Événements:
Selon le dernier rapport de lightcounting, le 21q4 a atteint de nouveaux sommets sur le marché des communications optiques, profitant de la demande en nuage et en Internet. Les 15 principaux fournisseurs de Cloud ICP ont des revenus records; 2) Les dépenses en capital des opérateurs de télécommunications du PSC ont atteint un niveau record; Les 14 principaux fournisseurs d’équipements de communication de données ont un revenu record; Le volume des expéditions de modules optiques a atteint un niveau record, et les revenus de 21q4 de xuchuang, Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , bochuang, Cambridge, Tianfu et d’autres fabricants devraient atteindre un niveau record.
Nos commentaires sont les suivants:
Le développement continu de l’informatique en nuage et de l’IA favorise la croissance à long terme de la demande de modules optiques et la mise à niveau des produits superposés entraîne une augmentation globale de la valeur.
2021q4 le chiffre d’affaires global de l’industrie mondiale des modules et dispositifs optiques a atteint un niveau record de 2,5 milliards de dollars américains. La croissance du marché des modules optiques provient de:
La croissance du trafic d’informatique en nuage a entraîné une augmentation de la demande: les 15 principaux fournisseurs de services en nuage (PIC) ont réalisé un chiffre d’affaires record de 561 milliards de dollars américains, tandis que les 14 principaux fournisseurs d’équipements de communication de données ont réalisé un chiffre d’affaires record de 8,4% d’une année sur l’autre en raison de la croissance du trafic en nuage. En 2021q4, les sept principaux fournisseurs mondiaux de Cloud (PIC) ont augmenté de 24% d’une année sur l’autre, sous l’angle des dépenses en capital;
L’augmentation de la proportion de produits haut de gamme à grande vitesse entraîne une augmentation globale du prix moyen des modules optiques. La demande d’Ethernet a augmenté de 11% et le prix moyen de 21%; Les expéditions de WDM ont chuté de 12%, mais les prix ont augmenté de 37%. Dans les marchés relativement concurrentiels du sans – fil et du FTTx, les expéditions de modules optiques de 25g ont diminué de 7% en 21 ans, tandis que la baisse globale des prix du FTTx a été relativement limitée en raison de la mise à niveau du 10gpon, avec une baisse moyenne des prix d’environ 4%.
L’apport continu de nouvelles technologies, comme l’IA, favorisera la mise à niveau continue des principaux produits de Factory Cloud.
Facebook (maintenant Meta) est en train de construire un super cluster de centres de données ai et prévoit de construire un réseau ai de 16 000 GPU connectés par un module optique numérique de 200 g avec une puissance de calcul de 5 eflops. Google et Amazon ont également construit à grande échelle des clusters de calcul ai au cours des dernières années, déployant un grand nombre de modules optiques et d’appareils de commutation de 400 g et 2 400 G. Avec l’investissement continu des fabricants de Cloud dans des domaines technologiques émergents tels que l’IA, la demande de modules optiques de communication de données haut de gamme devrait continuer d’augmenter, ce qui favorisera la mise à niveau continue de la structure globale des produits et le développement à long terme de la chaîne industrielle.
En ce qui concerne le premier trimestre de 22 ans, huit des neuf principales entreprises suivies par lightcounting ont indiqué une augmentation des ventes d’une année sur l’autre, tandis que lumentum a enregistré une baisse de 7% des ventes de 22q1 d’une année sur l’autre en raison d’une pénurie d’environ 65 millions de dollars dans La chaîne d’approvisionnement des semi – conducteurs. Dans l’ensemble, la réponse de la chaîne industrielle aux fluctuations de la chaîne d’approvisionnement est plus parfaite, tandis que la demande en aval continue d’augmenter avec l’augmentation du trafic des fabricants de Cloud Head + l’investissement pour les nouvelles technologies et les nouvelles demandes. L’industrie des modules / dispositifs optiques devrait maintenir un boom élevé Au cours des 22 prochaines années, et le marché des modules optiques numériques devrait maintenir un taux de croissance composé de 14% au cours des 22 à 27 prochaines années, atteignant 10 milliards de dollars américains d’ici 2027.
Focus on:
Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Broadex Technologies Co.Ltd(300548)
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux prévisions, l’impact de l’épidémie mondiale est plus élevé que prévu, les risques liés à la chaîne d’approvisionnement et la concurrence sur le marché sont plus élevés que prévu.
