Le 11 avril, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, la SASAC et la Fédération nationale de l’industrie et du commerce ont publié conjointement un avis sur la poursuite du soutien au développement sain des sociétés cotées et ont proposé 12 mesures pratiques pour soutenir le développement des sociétés cotées et maintenir la stabilité du marché des capitaux. Il a été mentionné que, conformément à la loi, les sociétés cotées devraient être soutenues pour recueillir des fonds par l’émission d’actions privilégiées, d’obligations et d’autres canaux afin de mettre en œuvre le rachat d’actions, d’encourager les grands actionnaires, les administrateurs et les superviseurs à détenir des actions de la société cotée à long terme et de stabiliser activement le prix des actions par l’augmentation des actions en cas de forte baisse des actions de la société.
Tendances observées dans les données: depuis cette année, le montant et le nombre de rachats d’actions a ont considérablement augmenté, y compris les appareils ménagers, l’immobilier, les médias et d’autres industries ont une forte volonté de rachat; Au cours de la même période, le nombre de sociétés cotées qui ont publié des plans de surpoids a chuté de plus de 20% par rapport à la même période l’an dernier. Une autre caractéristique remarquable est que les entreprises privées sont à l’avant – garde de cette vague de confiance, avec 80% et 64% respectivement des plans de rachat et d’augmentation de participation.
D’une part, l’organe principal du rachat est une société cotée, tandis que l’organe principal de l’augmentation de la participation est un actionnaire important ou un administrateur et un superviseur de haut niveau de la société. Il existe certaines différences dans la capacité du capital, les coûts d’exploitation et l’influence directe sur le prix des actions; D’autre part, « les grandes fluctuations du marché boursier, les principaux actionnaires des entreprises privées ont le plus de douleur cutanée », certains spécialistes du marché comme l’explication des entreprises privées dans « l’auto – sauvetage » dans la posture plus positive.
Il est intéressant de noter que parmi les « anciennes » façons de renforcer la confiance, il y a aussi des « Nouvelles explorations » des sources de financement. Récemment, un certain nombre de sociétés de conseil d’administration de la science et de la technologie ont utilisé des fonds surlevés pour racheter des actions de la société, et le modèle de « rachat surlevé + incitation au capital » est devenu une nouvelle mode de conseil d’administration de la science et de la technologie. En outre, il y a de plus en plus de cas de rachat d’actions par le biais de l’émission d’obligations. Le 17 mars, China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Polaris Bay Group Co.Ltd(600155) , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) , Southern Publishing And Media Co.Ltd(601900) Ce type de rachat semble avoir utilisé l’effet de levier financier et payé un certain coût, mais a joué un rôle important dans la libération de la valeur de l’entreprise.
Les statistiques montrent que les actions a ont connu une forte croissance d’une année sur l’autre et d’une année sur l’autre, qu’il s’agisse du nombre d’entreprises qui ont publié des plans, du plafond du montant des rachats prévus ou du nombre et du montant des rachats.
Au 11 avril, 163 sociétés cotées avaient publié des plans de rachat en 2022, soit une augmentation significative de 91,76% d’une année sur l’autre et une légère augmentation de 0,62% d’une année sur l’autre; Le montant maximal du rachat calculé sur la base du plafond du prix de rachat a atteint 51,78 milliards de RMB cette année, en hausse de 106,43% par rapport à l’année précédente.
D’après les données sur les rachats effectués, le montant cumulé des rachats s’est élevé à 52635 milliards de RMB, en hausse de 39,16% par rapport à l’année précédente.
Du point de vue de l’objet du rachat d’actions, il est principalement utilisé pour mettre en œuvre des incitations au capital ou des plans d’actionnariat des employés, représentant près de 60%. Seulement 10 sociétés ont été radiées après le rachat d’actions. Cela reflète également pleinement les nouveaux changements apportés à la réforme du système de rachat. Avant la réforme, les actions rachetées ne pouvaient être annulées qu’à d’autres fins.
Du point de vue de l’industrie, 163 sociétés cotées ont divulgué des plans de rachat, principalement dans les secteurs de l’électronique, de la médecine, de la biologie, de l’informatique, de l’industrie chimique de base et de l’équipement électrique. L’industrie des appareils ménagers, de l’immobilier, des médias, des transports et d’autres industries devrait augmenter de plus de 10 fois par rapport à l’année précédente.
Parmi eux, 13 sociétés ont l’intention de racheter plus d’un milliard de RMB. Les principaux appareils ménagers Midea Group Co.Ltd(000333) et Haier Smart Home Co.Ltd(600690) China Vanke Co.Ltd(000002) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008)
Il convient de noter que les banques riches en liquidités et en charbon ont rarement été rachetées par des entreprises cette année.
En ce qui concerne le montant des rachats effectués cette année, les rachats d’acier, de décoration architecturale et d’appareils ménagers ont été les plus importants, atteignant respectivement 7 199 milliards de RMB, 5 826 milliards de RMB et 4 704 milliards de RMB.
Par rapport à l’offre de rachat en plein essor, l’enthousiasme des actionnaires des sociétés cotées à l’égard de l’augmentation de la participation est évidemment refroidi.
Au 11 avril, 84 sociétés cotées en bourse avaient divulgué des plans d’augmentation de la participation des actionnaires, en baisse de 24,32% par rapport à la même période l’an dernier; Par rapport à la même période l’an dernier, le nombre de sociétés qui ont mis en oeuvre l’augmentation de la participation, le nombre d’actions et le montant de l’augmentation de la participation ont diminué respectivement de 33,18%, 43,04% et 22,15%.
En ce qui concerne la répartition de l’industrie, l’enthousiasme pour l’augmentation de l’équipement mécanique, de la biologie médicale, des matériaux de construction, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche est relativement plus élevé. Parmi eux, les matériaux de construction, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche ont lancé cette année des plans d’augmentation de la détention de 5 d’une année sur l’autre.
En ce qui concerne le montant de l’augmentation de la participation, le montant de l’augmentation de la participation dans six Industries a dépassé 1 milliard de RMB, dont 6,17 milliards de RMB, 4 102 milliards de RMB et 1 954 milliards de RMB pour les équipements médicaux, biologiques, de communication et électriques.
Dans la « contradiction » entre les bons résultats et la baisse des cours des actions, les actionnaires des sociétés cotées en bourse de produits pharmaceutiques et biologiques ont récemment commencé à augmenter activement leurs participations sur le marché secondaire. Par exemple, Dong Fan, Directeur de Jafron Biomedical Co.Ltd(300529)
Les entreprises privées dont la richesse personnelle des actionnaires est étroitement liée au cours des actions de l’entreprise sont souvent plus sensibles aux fluctuations du marché, et les « mesures d’auto – sauvetage » sont également plus actives, ce qui entraîne une « vague principale » de rachat et d’augmentation de la participation.
Les données montrent que 130 entreprises privées ont publié des plans de rachat cette année, soit 80%; 53 entreprises privées ont divulgué des plans d’augmentation de la participation, soit 64%; Au total, les entreprises privées ont augmenté leurs avoirs de 12 836 milliards de RMB, soit 50% du total cette année.
En revanche, les entreprises d’État locales et les entreprises centrales n’ont que 5 prises en pension; Cette année, le montant total de l’augmentation des avoirs s’est élevé à 8 723 milliards de RMB, soit 34%, soit 16 points de pourcentage de moins que celui des entreprises privées.
Bien qu’il n’y ait pas beaucoup d’acteurs, les entreprises d’État « vendent » abondamment, ces entreprises d’État montrent la responsabilité et la responsabilité.
Par exemple, China Mobile, qui a dépensé 2,5 milliards de RMB pour augmenter sa participation de 2,5 milliards de RMB, et dont la participation cumulée a augmenté de 1,5 milliard de RMB, se classe parmi les « dix rois de l’augmentation de la participation » des actions a.
En outre, Southern Publishing And Media Co.Ltd(601900) annonce du 17 mars, il est proposé d’utiliser les fonds propres et d’émettre des obligations de sociétés pour racheter des actions par voie d’appel d’offres centralisé, avec un montant total de rachat d’au moins 80 millions de RMB et d
L’entreprise centrale Nanjing Tanker Corporation(601975)
Le 12 avril, la société a annoncé qu’elle avait l’intention de racheter les actions de la société de 15 à 30 millions de RMB et qu’elle les utiliserait toutes pour stimuler les capitaux propres des employés au bon moment à l’avenir.
La source du Fonds de rachat est clairement indiquée comme « le Fonds surlevé initial (y compris les revenus d’intérêts) et le Fonds surlevé après le réapprovisionnement permanent ».
L’utilisation de fonds surlevés pour effectuer des rachats d’actions est en train de devenir une nouvelle voie pour le Conseil scientifique et technologique d’ouvrir ses sources de fonds de rachat. À l’heure actuelle, il existe six sociétés de conseil en innovation scientifique, dont Appotronics Corporation Limited(688007) , Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) Parmi eux, le 682289
Au début de janvier de cette année, afin d’optimiser le système de règles d’autoréglementation des sociétés cotées et de normaliser le comportement des sociétés cotées en matière de rachat d’actions, la Bourse de Shanghai a révisé et publié les lignes directrices sur l’autoréglementation des sociétés cotées à la Bourse de Shanghai No 7 – rachat d’actions afin D’autoriser les fonds surlevés à être utilisés pour le rachat d’actions. C’est aussi devenu le « fondement juridique » de ce nouveau modèle.
Du point de vue de l’objectif du rachat d’actions, la combinaison de « rachat d’actions par super – investissement + incitation au capital » peut donner plus d’effet à la promotion du développement durable des entreprises scientifiques et créatives. Certains spécialistes du marché ont déclaré aux journalistes que ce modèle avait peu d’impact sur la solvabilité des entreprises scientifiques et créatives et qu’il était utile d’atteindre l’objectif de lier les talents de base de la recherche et du développement afin de renforcer la confiance du marché.
Encore une fois, nous nous concentrons sur la situation générale du rachat du Conseil d’administration de la science et de l’innovation: depuis cette année, 21 sociétés de science et d’innovation, dont Cansino Biologics Inc(688185) , Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) Neuf sociétés, dont Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , Traffic Control Technology Co.Ltd(688015)
Le signal positif de la libération de l’augmentation des prises en pension reflète les fondamentaux de la croissance constante des sociétés cotées. Selon le rapport rapide sur les résultats, la performance globale du Conseil d’administration de la science et de l’innovation en 2021 a montré une forte tendance à la croissance, avec un chiffre d’affaires total de 818434 milliards de RMB, en hausse de 36% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 93682 milliards de RMB, en hausse de 71% par rapport à l’année précédente.
En prenant comme exemple le fournisseur de solutions intégrées en biotechnologie Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 818 millions de RMB, en hausse de 115% par rapport à l’année précédente. La société rachète les actions de la société avec des fonds propres de 50 à 100 millions de RMB. Au 28 février, la société avait racheté 680000 actions et versé 49 854600 RMB au total. La société a également publié un plan d’augmentation de la participation des contrôleurs effectifs par des actions concertées, avec un montant cumulé d’augmentation de la participation de 100 à 200 millions de RMB.
Les experts ont déclaré que les sociétés cotées qui offrent de l’or réel et de l’argent pour racheter et augmenter leurs participations tiennent compte de facteurs tels que la situation financière, les conditions d’exploitation, la rentabilité future et les perspectives de développement, ce qui montre que les sociétés cotées continuent d’être optimistes quant à la valeur intrinsèque et au développement à long terme des sociétés au niveau des sociétés et des actionnaires importants. L’augmentation du rachat d’actions jouera également un rôle positif dans la stabilisation du cours des actions et l’amélioration de la valeur de l’entreprise, ce qui permettra aux investisseurs de mieux partager les dividendes de la croissance de l’entreprise.
