Citic Securities Company Limited(600030)
Récemment, Citic Securities Company Limited(600030) En février dernier, Citic Securities Company Limited(600030) En un peu plus d’un an, Citic Securities Company Limited(600030) a ajusté le prix cible de Maotai de 3000 yuans à moins de 2300 yuans.
Rétrospectivement, le rapport de recherche publié l’année dernière, Citic Securities Company Limited(600030) La raison pour laquelle Maotai a fixé son prix cible à 3000 yuans, Citic Securities Company Limited(600030) C’est également sur la base de l’appréciation continue des fondamentaux de l’entreprise et de l’espace d’amélioration de l’évaluation avec une grande certitude que Citic Securities Company Limited(600030)
Cependant, à l’heure actuelle Kweichow Moutai Co.Ltd(600519)
La société de valeurs mobilières a fixé le prix cible de Maotai à 2800 yuans au plus dans le rapport publié cette année – Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : la qualité devient la foi, la marque montre la valeur China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Citic Securities Company Limited(600030) :
3000 Yuan Target price is significantly Discounted
Récemment, dans le dernier rapport de recherche intitulé Kweichow Moutai Co.Ltd(600519)
Citic Securities Company Limited(600030) En ce qui concerne la quantité, la quantité théorique de vin Maotai disponible pour la vente au cours de la période couverte par le « quatorzième Plan quinquennal» peut atteindre une croissance à un chiffre moyen – élevé; En ce qui concerne les prix, tout est prêt pour l’augmentation des prix, mais seulement à Dongfeng. À la fin du quatorzième plan quinquennal, l’objectif opérationnel de 200 milliards de dollars de revenus du Groupe Maotai a été atteint avec succès. L’augmentation des prix de pufei et le volume de ventes de Maotai en 1935 apporteront un espace plus grand que prévu.
Compte tenu de l’objectif de croissance des revenus de 15% fixé par Maotai en 2022, Citic Securities Company Limited(600030) À long terme, la production d’alcool Maotai a encore de la place pour l’amélioration, mais le plafond est bas. L’expansion de la capacité de production d’alcool de série subséquente et la mise à niveau de la marque devraient augmenter la courbe de croissance et l’espace de croissance de l’entreprise.
En ce qui concerne le niveau d’évaluation de la société comparable et le Centre d’évaluation de la société depuis 2017, et compte tenu de la forte capacité d’augmentation des prix de la société, du grand dividende de la réforme des prix et du soutien de la demande d’ouverture des bouteilles, l’augmentation des prix de pufei et le volume de 1935 de Maotai ont entraîné un grand espace de performance supérieur aux attentes, Citic Securities Company Limited(600030)
Il y a plus d’un an, en février 2021, Citic Securities Company Limited(600030)
À cette époque, Citic Securities Company Limited(600030) À court terme, on s’attend à ce que les produits non standard prennent l’initiative d’accélérer la croissance catalytique, de maintenir les prix courants de l’air et de consolider la possibilité d’une augmentation potentielle des prix, et on s’attend à ce que davantage d’énergie potentielle de croissance soit libérée dans la dimension de 1 à 2 ans. À plus long terme, l’entreprise dispose d’une base solide pour une croissance stable du volume et des prix, d’une grande certitude pour la croissance du rendement à plus long terme et bénéficiera pleinement de la prime d’évaluation. En 2021, les ventes dynamiques du Festival du printemps continuent de recueillir un consensus plus fort, l’investissement dans le secteur de l’alcool reste optimiste, l’attaque et la défense de Maotai, plus de catalyseurs sous l’espoir de conduire l’industrie à la hausse. Après que la valeur marchande de l’entreprise ait atteint 3 billions de yuans, il y a encore beaucoup de place pour augmenter le prix cible d’un an à 3 000 yuans.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) :
it is Strongly recommended to see up to 2800 Yuan
Bien que le Citic Securities Company Limited(600030) Le reporter du Securities Times a remarqué que de nombreuses sociétés de valeurs mobilières sont encore relativement optimistes quant à Maotai.
À la fin du mois de février de cette année, China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Entre – temps, en combinaison avec les mesures pertinentes, la limite inférieure de la valeur raisonnable interne de Maotai devrait être d’environ 2171 yuans en termes de flux de trésorerie, de croissance, de cycle de vie et de stabilité, et l’évaluation actuelle a une marge de sécurité suffisante.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Du point de vue à moyen et à long terme, l’entreprise est déterminée à s’attaquer aux principaux problèmes de la réforme, le système de prix devrait revenir à la commercialisation en permanence, et les vins de série entrent dans une période de développement rapide sous le rayonnement de la marque et le soutien de la capacité de production. Au fur et à mesure que l’avantage de la marque continue de croître, l’évaluation de Maotai pourrait également s’étendre plus rapidement que celle d’autres variétés, et l’accélération du Centre de croissance des performances devrait amener Davis à double – cliquer. China Merchants Securities Co.Ltd(600999) China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Haitong international est également optimiste à l’égard de Maotai. Le rapport de recherche publié par la société prévoit que l’excédent par action de Maotai de 2022 à 2024 sera respectivement de 49,24 Yuan, 57,57 yuan et 67,20 Yuan (contre 41,43 Yuan, 48,74 yuan et 56,28 Yuan auparavant). Se référant à l’évaluation de sociétés comparables, Haitong International maintient 50 fois PE à Maotai en 2022, et le prix cible est passé de 243724 yuan à 246218 Yuan, et maintient une note supérieure à celle du grand marché.
En outre, huachuang Securities a déclaré que le noyau de la marque Maotai puissante a forgé la meilleure robustesse opérationnelle de l’industrie, tandis que la nouvelle direction est plus agressive et poursuit un développement plus rapide, passant de la croisière à vitesse constante à l’accélération active, et la réforme du marketing est en train d’être mise en œuvre. Dans l’environnement actuel d’incertitude externe et de réduction de l’appétit pour le risque de marché, Maotai a accéléré sa croissance et sa prime de certitude est devenue plus importante. Par conséquent, les attentes de Maotai en matière d’excédent par action en 2022 et 2023 sont maintenues à 50,2 RMB et 58,9 RMB, tandis que les attentes de Maotai en matière d’excédent par action en 2024 sont augmentées de 68,41 RMB, et le prix cible de 2600 RMB et la cote fortement recommandée sont maintenus.
