Principaux points d’investissement
Le boom de l’industrie photovoltaïque se poursuit et l’accent est mis sur la demande d’équipement de traction pour l’expansion de la production.
Le 6 avril, Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Le 8 avril, Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Le projet devrait être mis en service en deux étapes en 2023 et 2024 (il est proposé de construire une grande capacité de tranche de silicium de 5 GW à chaque étape). Sous l’impulsion de la « neutralisation du carbone » et de l’accès à Internet à des prix abordables, les panneaux et modules photovoltaïques en aval ont une forte volonté d’expansion de la production et devraient continuer à stimuler la demande d’équipements photovoltaïques. Avec l’augmentation du coût marginal de l’amélioration de l’efficacité technique du PERC, topcon / IBC et d’autres avantages en matière de rapport qualité – prix sont apparus progressivement et devraient entrer dans la phase d’industrialisation à grande échelle. À long terme, l’itération technique et la production de masse à grande échelle accélèrent l’équilibre entre l’efficacité et le coût, en mettant l’accent sur Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724)
La pénurie de puces se poursuit et le remplacement des importations d’équipement ouvre des possibilités
Selon IC Insights, les ventes totales du marché mondial des semi – conducteurs IC en 2021 ont atteint 509,8 milliards de dollars américains, en hausse de 25% par rapport à 2020. Les ventes totales de semi – conducteurs devraient augmenter de 11% en 2022, poursuivant la tendance à la croissance. Selon les statistiques du groupe financier Susquehanna de l’institut de recherche, la période de livraison des puces a atteint 26,6 semaines en mars 2022. C’est la plus longue période de livraison depuis le suivi de l’institut en 2017. Le taux d’utilisation de la capacité de chaque grande Fondation est proche de 100%, ce qui reflète la pénurie actuelle d’approvisionnement En puces. IC Insight s’attend à ce que les investissements en capital dans l’industrie mondiale des semi – conducteurs augmentent de 24% en 2022 pour atteindre un nouveau sommet historique de 190,4 milliards de dollars américains, dont les investissements dans Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) augmenteront d’environ 12% cette année, soit environ 5 milliards de dollars américains, et la demande d’équipement continuera de croître. La Chine continentale, en tant que plus grande région du monde qui a besoin d’équipements à semi – conducteurs, dépend fortement des importations, ce qui non seulement affecte le développement de l’industrie chinoise des semi – conducteurs, mais pose également de graves problèmes cachés à la s écurité de l’industrie chinoise de l’information. Les sanctions et les événements d’écrasement aux États – Unis ont encore stimulé la conscience de crise des fabricants chinois. L’importance de l’indépendance et de la contrôlabilité a été soulignée. La vérification des nouvelles machines fabriquées en Chine devrait être Il est recommandé de se concentrer sur Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , shengmei Shanghai, etc.
Note de l’industrie et mise à jour de cette semaine
L’industrie manufacturière chinoise se trouve dans une période de transformation et de modernisation continues, qui offrira un vaste espace de marché à l’industrie de l’équipement haut de gamme et maintiendra la cote « surpoids » de l’industrie. L’accent est mis sur la promotion du cycle de mise à niveau de l’industrie et l’importation d’automatisation industrielle de remplacement, d’équipements à semi – conducteurs autonomes et contrôlables, d’une nouvelle industrie de l’énergie neutre en carbone et accélérée et d’une industrie des services pétroliers qui bénéficie des équipements photovoltaïques et lithium, d’équipements ferroviaires urbains bénéficiant de nouvelles infrastructures et d’une reprise progressive sous l’impulsion de la sécurité énergétique.
Recommandations de base de la semaine
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) : la position de leader de l’entreprise dans le domaine de la gravure d’équipements semi – conducteurs, et le volume progressif d’équipements MOCVD de l’entreprise dans le domaine des mini – LED, l’entreprise de superposition s’engage à construire une entreprise de type sector – forme, qui deviendra progressivement une entreprise mondiale influente d’équipements semi – conducteurs.
Eurocrane (China) Co.Ltd(603966) : le produit de base de l’entreprise, la grue européenne, présente des avantages dans le contexte de la « neutralisation du carbone ». En tant que chef de file de la grue haut de gamme, il est prévu d’augmenter la part de marché haut de gamme et de remplacer les importations dans le contexte de la modernisation de l’industrie manufacturière.
China Oilfield Services Limited(601808) : en tant que chef de file des services de production de pétrole et de gaz en mer, l’entreprise bénéficie d’avantages techniques et d’échelle et d’une forte élasticité des bénéfices pendant la reprise mondiale des services pétroliers; La Chine bénéficie d’une augmentation constante des dépenses en capital « trois barils de pétrole » dans le cadre de la stratégie nationale de s écurité énergétique, et l’entreprise devrait entrer dans une période d’élasticité des bénéfices.
Conseils sur les risques
Le climat macroéconomique n’est pas aussi favorable que prévu; Les investissements en immobilisations en Chine sont inférieurs aux attentes; La mise en œuvre des principales politiques industrielles n’a pas répondu aux attentes; Incertitude quant à la promotion des questions pertinentes par l’entreprise
