Titre abrégé: Joyvio Food Co.Ltd(300268) Code du titre: Joyvio Food Co.Ltd(300268) . Sz Joyvio Food Co.Ltd(300268)
Rapport d’analyse de démonstration du plan d’émission d’actions a à des objets spécifiques en 2022
Avril 2002
Joyvio Food Co.Ltd(300268) Conformément aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental) et aux règles de mise en œuvre des actions non publiques de la Banque de développement des sociétés cotées, le Conseil d’administration de la société a établi le rapport d’analyse de démonstration du Plan d’émission d’actions a à des objets spécifiques.
Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société et d’améliorer la force du capital et la rentabilité de la société, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine, au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, aux statuts, aux mesures administratives pour l’enregistrement de L’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental) et aux règles de mise en œuvre des actions de la Banque de développement non publique des sociétés cotées et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, La société a l’intention de mettre en œuvre un plan d’émission d’actions à des objets spécifiques. Le montant total des fonds collectés ne doit pas être inférieur à 515632 millions de RMB (y compris le principal) et ne doit pas dépasser 773448 millions de RMB (y compris le principal). Après déduction des frais d’émission, tous les fonds collectés doivent être utilisés pour compléter le Fonds de roulement.
Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Types de titres sélectionnés pour cette émission
Les types d’actions émises à des objets spécifiques sont des actions ordinaires cotées en Chine (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. Saisir pleinement l’occasion de la « Chine saine» et promouvoir la mise en page stratégique des « ressources mondiales + consommation chinoise»
Le 19ème Congrès national du PCC a proposé la stratégie de la « Chine saine», qui offre des possibilités de développement sans précédent pour le développement de l’entreprise. Avec la Mission de « trouver des aliments de qualité mondiale et fournir des aliments protéiques à haute nutrition aux consommateurs chinois », l’entreprise adhère à la stratégie de développement de « ressources mondiales + consommation chinoise » et construit une chaîne d’approvisionnement alimentaire de haute qualité et des aliments super nutritifs à travers des aliments super nutritifs riches en Omega – 3, contribuant ainsi à la réalisation de la stratégie nationale de « Chine saine ».
En tant que représentant des ingrédients de haute qualité fournis par l’entreprise, l’offre de saumon est de plus en plus serrée et la demande continue d’augmenter à long terme. À court terme, les prix du saumon ont progressivement repris et les coûts d’élevage du saumon ont progressivement augmenté. En tant que représentant des protéines de fruits de mer de haute qualité, le saumon provient principalement de l’élevage artificiel, mais en raison de la superficie limitée de l’élevage et de la rareté des licences d’élevage, l’approvisionnement mondial futur devient de plus en plus serré. Kontali, un Institut de recherche spécialisé dans l’industrie, prévoit que la croissance de l’offre mondiale de saumon ralentira au cours des prochaines années, avec un taux de croissance annuel composé de 4% en 2020 – 2024, dont moins de 1% en 2022. Compte tenu de l’augmentation de la population mondiale, de l’expansion de la classe moyenne dans les marchés émergents et de l’amélioration des perceptions de la santé publique, la demande mondiale de saumon continuera d’augmenter à long terme. Selon les données de recherche pertinentes du rapport de l’industrie de l’élevage du saumon 2021 de Meiwei, la consommation mondiale totale de saumon a augmenté de 8% au cours de la dernière décennie, de sorte que le marché mondial du saumon est en forte demande à long terme. Depuis 2021, la demande du marché final et les prix de vente du saumon se sont rapidement redressés à mesure que l’incidence de l’éclosion de covid – 19 s’est progressivement atténuée. Selon le dernier rapport de Data sal Mo n, les prix du saumon chilien ont augmenté rapidement depuis 2021. Le prix moyen de l’industrie chilienne du saule TRIM D (3 – 4 LB) vendu aux États – Unis a augmenté de 33% d’une année sur l’autre en 2021 par rapport à 2020; Les prix moyens de l’industrie chilienne du poisson entier (12 – 14 LB) au port brésilien de Monte ont augmenté de 58% d’une année sur l’autre; Les prix moyens de l’industrie chilienne du poisson entier (6 + kg) à Shanghai, en Chine, ont augmenté de 41% d’une année sur l’autre. En raison de l’épidémie, de l’inflation mondiale et d’autres facteurs, les prix du blé, du maïs, de l’huile végétale, de l’huile de poisson, de la farine de poisson et d’autres produits de base, qui sont les principales matières premières des aliments pour animaux, ont continué d’augmenter depuis le deuxième trimestre de 2020 et sont toujours élevés, ce qui a entraîné une augmentation continue des coûts des aliments pour animaux. Le coût moyen des aliments pour animaux dans l’industrie mondiale du saumon représente environ 45 à 55% des coûts de sortie des cages, ce qui entraîne une augmentation progressive des coûts d’élevage du saumon.
En raison de l’épidémie, les importations de morue franche et de crevettes arctiques douces en Chine ont diminué en 2021, et Qingdao Guoxing, filiale de la société, a continué de maintenir sa position de chef de file dans l’industrie. Selon les données du Bureau chinois des statistiques douanières, les importations chinoises de cabillaud congelé étroit en 2021 se sont élevées à 382300 tonnes, soit une baisse de 37,04% par rapport aux 607200 tonnes importées en 2020. En 2021, la Chine a importé 38 600 tonnes de crevettes arctiques congelées, en baisse de 23,41% par rapport à 50 400 tonnes en 2020. En tant que principal fournisseur de transformation de la morue étroite en Chine, Qingdao Guoxing a travaillé en profondeur dans l’industrie pendant de nombreuses années, avec une variété abondante de produits et une technologie de transformation mature, qui peut répondre aux différents besoins des différents clients, et a établi une relation de coopération stable avec les fournisseurs en amont et les clients en aval.
L’entreprise saisit activement la tendance générale de la mise à niveau de la consommation, se concentre sur le domaine des protéines animales de haute qualité représentées par les fruits de mer importés et forge continuellement les compétences de base en matière de contrôle des catégories de base, de service de vente omni – canaux, de contrôle de la qualité, de contrôle de la chaîne d’approvisionnement et de construction de marques. Par l’intermédiaire de sa filiale australis, l’entreprise contrôle essentiellement les ressources rares et de haute qualité en amont, optimisera continuellement l’efficacité opérationnelle de la filiale et effectuera une gestion chimique fine dans de nombreux aspects tels que l’élevage des semis, la mariculture, la recherche et le développement de produits, la transformation et la production, L’aménagement du marché, le développement des ventes de canaux et la construction de marques. Entre – temps, nous devons saisir les possibilités de développement de l’industrie et tirer des leçons des modes de gestion et des concepts d’exploitation de l’industrie des produits de la mer sur les marchés matures afin d’accroître l’expansion du marché chinois. Grâce à l’ouverture de la chaîne industrielle en amont et en aval, à la combinaison de la création de marques et du développement de canaux, l’entreprise a élargi son influence globale et sa position de chef de file dans l’industrie chinoise du saumon afin de devenir une entreprise de premier plan dans le domaine des protéines de qualité mondiale.
2. L’entreprise dispose d’une chaîne industrielle écologique complète et d’un système mondial de sécurité alimentaire, et a une double approbation de confiance pour les matières premières et la sécurité alimentaire dans le domaine des plats préfabriqués 3R et des aliments nutritifs.
Dans le domaine des protéines de fruits de mer, l’entreprise a l’avantage de contrôler les ressources de saumon de haute qualité en amont, ainsi qu’un système mondial complet d’assurance de la sécurité alimentaire et une certification par un tiers faisant autorité, fournissant un soutien solide pour la recherche et le développement d’aliments nutritifs de haute qualité à base de protéines de fruits de mer et de produits de la série de plats préfabriqués à base de saumon.
En ce qui concerne la sécurité de l’aquaculture et de la transformation du saumon, l’entreprise a obtenu le certificat BAP (Best Aquaculture Specification) de l’Alliance mondiale de l’aquaculture. La certification BAP vise à évaluer le niveau de gestion des entreprises, à promouvoir l’amélioration des entreprises et, en fin de compte, à réaliser l’unification des avantages environnementaux, sociaux et économiques sur la base de la gestion et du contrôle des risques et à partir de multiples dimensions telles que la sécurité alimentaire, la protection de l’Environnement et la responsabilité sociale.
La certification BAP obtenue par l’entreprise est la marque la plus élevée de 4 étoiles, c’est – à – dire que l’ensemble de la chaîne industrielle de l’alimentation animale, de l’élevage des semis, de l’élevage et de la transformation passe par des inspections rigoureuses sur place et des examens annuels. En outre, en juillet 2020, le saumon récolté par la société dans la pêche Punta obstructción, dans le district de Magellan, au Chili, a reçu un certificat d’aquaculture saine et sécuritaire à cycle complet délivré par l’Autorité chilienne de réglementation de l’aquaculture (sernapesca). L’obtention du certificat ci – dessus reflète l’expertise et la position dominante de l’entreprise dans l’ensemble de la chaîne industrielle du saumon, renforce la compétitivité des produits du saumon de l’entreprise et jette les bases solides d’une entreprise de suivi pour fournir des produits du saumon de meilleure qualité à de nombreux clients et consommateurs.
L’entreprise possède de solides avantages en matière de ressources dans le domaine des matières premières protéiques d’eau profonde, c’est – à – dire le saumon, et dispose d’un système mondial de s écurité alimentaire parfait et d’une certification faisant autorité par un tiers, fournissant un soutien de confiance solide à l’entreprise pour la culture et Le développement d’aliments protéiques d’eau profonde de haute qualité, sains et nutritifs et de plats préfabriqués 3R basés sur le saumon, ce qui est bénéfique pour l’entreprise de développer une variété de produits à valeur ajoutée de restauration rapide pratiques basés sur des protéines animales de Par exemple, les produits alimentaires nutritifs pour enfants, les jeunes cols blancs préfèrent le saumon prêt à manger à faible teneur en matières grasses. Le développement de produits à valeur ajoutée est non seulement bénéfique à la diversification de la forme des produits de l’entreprise, à la réalisation de l’amélioration de la valeur ajoutée des produits de l’entreprise, mais aussi à l’expansion de l’entreprise aux consommateurs finaux, à l’amélioration de la reconnaissance de la marque par les consommateurs et à l’amélioration de l’influence de la marque, ce qui est important pour la construction de la marque de l’entreprise et l’extension de la chaîne industrielle des protéines animales de haute qualité.
3. Nécessité de sélectionner les types de titres émis
L’entreprise a besoin d’un soutien du Fonds de roulement pour développer ses principales activités.
Au cours de la période considérée, l’entreprise s’est principalement engagée dans la culture, le commerce, la transformation et la vente de produits de la mer de haute qualité, l’exploitation de canaux pour la viande bovine et ovine et ses sous – produits et la commercialisation d’aliments de marque. En 2019, la société a achevé l’acquisition d’australis seafoods S.A., a augmenté ses activités d’élevage et de transformation du saumon et a réalisé une augmentation significative des revenus d’exploitation et de la taille des actifs. En 2019, 2020 et 2021, la société a réalisé des revenus d’exploitation de 34277374 millions de RMB, 45250750 millions de RMB et 45972182 millions de RMB respectivement. L’expansion rapide de l’échelle des activités de l’entreprise a entraîné un manque de fonds de roulement disponibles pour répondre à la demande ultérieure du côté de la production. Les contraintes financières empêchent les entreprises de continuer à développer leurs activités de saumon et de faire face à la concurrence croissante sur le marché. Par conséquent, l’entreprise a besoin de réserves de liquidités pour promouvoir le développement durable de ses activités.
Optimiser la structure financière et réduire le ratio actif – passif
En 2017, la société a achevé l’acquisition de 55% des capitaux propres de Qingdao Guoxing et les a inclus dans le champ d’application de l’état consolidé. Le Fonds de fusion provient en partie des emprunts du Groupe jiavo, et Qingdao Guoxing est principalement engagé dans le commerce de produits aquatiques. Le ratio actif – passif global dans le mode d’affaires spécifique de l’industrie est relativement élevé. En juillet 2019, la société a achevé l’acquisition en espèces d’australis seafoods S.A., financée en partie par des emprunts d’actionnaires et des prêts bancaires. Après l’achèvement de la transaction, le passif total et le ratio actif – passif de la société cotée ont augmenté dans une certaine mesure. Au 31 décembre 2021, le ratio actif – passif de la société cotée selon les états consolidés était de 90,72%, ce qui était à un niveau élevé. La capacité d’expansion de l’échelle d’entreprise de la société était limitée dans une certaine mesure par la situation globale du capital et du passif de la société.
Par conséquent, les fonds collectés par la société pour compléter le Fonds de roulement par l’émission d’actions contribueront à réduire correctement le ratio actif – passif, à améliorer la structure financière de la société, à améliorer efficacement la capacité anti – risque de la société de faire face à diverses situations d’urgence dans le processus d’exploitation et à rendre le développement des affaires de la société plus stable et plus sain.
Saisir les opportunités du marché pour cultiver des marques de saumon supérieures en Chine et promouvoir la croissance des affaires en Chine
À l’heure actuelle, les canaux de vente de l’entreprise en Chine se concentrent sur tmall, JD Mall, Box Horse et d’autres sectorformes, avec la marque “jiavo fresh” pour vendre des produits tels que le saumon, les crevettes arctiques douces. En 2022, l’entreprise renforcera vigoureusement l’expansion du marché chinois à partir de six dimensions, y compris les produits, les marques, la chaîne d’approvisionnement, la coordination des affaires, l’amélioration des aliments et des canaux de vente. Dimension du produit: grâce à la mise en service d’une usine de transformation dans le district de Magellan au Chili, l’avantage concurrentiel du produit dans ce district sera grandement amélioré. Grâce à la production de produits de la plus haute qualité au Chili, une prime de qualité du produit sera obtenue en Chine. En ce qui concerne la dimension de la marque, l’entreprise s’appuiera sur l’expérience réussie de « jiavo Blueberry » pour développer le mode d’exploitation de la marque, c’est – à – dire réaliser la promotion de la marque et la construction de la sector – forme de « Light Asset Operation + jiavo Salmon » par l’intermédiaire d’un consortium d’usines locales, puis former progressivement la première marque de jiavo terminal dans la catégorie Salmon, brisant ainsi la situation actuelle de « Salmon with Category and no Brand ». Entre – temps, l’entreprise prévoit d’atterrir en Chine pour promouvoir la marque haut de gamme de l’usine de transformation de Magellan, au Chili – South Song, afin d’augmenter la prime de marque dans tous les canaux en Chine. Dimension de la chaîne d’approvisionnement: le saumon frais glacé doit être livré aux consommateurs dans les plus brefs délais après l’abattage et la transformation afin que les produits soient mieux acceptés par les consommateurs. L’entreprise prévoit une coopération approfondie avec ses partenaires logistiques transfrontaliers pour établir une liaison sans faille entre le Chili et la Chine afin de fournir une chaîne d’approvisionnement stable et de haute qualité. En ce qui concerne la dimension de la coopération commerciale en Chine, la filiale Qingdao Guoxing se concentre principalement sur la transformation et la distribution de produits de la mer de haute qualité et possède plus de 20 ans d’expérience dans l’exploitation industrielle, accumulant ainsi de riches avantages en matière de ressources en amont des produits de la mer. À partir de 2022, l’entreprise intensifiera la synergie entre Qingdao Guoxing et Salmon Business pour accélérer la pénétration du marché du saumon. Mise à niveau des ingrédients alimentaires vers la dimension alimentaire, l’entreprise a activement mis sur pied une équipe de recherche et de développement, qui a mis au point une stratégie de mise à niveau des ingrédients alimentaires vers les aliments, allant des produits congelés coupés à l’origine, des produits semi – finis préfabriqués et des produits prêts à L’emploi du saumon tels que le saumon frais en vrac. En 2022, l’entreprise mettra l’accent sur cinq voies de vente pour promouvoir la croissance des entreprises chinoises.
Par conséquent, afin de réaliser la culture de la marque de produits de saumon de l’entreprise en Chine et la construction de canaux de commercialisation, et d’améliorer la visibilité des produits en Chine, l’entreprise a besoin de fonds de roulement supplémentaires pour promouvoir la croissance des affaires en Chine.
Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence de la gamme de sélection des objets de cette émission
L’objet de cette émission est le Groupe jiavo, qui est l’actionnaire contrôlant de la société.
Le champ d’application de la sélection de l’objet de l’émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois, règlements, règles et documents normatifs tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), etc., et le champ d’application de la sélection est approprié.
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
L’objet de cette émission d’actions est le Groupe jiavo.
Le nombre d’objets d’émission n’est pas supérieur à 35, ce qui est conforme aux dispositions pertinentes des lois, règlements, règles et documents normatifs tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), etc., et le nombre d’objets d’émission est approprié.
Pertinence des critères de sélection des objets de cette émission
L’objet de cette émission est le Groupe jiavo, qui est l’actionnaire contrôlant de la société. Le Groupe jiavo dispose d’une certaine capacité d’identification des risques et de prise de risques, ainsi que de la force financière correspondante.
Les critères de sélection de l’objet de l’émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois, règlements, règles et documents normatifs tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), et les critères de sélection de l’objet de l’émission sont appropriés.
Caractère raisonnable des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Prix et principe de tarification de cette émission
La date de base de tarification de cette émission est la date d’annonce de la résolution de la seizième réunion intérimaire du quatrième Conseil d’administration. Le prix d’émission de cette émission est de 14,80 RMB / action et le prix d’émission n’est pas inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (ci – après dénommé « prix de base d’émission»).
Deux jours avant la date de référence des prix
