en 2021 sera publié en même temps. Les changements importants apportés à la faisabilité du projet d’investissement initial seront divulgués en détail.)
À partir du deuxième semestre de 2021, l’environnement du marché a encore changé, comme le montre: ① Le marché boursier a continué de fluctuer, les activités des sociétés de valeurs mobilières, en particulier les activités d’innovation axées sur le capital, ont été fortement touchées, les besoins techniques des clients et les performances commerciales ont une certaine pertinence, étant donné que la société fournit des produits et des services techniques aux clients des sociétés de valeurs mobilières, des sociétés de fonds et d’autres institutions financières, Par conséquent, les projets d’investissement initial de l’entreprise doivent être ajustés en fonction des fluctuations du marché; Entre – temps, l’épidémie récurrente en Chine a eu une incidence sur la planification des projets informatiques des sociétés de valeurs mobilières et certaines demandes ont été reportées ou annulées, ce qui a également eu une incidence sur l’ajustement correspondant des projets d’investissement initial de la société. Pour chaque projet, l’entreprise adopte une ou plusieurs des méthodes suivantes pour effectuer une analyse de faisabilité: ① visiter les clients et effectuer des recherches sur place sur la demande du marché à ce moment – là; Recueillir des données sur le marché pour l’ensemble de l’année 2021 par des voies ouvertes et faisant autorité; Tester le module du projet de recherche et de développement de base et vérifier si la technologie est conforme à la norme. Après une étude, un jugement et une démonstration complets, la société a finalement estimé que l’environnement du marché, le contexte de construction et les besoins des clients du projet d’investissement initial avaient beaucoup changé. La troisième réunion du septième Conseil d’administration de la société en 2022 a eu lieu le 25 mars 2022, et la proposition de modification de l’utilisation des fonds collectés a été examinée et adoptée. La société a décidé d’ajuster le projet d’investissement initial: le « projet de solution globale pour la gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières», Le « projet de solution d’intégration des entreprises de capital lourd des sociétés de valeurs mobilières», « projet de solution d’intégration des entreprises de gestion d’actifs importants», « projet de sector – forme financière en nuage», « projet de construction d’un laboratoire de technologie des transactions distribuées» est remplacé par « projet d’innovation en matière de valeurs mobilières», « projet de sector – forme de micro – services Native en nuage ouvert», « projet de sector – forme de développement de codes bas», « projet de sector – forme de services numériques de la chaîne industrielle», Six projets, à savoir « blockchain Innovation Platform Project » et « Bank Financial Management Service Integration Project ». Pour plus de détails, veuillez consulter le China Securities Journal, le Securities Times, le Shanghai Securities journal et le site Web de la Bourse de Shanghai (www.sse.com.cn.) Avis sur le changement d’utilisation des fonds collectés (avis no 2022 – 012).
Raisons spécifiques du changement de projet d’investissement initial
Étant donné que l’environnement du marché des projets d’investissement initial a beaucoup fluctué au cours du deuxième semestre de 2021 par rapport à l’étape de la planification, que le développement du marché et l’état de la demande n’ont pas été prévus, que le contexte de construction de certains projets d’investissement initial est devenu très incertain et qu’il n’y a plus de conditions de mise en œuvre et de valeur de promotion, la compagnie estime qu’il y a eu des changements importants dans la faisabilité des projets d’investissement initial et décide d’ajuster les projets d’investissement
Projet de solution globale pour la gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières
Le plan initial du projet de solution globale de gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières était fondé sur les besoins de gestion actif – passif, afin de fournir un processus complet et une solution normalisée pour la gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières et de prévenir les risques commerciaux excessifs et les problèmes de liquidité de certaines institutions financières.
1. Le projet d’investissement initial a fait l’objet d’une démonstration mûre
Avant juin 2020, au stade de la planification du projet, la société envisageait d’établir un « projet de solution globale de gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières» sur la base des facteurs suivants: l’ampleur de l’émission d’obligations par les sociétés de valeurs mobilières a augmenté rapidement, ce qui a entraîné la nécessité d’une gestion actif – passif, et aucun produit concurrentiel mature n’a été trouvé sur le marché, ce qui a fourni une base de marché pour le projet.
Selon les données de Choice, en 2019, l’émission totale d’obligations par les sociétés de valeurs mobilières s’élevait à 883430 milliards de RMB, soit une augmentation substantielle de 41,71% par rapport à l’année précédente. L’émission totale d’obligations de financement à court terme par les sociétés de valeurs mobilières s’élevait à 449,1 milliards de RMB (50,84% de l’émission totale d’obligations), soit une augmentation substantielle de 215,16% par rapport à l’année précédente; Et le début de 2020 continue de maintenir la dynamique de croissance rapide.
Du côté de l’actif, les sociétés de valeurs mobilières doivent prêter une attention soutenue à des indicateurs clés tels que la liquidité des prêts et des obligations et des garanties de nantissement d’actions; Du côté du passif, les sociétés de valeurs mobilières exportent des capitaux pour des activités intermédiaires en capital, tandis que la pression sur la liquidité augmente considérablement, ce qui entraîne la nécessité d’une gestion actif – passif. L’enquête a révélé qu’il n’y a pas de produits concurrentiels matures sur le marché. La construction du projet est propice à l’occupation rapide du marché par l’entreprise et à l’expansion de nouvelles gammes de produits et de pistes de course.
2. Les changements apportés aux projets d’investissement initial sont principalement dus à des changements importants dans la demande des clients et le modèle concurrentiel.
Une fois que le projet est entré dans la phase de préparation de l’approbation du projet, la société a constaté, grâce à une enquête de suivi continue, qu’après août 2021, le taux de croissance annuel de l’échelle d’émission d’obligations des sociétés de valeurs mobilières a considérablement ralenti, et d’autres fournisseurs de services logiciels ont pris l’initiative de saisir les opportunités du marché.
Selon les données de Choice, l’échelle totale d’émission d’obligations par les sociétés de valeurs mobilières en 2020 a augmenté de 91,20% par rapport à 2019, et l’échelle totale d’émission d’obligations par les sociétés de valeurs mobilières en 2021 était de 1697438 milliards de RMB, en légère augmentation de 0,49% par rapport à l’année précédente, ce qui a considérablement ralenti le taux de croissance d’une année sur l’autre; Les titres de financement à court terme émis par les sociétés de valeurs mobilières ont totalisé 593,7 milliards de RMB (34,98% de l’émission totale d’obligations), en baisse de 25,63% par rapport à l’année précédente. Par rapport à 2020, l’échelle de financement des sociétés de valeurs mobilières a diminué de 45,62% d’une année sur l’autre, et le nombre de sociétés de mise en œuvre et l’échelle de collecte de fonds ont diminué dans une certaine mesure.
Certains fournisseurs de services logiciels dans le domaine des logiciels financiers ont commencé à étendre leurs produits et leurs services en fonction des exigences de la gestion actif – passif des sociétés de valeurs mobilières, en fonction de leurs avantages sur le marché des produits financiers, afin de préempter les parts de marché des sociétés de valeurs mobilières de taille moyenne et grande.
D’une part, en raison de la fluctuation du marché des capitaux, le développement des activités des sociétés de valeurs mobilières n’est pas à la hauteur des attentes, la volonté de financement obligataire n’est pas forte, l’expansion de l’échelle de l’actif et du passif est limitée et la demande de produits non axés sur les politiques comme la gestion actif – passif est insuffisante; D’autre part, certains fournisseurs de services logiciels ont pris l’initiative de lancer des produits concurrentiels ayant des fonctions similaires à celles du projet, et certains cas de l’industrie se sont posés, saisissant ainsi l’occasion du marché; Ces fabricants ont une vaste expérience de la recherche et du développement dans le domaine des logiciels financiers et ont un avantage sur l’entreprise dans la recherche et le développement de produits similaires.
Étant donné que le taux de croissance du financement des sociétés de valeurs mobilières ralentit, que le développement du marché et la situation de la demande ne sont pas à la hauteur des attentes, et que d’autres fournisseurs de services logiciels saisissent l’occasion du marché, l’espace de marché du projet est limité et n’a plus de valeur de mise en oeuvre. Après une étude prudente, la société estime que la faisabilité du projet a subi des changements importants, afin de protéger pleinement les intérêts de tous les actionnaires, et décide de mettre fin aux travaux de recherche et de développement du projet.
Projet de solution intégrée pour les entreprises de capital lourd des sociétés de valeurs mobilières
Le plan initial était de créer une sector – forme intégrée pour les activités de capital lourd des sociétés de valeurs mobilières en fonction de la tendance au développement de la capitalisation lourde de l’industrie des valeurs mobilières et en combinaison avec les demandes réelles des clients et les scénarios d’affaires. Les activités de capital lourd des sociétés de valeurs mobilières comprennent les opérations de marge et les opérations sur titres, ainsi que les opérations sur produits dérivés de gré à gré telles que les nantissements d’actions, les swaps de revenus et les opérations d’options.
1. Le projet d’investissement initial a fait l’objet d’une démonstration mûre
Avant juin 2020, au stade de la planification du projet, la société envisageait d’établir un « projet de solution d’intégration des activités des sociétés de valeurs mobilières axées sur le capital» sur la base des facteurs suivants: bon développement du marché, forte dynamique de développement des activités telles que la marge, le nantissement d’actions et l’échange de revenus, et volonté des sociétés de valeurs mobilières de stimuler le développement des activités des sociétés de capitaux axées sur le capital.
Selon les données, de janvier 2019 à mai 2020, le solde des prêts et des obligations financés sur l’ensemble du marché a continué d’augmenter, passant de 0,73 billion de RMB sur les marchés de Shanghai et de Shenzhen à 1,08 billion de RMB à la fin de janvier 2019; L’échelle de survie des swaps de revenus et des opérations d’options a continué d’augmenter, le principal notionnel initial des swaps de revenus augmentant considérablement, passant de 10 169 millions de RMB à 125361 millions de RMB; Le principal nominal initial mensuel de l’opération d’option est passé de 95831 milliards de RMB à 182737 milliards de RMB.
En outre, selon l’étude de marché, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont manifesté leur enthousiasme pour le développement d’activités axées sur les capitaux, China Securities Co.Ltd(601066)
2. Les changements apportés aux projets d’investissement initial sont principalement dus à des changements importants dans l’environnement du marché et la demande des clients.
Une fois que le projet est entré dans la phase de préparation de l’approbation du projet, la société a continué de suivre et d’enquêter et a constaté qu’à partir du deuxième semestre de 2021, en raison de la fluctuation de la tendance du marché des capitaux, le solde des prêts et des obligations financés sur les marchés de Shanghai et de Shenzhen a continué de baisser après avoir atteint le Sommet, et les activités des sociétés de valeurs mobilières dans le domaine des produits dérivés ont été concentrées dans quelques sociétés de valeurs mobilières de premier plan
Selon les données, le solde des prêts et des obligations financés sur les marchés de Shanghai et de Shenzhen a continué de baisser après avoir atteint un sommet de 1,93 billion de yuans en septembre 2021 et a chuté à 1,73 billion de yuans à la fin de février 2022. Du point de vue de la concentration des activités, les données publiées par l’association chinoise des valeurs mobilières montrent qu’en octobre 2021, les cinq principales sociétés de valeurs mobilières qui se sont classées parmi les cinq premières en termes d’augmentation de l’échelle des activités d’échange de revenus au cours de la période en cours ont augmenté leur principal nominal initial de 312668 milliards de RMB, soit 87,09% de l’augmentation totale; Au cours de la période en cours, les cinq principales sociétés de valeurs mobilières qui se sont classées parmi les cinq premières en termes d’augmentation de l’échelle des activités d’options de gré à gré ont augmenté leur principal nominal initial de 160579 milliards de RMB, soit 64,08% de l’augmentation totale.
D’une part, en raison des fluctuations du marché des capitaux, l’échelle des opérations de marge des sociétés de valeurs mobilières a diminué et la tendance future au développement n’est pas claire; D’autre part, les activités de produits dérivés de gré à gré sont concentrées dans quelques sociétés de valeurs mobilières de premier plan comme Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Citic Securities Company Limited(600030) , China International Capital Corporation Limited(601995) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Compte tenu de la baisse de l’échelle des opérations de marge, de la forte concentration des opérations sur produits dérivés de gré à gré, de la demande limitée des clients et de l’espace de marché, le projet n’est plus qualifié pour le développement et la promotion. Après une étude approfondie, la société estime que la faisabilité du projet a subi des changements importants. Afin de protéger pleinement les intérêts de tous les actionnaires, elle a décidé de mettre fin aux travaux de recherche et de développement du projet.
(Ⅲ) Projet de solution intégrée pour la gestion des grandes entreprises
Dans le cadre du projet de solution d’intégration des activités de gestion d’actifs à grande échelle, il était initialement prévu d’accroître le soutien à la FICC et aux produits dérivés sur la base du système de gestion d’actifs à revenu fixe et d’investissement et de négociation de capitaux propres de la société de fonds et de la société de valeurs mobilières, en s’appuyant sur les dépôts techniques de la société dans le domaine des technologies de l’information financière, afin de créer une sector – forme de gestion d’actifs Multi – processus, d’actifs et de mondialisation, afin d’aider les organismes de gestion d’actifs et les organismes de gestion
1. Le projet d’investissement initial a fait l’objet d’une démonstration mûre
Avant juin 2020, au stade de la planification du projet, l’entreprise envisage de lancer un « projet de solution d’intégration des entreprises de gestion d’actifs importants» sur la base des facteurs suivants: le développement rapide de l’industrie chinoise de la gestion d’actifs importants, l’augmentation significative de la proportion d’allocation d’actifs multiples tels que FICC et produits dérivés, et la Demande d’investissement de l’organisation de gestion d’actifs dans l’ensemble du processus, l’ensemble des actifs et la mondialisation devrait connaître une croissance explosive à court terme, ce qui stimulera la demande de construction de solutions d’intégration.
Selon les données publiées par l’institut de recherche industrielle prospective, à la fin de 2018, l’échelle totale de l’industrie chinoise de la gestion d’actifs était d’environ 124,03 billions de RMB; La taille totale des activités de gestion d’actifs en Chine devrait atteindre 252 billions de yuans d’ici 2022. En outre, selon les données de Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ifind, la part de la valeur marchande des actifs dérivés dans la valeur totale du Fonds en 2020 est passée de 0,42% au quatrième trimestre de 2018 à 0,71% au deuxième trimestre de 2020, avec une augmentation de plus de 50%.
2. Les changements apportés aux projets d’investissement initial sont principalement dus à des changements importants dans la base de marché et la demande des clients.
Une fois que le projet est entré dans la phase de préparation du lancement du projet, la société a constaté que la proportion de produits dérivés dans la répartition Multi – actifs était encore faible et que le marché ne s’était pas développé rapidement comme prévu.
Selon les données de Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ifind, la part de la valeur marchande des actifs dérivés dans la valeur totale du Fonds à la fin de 2021 est tombée de 0,67% à la fin de 2020 à 0,51%. En outre, selon les données du quatrième trimestre de 2021 publiées par l’Association chinoise des fonds, les produits de base et les produits financiers dérivés ne représentent respectivement que 0,8% et 0,2% du total des produits de gestion de capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières et de leurs filiales de gestion de capital.
Bureau de la CBRC le 10 janvier 2022
