Aujourd’hui (13 avril) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont été ouverts à basse altitude, début de la volatilité faible, puis ont augmenté dans la volatilité, la performance de l’indice de Shanghai est plus forte que celle de Shenzhen Chengdu et GEM, le modèle de consolidation de la volatilité en un coup d’oeil.
Du point de vue du disque, l’indice léger est lourd, l’industrie et le concept de plaque ont augmenté et diminué différemment, le marché des éclaboussures d’acier de la danse du charbon est revenu, la plaque logistique a continué à augmenter, l’alcool, la plantation agricole, la machine mère industrielle et d’autres plaques ont augmenté en avant. En ce qui concerne le secteur de l’alcool, Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) Il convient de mentionner que Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995)
Goldman Sachs Securities a souligné que des facteurs perturbateurs tels que les conflits de situation périphérique et l’augmentation des taux d’intérêt de la Réserve fédérale existent toujours. La situation épidémique du covid – 19 en Chine demeure grave, la pression à la baisse exercée sur l’économie demeure importante et le marché est susceptible de maintenir la tendance à la baisse pendant une longue période.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] charbon
Shenyin Wanguo Securities a déclaré que l’offre mondiale de charbon manquait d’élasticité et que la structure de l’offre et de la demande était serrée. À l’heure actuelle, la capacité de production de charbon de la Chine entre dans une période de contraction, la capacité de production de charbon « neutre en carbone » accélère le retrait, tandis que la nouvelle modification du droit pénal supprime la surproduction dans les mines de charbon, même si une partie de l’augmentation de la capacité nucléaire est libérée, il est encore difficile de remédier à la pénurie d’approvisionnement à moyen terme de 3 à 5 ans; Du côté des importations, la production globale des principaux producteurs internationaux de charbon liés à la Chine a fortement chuté, les importations ne peuvent pas combler l’écart, et nous sommes confrontés à une pénurie mondiale d’approvisionnement en charbon. On s’attend à ce que l’écart d’offre de la Chine augmente d’année en année de 2022 à 2025.
En outre, Xinda Securities a déclaré qu’au cours des deux à trois prochains mois, alors que les régions du Sud entrent dans la phase estivale de pointe, la protection de l’approvisionnement en charbon continuera de faire face à une pression énorme. À l’heure actuelle, les fondamentaux de l’industrie, la logique sous – jacente des politiques et l’effet direct sont tous favorables à l’amélioration de l’évaluation et de la réparation des tôles. Compte tenu de la certitude d’une forte augmentation des performances au premier semestre de cette année, il s’agit de la meilleure étape de L’allocation des tôles de charbon à la chasse aux affaires.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la consommation de charbon peut encore maintenir une croissance déterministe positive. Au cours de la période couverte par le quinzième plan quinquennal, avec le développement de technologies d’utilisation propre et efficace du charbon, le charbon chinois bénéficie d’un avantage de prix naturel dans les sources d’énergie fossiles traditionnelles (charbon, pétrole et gaz naturel) et devrait être davantage utilisé dans les domaines de l’énergie au charbon et de l’énergie non électrique. Sur la base d’une croissance économique stable en Chine, la consommation de charbon devrait encore maintenir une certaine croissance positive. Investir dans des actions charbonnières et profiter des dividendes de la réalisation progressive de l’avantage de coût du charbon, le contrôle des politiques entraînera des processus d’investissement répétés, mais l’orientation à long terme est claire.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Dans l’ensemble, la capacité de stockage est une ressource rare, les stocks de charbon sont généralement évalués 4 à 6 fois, les prix et les attentes en matière de bénéfices augmentent de façon stable, il est donc recommandé d’organiser activement les stocks de charbon en 2022.
[Thème II] métaux non ferreux
Minsheng Securities pense que l’occasion d’allocation d’or est venue. Par rapport à l’or, la volatilité de la valeur des actions d’or est également influencée par des facteurs tels que ses fondamentaux, ce qui fait que la volatilité de l’indice de l’or est supérieure au prix de l’or. Lors de l’analyse de l’élasticité de la performance, l’accent devrait être mis sur la proportion de la production d’or minéral, le coût global de l’or, la planification de l’augmentation de la production et du stockage, etc. Étant donné que la fluctuation du coût de l’or de la mine est négligeable par rapport à la fluctuation tendancielle du prix de l’or, l’augmentation du prix de l’or peut directement entraîner une augmentation des bénéfices de l’exploitation de l’or minéral, et l’or minéral représente une plus grande élasticité de la performance par rapport au prix de l’or.
En outre, Xinda Securities a souligné que, dans le contexte de l’objectif « double carbone », elle attachait de l’importance aux possibilités historiques d’investissement dans les nouvelles sources d’énergie et les nouveaux matériaux, en mettant l’accent sur les nouveaux métaux énergétiques avec une forte demande et un faible modèle d’approvisionnement, ainsi que sur Les nouveaux matériaux métalliques bénéficiant de la modernisation industrielle et du remplacement national. La forte restriction de l’offre de ressources métalliques causée par de faibles dépenses en capital à long terme soutiendra les prix élevés des métaux non ferreux au cours des prochaines années, tandis que les anticipations d’inflation, conjuguées à l’assouplissement continu de la politique monétaire chinoise, ouvriront des possibilités d’investissement pour les entreprises de ressources métalliques non ferreuses En raison de la réévaluation de la valeur.
[Thème 3] acier
Changjiang Securities Company Limited(000783) À moyen terme, la ligne principale d’une croissance stable est restée inchangée, et les attentes en matière de relance politique plus fortes peuvent encore être attendues. Bien que l’effet de l’investissement public, des réductions d’impôts et des réductions des coûts et de l’assouplissement immobilier ne puisse pas être réalisé du jour au lendemain, il apparaîtra finalement, de sorte que le boom de l’acier à l’avenir devrait encore avoir une fenêtre élastique. Il est recommandé de prêter attention à Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) En outre, une attention particulière est accordée au superalliage Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) et ainsi de suite; Deuxièmement, il s’agit de l’objet du champ de traitement, par exemple: 1) Traitement de l’aluminium Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) ; Traitement de l’acier inoxydable Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ; Troisièmement, leader dans le domaine de l’acier spécial, Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Quatrièmement, les tuyaux en acier sous la ligne d’investissement des pipelines municipaux.
Guosheng Securities a souligné que la reprise de la demande de l’industrie manufacturière s’est superposée à un pic de carbone et à un contexte neutre en carbone, que la logique de rentabilité de l’industrie sidérurgique a été reconstruite et que les entreprises sidérurgiques ont davantage bénéficié de la rotation cyclique, et que nous restons optimistes à long terme à l’égard de la plaque d’acier. L’industrie de la défense nationale, l’industrie aérospatiale et l’industrie de l’aviation ont un vaste espace de remplacement domestique superposé à l’atmosphère de paysage élevé. Les produits tels que les superalliages, l’acier inoxydable spécial, l’acier à très haute résistance et d’autres produits occupent une position dominante absolue. Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de l’acier spécial dans la réalisation de l’atmosphère de paysage élevé de l’industrie par les réalisations du
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities estime qu’à l’heure actuelle, la demande d’acier à l’extrémité de la propriété et à l’extrémité de l’automobile est au bas de l’échelle à récupérer, et la demande d’infrastructure est également en attente d’accélération de la récupération. En même temps, la demande d’exportation d’acier est superposée à un niveau élevé. Nous ne pensons pas que la demande d’acier doit être pessimiste. Avec l’apparition d’un point d’inflexion dans la situation épidémique nationale, la
[Thème 4] liqueur
China International Capital Corporation Limited(601995) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568)
En outre, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises qui sont moins touchées par l’épidémie et qui sont susceptibles d’ouvrir leurs portes au premier trimestre, comme Gujing, Kouzi et Fenjiu.
Huachuang Securities a souligné que l’indicateur de rendement Q1 du secteur de l’alcool est excellent, que le rendement des canaux est sain et que le soutien du rendement est fort. Bien que l’accent à court terme du marché soit mis sur l’impact de la baisse des prix de cotation de Maotai sur le boom de la demande et La confiance des canaux, l’espace de valeur à moyen et à long terme de la cible principale est apparu. L’accélération de la Déclaration de Maotai, la rareté de la certitude, la gamme de produits plus riche et l’amélioration de la confiance mutuelle avec le marché des capitaux sont les Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) À court terme, il est recommandé d’accorder une attention particulière à la vérification des stocks catalytiques dans les rapports trimestriels, en mettant l’accent sur Fenjiu, huijiu Gujing, sujiu Yanghe et Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) . Les entreprises vinicoles en expansion se sont concentrées sur le fait que l’élasticité de l’évaluation était encore relativement élevée.
Changjiang Securities Company Limited(000783) Par conséquent, nous croyons que la ligne principale du développement futur de l’industrie de l’alcool demeure inchangée, en mettant l’accent sur la recommandation de Mao wulu haut de gamme, de Mao wulu bas de gamme Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596)
