Le secteur des valeurs mobilières, qui a bénéficié d’un festin sur les marchés des capitaux en 2021, a pris une profonde bouffée de froid au premier trimestre de cette année.
Le 12 avril, Citic Securities Company Limited(600030) a été le premier à publier les résultats du premier trimestre de 2022. Selon le rapport rapide, Citic Securities Company Limited(600030)
La figure montre le contenu du rapport rapide sur les résultats du premier trimestre de 2022 de Citic Securities Company Limited(600030)
En tant que « frère aîné Leader » de l’industrie des valeurs mobilières, la baisse des revenus de Citic Securities Company Limited(600030) Les journalistes de l’Agence de presse Cai ont appris de nombreuses entrevues de l’industrie que, en raison de l’environnement du marché et de la transformation des activités et de nombreux autres facteurs, y compris le courtage, les activités autonomes, les activités de crédit et d’autres activités des sociétés de valeurs mobilières, de nombreuses entreprises sont touchées, les activités des banques d’investissement peuvent encore être une guerre.
Un haut responsable d’un courtier en valeurs mobilières de premier plan a déclaré à l’Associated Press que « le rendement du courtier en valeurs mobilières de premier plan Express n’a montré qu’une baisse de 7% des revenus, les petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières cette année Q1 ou plus triste, mais, la mise en oeuvre des caractéristiques, la différenciation des sociétés de valeurs mobilières peut encore avoir des points saillants à voir ».
En ce qui concerne la performance du premier trimestre, différentes institutions ont donné la même conclusion. La plupart d’entre elles ont estimé que le chiffre d’affaires et le bénéfice net des sociétés de valeurs mobilières diminueraient au premier trimestre de cette année, et ont estimé que la principale raison en était la mauvaise situation du marché, en particulier En ce qui concerne les entreprises, les entreprises d’investissement ou le fardeau de la performance globale.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Liu xinqi et Gao yufei, membres de l’équipe non bancaire de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities, ont estimé que les activités d’investissement étaient devenues un facteur contributif à la baisse. China International Capital Corporation Limited(601995)
Bien que la situation actuelle ne soit pas optimiste, les dirigeants des sociétés de valeurs mobilières interrogées ont exprimé leur optimisme à l’égard de la situation tout au long de l’année, ce qui, à leur avis, entraînera une augmentation des activités à mesure que le système d’enregistrement complet sera mis en place, que la réforme du marché des capitaux progressera régulièrement et que le climat du marché s’améliorera. Un analyste du secteur non bancaire a déclaré à l’Associated Press: « bien que le premier trimestre de cette année soit « ouvert au noir», mais cela ne signifie pas que l’industrie est entrée dans l’hiver froid en 2022, ce qui a mis à l’épreuve la pensée d’affaires et le niveau d’urgence des sociétés de valeurs mobilières, devrait changer de temps en temps, l’attaque agile.»
Par rapport à la piètre performance du premier trimestre de cette année, Citic Securities Company Limited(600030) 2021 a
Lors de la réunion d’information sur les résultats de 2021, Citic Securities Company Limited(600030)
M. Shi benliang, Directeur financier de l’entreprise, a répondu: « le marché mondial des capitaux a récemment fluctué en raison de la situation internationale et d’autres facteurs. En ce qui concerne les sociétés de valeurs mobilières, le changement de l’environnement du marché extérieur aura – t – il une incidence sur la demande de fonds d’affaires? » Les fluctuations sont temporaires et la tendance générale à long terme du marché des capitaux chinois reste inchangée. Du point de vue du développement de l’entreprise elle – même, le marché a également fluctué au cours des dernières années, mais les activités à risque de l’entreprise fondées sur le bilan ont continué de se développer régulièrement.
Les journalistes de l’Agence de presse Cai ont noté que les activités de l’Organisation ou Citic Securities Company Limited(600030) Liu xinqi et Gao yufei, membres de l’équipe non bancaire de guojun Securities, estiment qu’en 2022, les sociétés de valeurs mobilières dont les activités institutionnelles devraient bénéficier d’un avantage concurrentiel devraient être en avance sur leurs pairs en termes de rendement des bénéfices dans une situation où les activités des sociétés de valeurs mobilières sont généralement sous pression. Le rapport indique clairement que Citic Securities Company Limited(600030)
Selon M. spinliang, la volatilité des conditions du marché peut également apporter une partie des investisseurs supplémentaires sur les marchés des capitaux, en particulier les investisseurs institutionnels qui ont besoin d’un refuge ou d’une configuration, ce qui constitue une excellente occasion d’affaires pour l’entreprise. Citic Securities Company Limited(600030)
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L’industrie des valeurs mobilières a une forte périodicité, la performance est non seulement influencée par son propre niveau d’exploitation, mais aussi très sensible à la situation macroéconomique et au développement de l’industrie. Citic Securities Company Limited(600030)
De janvier à mars de cette année, sous l’influence de multiples facteurs, tels que la pression exercée par la Réserve fédérale américaine pour augmenter les taux d’intérêt, le conflit russo – ukrainien et l’épidémie mondiale, le marché des actions a a connu une forte baisse. Les données montrent que l’indice de Shanghai a chuté de 10,65% au premier trimestre, l’indice de Shenzhen de 18,44% et l’indice GEM de 19,96%. Le principal montant net des sorties de capitaux s’élève à 1,5 billion de RMB, et le montant net des entrées de capitaux n’est que de 6 fois en 58 jours de négociation; Au fur et à mesure que l’indice du marché a chuté, les ventes nettes de capitaux vers le nord se sont élevées à 24 328 milliards de dollars. Dans un tel contexte de volatilité du marché et d’irrationalité du marché, la performance des entreprises de valeurs mobilières sera in évitablement affectée.
Liu xinqi et Gao yufei, membres de l’équipe non bancaire de guojun Securities, ont souligné que, sous l’influence des conditions du marché, les activités des sociétés de valeurs mobilières étaient généralement sous pression au premier trimestre de 2022 et que les revenus des différentes entreprises étaient différenciés. On s’attendait à ce que les revenus des 41 sociétés de valeurs mobilières cotées au premier trimestre diminuent de 10,31% d’une année sur l’autre, que les bénéfices nets des sociétés mères diminuent de 11,77% d’une année sur l’autre et que la
Le courtage peut devenir un secteur d’activité « visible à l’oeil nu » au premier trimestre de cette année. Cai Associated Press a noté que, au premier trimestre de 2022, sous l’influence de l’ajustement du marché, l’échelle des nouveaux fonds a diminué, la difficulté de commercialisation continue a augmenté, les revenus de vente des courtiers en valeurs mobilières ont été sous pression, en outre, le chiffre d’affaires total des deux villes a dépassé 58 billions de RMB, le chiffre d’affaires quotidien moyen a dépassé 1 billion de RMB, le volume de négociation quotidien moyen des droits de base a augmenté, mais le taux de Commission a continué de baisser au cours des dernières années.
Une série de données publiées récemment par l’Association des valeurs mobilières de Shenzhen pourrait confirmer la situation. Au début d’avril, l’Association des valeurs mobilières de Shenzhen a publié la situation du marché des valeurs mobilières de Shenzhen en janvier de cette année et les données d’exploitation du Département des affaires de la juridiction. Sous l’influence de la situation du marché, le volume total des transactions sur la base des actions, les revenus et Les bénéfices d’exploitation, le volume des ventes de produits financiers et les revenus et d’autres données ont diminué considérablement en janvier. Parmi eux, le chiffre d’affaires total du Département des affaires a chuté de 31,91%, le bénéfice total a chuté de 31,91% et le chiffre d’affaires des produits financiers a chuté de 89,16%.
Cependant, les analystes non bancaires de l’Agence ont également noté que les revenus du courtage augmenteraient au premier trimestre. Soochow Securities Co.Ltd(601555)
Mais s’il est vrai que le courtage n’a pas répondu aux attentes fondées sur les données, cela pourrait avoir une incidence sur le rythme de la transformation de la gestion du patrimoine. À en juger par les résultats de l’année 2021 divulgués à l’heure actuelle, la gestion du patrimoine de nombreux courtiers en valeurs mobilières s’approfondit progressivement. L’AFP a noté que, bien que la situation ne soit pas optimiste, les sociétés de valeurs mobilières n’ont pas réagi de façon pessimiste et que les personnes interrogées ont reconnu que la volatilité avait une incidence sur le développement des entreprises, mais qu’elles étaient fermement optimistes quant à la tendance à long terme de la gestion du patrimoine.
Citic Securities Company Limited(600030)
Xu Haining, Vice – Président de Orient Securities Company Limited(600958)
Selon la conclusion de l’analyse des rapports de recherche de l’Agence, la fluctuation du marché des actions et des obligations a entraîné une baisse du rendement des actifs financiers, et les activités d’investissement sont devenues la principale cause de la performance des sociétés de valeurs mobilières au premier trimestre de cette année. Les données montrent qu’en plus de la baisse des actions a, l’indice paneuropéen stoxx 600 a chuté de 6,5% et l’indice s & P 500 de 4,3% au premier trimestre sur les marchés internationaux; En ce qui concerne les marchés obligataires, les marchés obligataires mondiaux ont connu leur plus forte baisse trimestrielle jamais enregistrée.
China International Capital Corporation Limited(601995) on s’attend à ce que les activités d’investissement des sociétés de valeurs mobilières diminuent de 51% d’une année sur l’autre et de 61% d’une année sur l’autre au premier trimestre. La société de valeurs mobilières a souligné que, sous l’influence du marché, d’une part, les revenus directionnels des investissements autonomes ou présentent une baisse, les expositions directionnelles passives telles que le Conseil d’innovation scientifique et le suivi des investissements en PE augmentent la volatilité des investissements au cours de la période en cours; D’autre part, l’appétit prudent pour le risque de marché peut réduire l’activité des intermédiaires de capitaux axés sur la demande des clients.
En outre, les journalistes de l’Agence de presse Cai ont rapporté à plusieurs reprises au cours du premier trimestre de cette année que les pertes flottantes des sociétés de valeurs mobilières et des entreprises d’investissement augmentent, ce qui a temporairement érodé les intérêts d’investissement des sociétés de valeurs mobilières.
Les données montrent qu’au cours du premier trimestre de cette année, 27 nouvelles actions de kechuang Board ont été émises pour la première fois au cours du premier trimestre de cette année, parmi lesquelles, au 31 mars de cette année, 18 nouvelles actions ont été émises à un prix de clôture inférieur au prix d’émission, avec un total de 6060837 , China International Capital Corporation Limited(601995) avantla perte flottante.
Bien que les activités de courtage « Lifeline » et les activités autonomes émergentes n’aient pas été aussi bonnes que prévu, toutes les activités n’ont pas connu de hauts et de bas, et les activités des sociétés de valeurs mobilières, des banques d’investissement et de la gestion d’actifs ont continué d’obtenir des résultats solides au premier trimestre de cette année.
Les données montrent que l’échelle de souscription des actions a légèrement augmenté d’une année sur l’autre au premier trimestre de 2022, que le taux de souscription a diminué, que l’échelle de souscription des obligations a augmenté régulièrement et que les activités des banques d’investissement sont restées stables d’une année sur l’autre; En ce qui concerne les activités de gestion d’actifs, en janvier de cette année, l’échelle nette des fonds publics collectés sur le marché était de 25 900 milliards de RMB, en hausse de 67,0% par rapport à l’année précédente, ce qui favorisera la croissance des revenus des entreprises de gestion d’actifs des sociétés de valeurs mobilières au premier trimestre de cette année.
En ce qui concerne les performances trimestrielles des principales activités des sociétés de valeurs mobilières, telles que les activités de courtage, les activités d’investissement, les activités bancaires d’investissement, les activités de gestion d’actifs et les activités de crédit des sociétés de valeurs mobilières cotées, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Le chiffre d’affaires du courtage s’est élevé à 27,5 milliards de RMB, en baisse de 4% d’une année sur l’autre et de 20% d’une année sur l’autre; Les revenus des entreprises de crédit ont chuté de 2% d’une année sur l’autre et de 23% d’une année sur l’autre. Les revenus d’exploitation des banques d’investissement se sont élevés à 12,3 milliards de RMB, en hausse de 5% d’une année sur l’autre et en baisse de 21% d’une année sur l’autre; Les revenus des entreprises de gestion d’actifs se sont élevés à 9,4 milliards de RMB, en hausse de 4% d’une année sur l’autre et en baisse de 26% d’une année sur l’autre.
Il convient de noter que les produits dérivés de gré à gré ont été les plus performants au premier trimestre de cette année. Au cours des dernières années, les instruments dérivés de gré à gré sont devenus de plus en plus abondants et l’activité des produits dérivés de gré à gré s’est développée rapidement et à une échelle sans cesse croissante. Les données montrent que le principal nominal des produits financiers dérivés de gré à gré a continué d’augmenter en janvier de cette année après avoir franchi la barre des 2 billions de yuans pour la première fois à la fin de décembre 2021. Le marché s’attend à ce que la participation au capital atteigne un nouveau sommet historique en mars. Dans l’ensemble, l’ampleur de la survie au premier trimestre demeurera de 2 billions de dollars.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Le développement rapide des activités axées sur la demande de clients qui ont dépassé les attentes a entraîné la croissance des actifs financiers des sociétés de valeurs mobilières.
En plus de la pression générale sur les entreprises de valeurs mobilières, les sociétés de valeurs mobilières cotées en bourse doivent également faire face au marché secondaire.
Selon les statistiques, seulement Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Parmi eux, les nouvelles du marché chinois des stocks (- 32%), Gf Securities Co.Ltd(000776) (- 29%), China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) (- 26%), Orient Securities Company Limited(600958) (- 26%), China Industrial Securities Co.Ltd(601377) (- 22%), China Securities Co.Ltd(601066) (- 20%), Zheshang Securities Co.Ltd(601878) (- 20%) ont toutes chuté de plus de 20%.
De nombreuses institutions ont conclu que les actions des sociétés de valeurs mobilières se redresseraient au deuxième trimestre. Les principales raisons en sont les suivantes: premièrement, la performance globale des sociétés de valeurs mobilières a continué d’augmenter et la rentabilité a augmenté régulièrement; deuxièmement, la réforme globale du système d’enregistrement et les mesures d’information visant à stimuler le marché des capitaux ont été bien libérées.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) À l’heure actuelle, l’évaluation pb des sociétés de valeurs mobilières est de 1,46 fois, se situant dans la Sous – position historique de 7,62%, avec une marge de sécurité relativement élevée. Avec l’avancement de la réforme du marché des capitaux et l’augmentation de la demande de gestion du patrimoine des résidents, les sociétés de valeurs mobilières ont de nouvelles possibilités de développement. Dans le contexte de la réforme du marché des capitaux, les principales sociétés de valeurs mobilières ont des avantages en termes de force du capital, de capacité de gestion des risques, de capacité de recherche et de tarification et de répartition des activités.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
