Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 4,45% cette semaine, soit 3,39 points de pourcentage de moins que le marché. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 0,94%, Shanghai et Shenzhen 300 de 1,06% et Gem de 3,64%. Dans le Sous – secteur du matériel électrique, le matériel électrique a chuté de 4,38%, l’énergie éolienne de 2,22% et le photovoltaïque de 5,20%.
Photovoltaïque:
1. Le prix de transaction moyen des matériaux composites monocristallins dépasse 250000 RMB / tonne. 2022q2 se concentre sur l’évolution de la demande à l’étranger. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, dans le contexte de l’accélération de l’augmentation de la capacité de libération des plaquettes de silicium, la situation de pénurie d’approvisionnement en silicium se poursuit, le prix du silicium a augmenté pendant 12 semaines consécutives, le prix moyen de transaction de la recharge monocristalline a dépassé 250000 yuan / t à 250700 yuan / t, et on s’attend à ce que la situation de l’offre et de la demande de silicium reste tendue en avril et que le prix reste élevé; D’autre part, les prix des plaquettes de silicium et des plaquettes de batterie ont continué d’augmenter, tandis que les prix des composants en Chine sont restés stables, tandis que les prix d’exécution des composants en Europe devraient encore augmenter légèrement, ce qui exige une attention soutenue à la demande européenne et à l’impact sur la demande américaine après l’ouverture d’un dossier anti – contournement aux États – Unis.
2. L’action de l’Europe et des États – Unis sur l’industrie photovoltaïque chinoise ou la perturbation émotionnelle à court terme, mais l’influence réelle est limitée. Récemment, le Département du commerce des États – Unis a déclaré qu’une enquête anti – contournement serait menée sur les produits chinois Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) et le Commissaire européen à l’énergie a déclaré que l’UE a déclaré qu’elle reconstruirait l’industrie manufacturière européenne À court terme, si d’autres régions veulent développer vigoureusement l’échelle des installations photovoltaïques tout en découplant l’industrie photovoltaïque de la Chine, il sera difficile de le faire. Selon l’Agence de presse allemande, le Gouvernement allemand et chinois a adopté un projet de loi le 6 avril, qui prévoit que la capacité installée de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) La nécessité urgente pour l’UE d’accélérer la transition énergétique après le conflit russo – ukrainien continuera de promouvoir l’augmentation rapide de l’échelle des nouvelles installations énergétiques.
3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Avec la baisse attendue des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production en amont de Q2 et l’accélération de la construction de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en Chine à la fin de la première phase de superposition du cycle de hausse des taux d’intérêt, la chaîne industrielle photovoltaïque a eu de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur la recommandation de l’énergie cristalline leader avec de mauvaises attentes sur le marché, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Certaines matières auxiliaires peuvent augmenter en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Il est clair que la province du Shandong subventionnera les projets d’énergie éolienne en mer et que le développement des projets d’énergie éolienne en mer en Chine devrait accélérer. Le 1er avril, le Directeur adjoint du Bureau provincial de l’énergie du Shandong a déclaré qu’il subventionnerait le projet d’énergie éolienne en mer du « quatorzième plan quinquennal » de la province du Shandong, qui sera achevé et relié au réseau en 2022 – 2024, et qu’il s’agit de la deuxième province à subventionner explicitement le Projet d’énergie éolienne en mer après la province du Guangdong. La baisse continue du prix d’appel d’offres des éoliennes offshore superposées devrait accélérer le processus de parité des éoliennes offshore dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale. À l’avenir, si l’État continue d’intensifier ses efforts de développement et d’approbation des projets dans les zones maritimes contrôlées par l’État, nous pensons que l’échelle des nouvelles installations d’énergie éolienne en mer de la Chine devrait dépasser les attentes au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal.
2. Investissement: (1) dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement domestique, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques:
Les progrès accomplis dans la publication de la politique du paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entraîne un risque de blocage de l’atterrissage de la machine installée.
