Depuis mars de cette année, le secteur de l’immobilier est sorti du marché indépendant, la valeur nette des fonds des stocks immobiliers lourds a continué d’augmenter. Il y a des signes que certains gestionnaires de fonds rejoignent les rangs des « fans de l’immobilier », mais il y a aussi beaucoup de gestionnaires de fonds qui choisissent de réduire leurs actions immobilières, et ils sont en désaccord sur le marché des actions immobilières.
Les données montrent qu’au 12 avril, les trois fonds d’actions actifs dont la valeur nette a augmenté le plus cette année étaient gérés par le même gestionnaire de fonds. L’augmentation de la valeur nette a atteint 30,91%, 27,98% et 25,63% respectivement cette année.
Derrière la performance remarquable de ces trois fonds se trouve le choix des actions immobilières lourdes. À la fin du quatrième trimestre de 2021, parmi les dix premières positions lourdes de wanjiaxinli, les actions immobilières occupaient six sièges et plusieurs actions étaient proches de la position « Top ». Parmi eux, Gemdale Corporation(600383) En outre, les quatre autres stocks lourds du fonds appartiennent au secteur du charbon. Dans l’ensemble, 57,21% des actifs du Fonds sont affectés à l’immobilier et 33,73% à l’exploitation minière.
Dans le rapport annuel 2021 du Fonds, Huang Hai, gestionnaire du Fonds, a clairement indiqué qu’il était favorable aux secteurs de l’immobilier et du charbon. Huanghai estime que les sociétés sous – évaluées et les dividendes stables sont des actifs rares pour la période à venir et qu’elles continuent d’être fermement optimistes quant aux avantages des politiques de croissance stable telles que le charbon et l’immobilier.
Depuis le second semestre de l’année dernière, le secteur immobilier a montré des signes de reprise. Selon les données, 94 des 134 actions du secteur immobilier ont augmenté depuis le 1er août 2021 et 46 ont augmenté de plus de 30%. Parmi eux, Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) a augmenté de 277,90%, et Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) Parmi les principales actions immobilières, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) a augmenté de 89,11%, Gemdale Corporation(600383) a augmenté de 72,16%, China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) a augmenté de 68,38%.
Certains fonds ont manqué les gains du marché immobilier. Au début de cette année, certains gestionnaires de fonds se sont dits favorables au secteur immobilier. Mais récemment, quand il a parlé de l’exploitation du secteur immobilier, il a dit: “malheureusement, je n’ai pas acheté, je suis désolé.”
Compte tenu de l’évolution des stocks lourds et de la valeur nette des fonds au quatrième trimestre de 2021, de nombreux fonds ont considérablement ajusté leurs positions sur les stocks immobiliers. Par exemple, un fonds appelé « China return » a alloué 64,83% à l’industrie immobilière à la fin de 2021, et les dix principales actions de position lourde étaient Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) , Shenzhen Overseas Chinese Town Co.Ltd(000069) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) , qui Mais au 12 avril, la valeur nette du Fonds a augmenté de 3,23% cette année, les gestionnaires de fonds ayant échangé des positions contre des actions.
Par coïncidence, un fonds appelé « immobilier financier » détient 37,55% des positions dans le secteur de l’immobilier, dont 5 des 10 principales positions lourdes, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) et China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) détiennent respectivement 9,62% et 9,25%, mais la valeur nette du Fonds a augmenté de – 1,85% cette année.
Selon un gestionnaire de fonds immobiliers bien connu, l’attribut cyclique de certaines actions immobilières s’est affaibli. « J’ai acheté des actions immobilières très tôt, non pas en raison de la nature cyclique, mais parce que ces entreprises étaient sous – évaluées et que les actions étaient très rentables. Selon lui, cette série de gains dans l’immobilier est principalement due aux attentes politiques, à la récente Division intraplaque, mais ne signifie pas que cette série de prix est terminée, par rapport aux stocks de croissance qui ont été ajustés auparavant, l’évaluation et l’avantage de rapport qualité – prix ont diminué.
Selon un gestionnaire de fonds de capital – investissement, la confiance et les attentes des investisseurs dans le secteur immobilier se sont accrues; Dans le processus de restauration de l’industrie, la pression des entreprises à fort effet de levier est plus forte, la rentabilité de certaines entreprises immobilières s’améliore et l’espace de développement des entreprises avec une gestion plus stable sera plus large; Certaines entreprises immobilières appartenant à l’État peuvent avoir des possibilités d’expansion. Le gestionnaire de fonds de capital – investissement a déclaré qu’en raison de l’influence du sentiment du marché, les actions immobilières à court terme se déplaceront à plusieurs reprises, et qu’il faudra prêter attention à la situation réelle de réparation des fondamentaux de l’entreprise.
HUANG Wentao, économiste en chef de China Securities Co.Ltd(601066) Securities, a déclaré qu’il y avait une divergence d’opinion sur l’avenir de l’industrie immobilière. Dans le contexte de l’assouplissement des politiques cette année, la question de savoir si les données sur les ventes immobilières au troisième et au quatrième trimestres peuvent ou non se redresser sera une caractéristique importante pour observer la reprise de l’industrie. Au cours de la prochaine étape, le soutien à large crédit se manifestera principalement dans l’échelle des prêts immobiliers et la satisfaction de la demande raisonnable de fonds pour les entreprises immobilières de haute qualité. L’offre et la demande peuvent stimuler l’industrie rapidement et encore mieux.
