Dormez pour la guerre, soyez stable pour la montée! Le dernier rapport hebdomadaire de l'indice 50 est arrivé!

(données au 8 avril 2022)

1. Examen du marché

La semaine dernière, alors que de multiples creux à l'extérieur de la Chine ont frappé le marché, le procès - verbal de la réunion de mars de la Fed a montré que les taux d'intérêt pourraient augmenter beaucoup plus rapidement et plus rapidement qu'auparavant, atteignant plusieurs fois 50 points de base, et devrait commencer à réduire son bilan en mai, jusqu'à 95 milliards de dollars par mois. En Chine, l'épidémie de Shanghai et ses retombées ont suscité des inquiétudes quant à la croissance économique soutenue. Afin d'atteindre l'objectif d '« une croissance stable », la réunion exécutive du Conseil d'État tenue le 6 avril a souligné la nécessité d'utiliser divers outils de politique monétaire en temps opportun et de manière flexible afin d'accroître le soutien à l'économie réelle. En ce qui concerne l'immobilier, de nombreuses villes ont assoupli leurs politiques d'achat de logements depuis avril, notamment en limitant les achats, les prêts, les ventes, les prêts de la Caisse de prévoyance et les taux d'intérêt des prêts immobiliers.

Dans le contexte du resserrement progressif des liquidités internationales et de l'augmentation continue de la pression sur la stabilité économique de la Chine, le marché chinois des actions a a chuté, le chiffre d'affaires étant tombé en dessous de 1 billion de yuans. En ce qui concerne le secteur, l'assouplissement de la politique immobilière a entraîné des gains dans le secteur immobilier, ce qui a entraîné des pertes importantes dans les secteurs des matériaux de construction, de l'acier, du ciment, du charbon, des machines de construction, de l'aviation, des semi - conducteurs et du matériel électrique. En ce qui concerne le style, Shanghai et Shenzhen 300, Shanghai et Shanghai 50 représentent des actions de grande capitalisation plus fortes que les actions de petite et moyenne capitalisation boursière telles que China Securities 500 et China Securities 1000. En ce qui concerne l'écart de base, la marge d'amortissement de l'indice Shanghai - Shenzhen 300 et de l'indice China Securities 500 s'est élargie, la marge d'amortissement de l'indice Shanghai - Shenzhen 300 étant plus importante.

En ce qui concerne les actions de Hong Kong, la coopération réglementaire entre la Chine et les États - Unis a joué un rôle positif dans l'arrêt de la baisse des actions de Hong Kong à la mi - mars. Après une légère reprise des actions de Hong Kong, les secteurs de l'immobilier et de l'énergie se sont fortement comportés jusqu'à présent. Dans l'ensemble, les actions américaines ont obtenu de faibles résultats, mais l'indice Dow Jones était nettement plus élevé que le NASDAQ et le s & P 500. Les secteurs de l'exploitation minière, du commerce de détail, de l'énergie, des produits pharmaceutiques, du tabac, des aliments et des boissons, des services publics et d'autres secteurs ont augmenté dans une certaine mesure, tandis que la plupart des industries comme Internet ont chuté. Les actions chinoises ont chuté après le début du mois d'avril et sont restées faibles.

En ce qui concerne le marché des produits de base, avec l'augmentation des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'indice du dollar américain a atteint un nouveau sommet à court terme, ce qui a eu un certain effet de compression sur les prix des produits de base, dans lequel le marché du pétrole brut s'est stabilisé. Actuellement, dans un large éventail de chocs, les principaux métaux de lme ont commencé à se différencier, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) La semaine dernière, les produits de base chinois ont été principalement soumis à un choc étroit, à l'exception de la plaque noire dans les produits industriels, les produits non ferreux, les produits chimiques et autres ont légèrement diminué, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)

Dans l'ensemble, la semaine dernière, le marché boursier a donné de piètres résultats, le secteur a connu une rotation rapide, les marchés des produits de base ont commencé à se différencier, la volatilité a diminué et les trois stratégies de l'indice de référence 50 ont subi de légères pertes.

50 indice des fonds de capital - investissement préférés de la Chine

L'indice de référence 50 de la Chine s'est terminé à 167883 au cours de la semaine du 8 avril, en légère baisse de 0,74% par rapport à la semaine du 1er avril.

En ce qui concerne l'indice, le rendement annualisé de l'indice de base intermédiaire 50 est supérieur à 20%, ce qui est beaucoup plus élevé que le rendement annualisé de l'indice Shanghai - Shenzhen 300 de 4%; En ce qui concerne le risque, la volatilité annualisée de l'indice de référence 50 est d'environ 12% et le retrait maximal est d'environ 10%, ce qui est significativement inférieur à l'indice de Shanghai - Shenzhen 300. En ce qui concerne le ratio risque - rendement, le ratio Sharp de l'indice de référence 50 est d'environ 1,5, tandis que l'indice Shanghai - Shenzhen 300 est inférieur à 0,1.

50 indice stable des fonds de capital - investissement sélectionnés par China Foundation

La date de référence du premier indice secondaire de l’indice 50 – l’indice 50 robuste du Fonds de capital - investissement préféré de la Banque centrale (ci - après dénommé « indice 50 robuste de la Banque centrale») est le 1er janvier 2020. La semaine du 8 avril s’est terminée à 152806, en légère baisse de 0,37% par rapport à la semaine du 1er avril.

Au cours de l'année la plus récente, le rendement de l'indice de stabilité 50 de base moyenne a été de 5,07%, ce qui est le résultat combiné de la « préférence » et de la « configuration ». Sur la base de la stratégie de couverture, les sous - Fonds de la stratégie multi - têtes d'actions avec une plus grande volatilité et de la stratégie CTA et dérivée sont optimisés. Après une répartition équilibrée, la volatilité devrait être réduite. Le rendement stable est très prévisible, de sorte que le rendement du Fonds peut devenir le rendement de base.

La volatilité annualisée de l'indice est inférieure à 8% et le retrait maximal n'est pas supérieur à 4%. En termes de rendement, le rendement cumulé de l'indice de stabilité de base 50 est supérieur à 50%, le rendement annualisé est supérieur à 20% et le ratio Sharp est d'environ 2,5.

Performance des ingrédients

Performance des composantes de l'indice de base 50

La semaine dernière, l'indice de référence 50 de la Chine a légèrement chuté de 0,74%, avec des pertes dans les trois catégories de stratégies, avec des pertes de 0,66%, 0,01% et 0,07% respectivement dans les stratégies d'achat d'actions, de couverture, de CTA et de produits dérivés.

Dans le cadre de la stratégie de couverture, près de la moitié des sous - stratégies sont rentables, dont la stratégie Alpha haute fréquence est la plus rentable, suivie de la stratégie Alpha moyenne haute fréquence; La plupart des stratégies perdent de l'argent dans le cadre de la stratégie multi - têtes, mais la stratégie alternative est unique. Les sous - stratégies de la CTA et de la stratégie dérivée ont toutes deux subi des pertes, et les stratégies fondamentales à moyen et à long terme ont donné de bons résultats.

La semaine dernière, 10 des 50 fonds constitutifs ont réalisé des bénéfices et, statistiquement parlant, la répartition des bénéfices et des pertes entre les trois types de stratégies était relativement équilibrée.

Performance des composantes de l'indice de stabilité de base 50

La semaine dernière, l'indice 50 robuste de la Banque centrale chinoise a légèrement chuté de 0,37%, avec une légère perte de 0,02% pour les stratégies de couverture, qui représentent la moitié du portefeuille et jouent le rôle de stabilisateur de performance du portefeuille, une perte de 0,15% pour les stratégies équilibrées de CTA et de produits dérivés et une légère perte de 0,20% pour les stratégies de prise de participation.

En ce qui concerne la stratégie de niveau 2, près de la moitié des sous - stratégies de couverture sont rentables, la stratégie Alpha à haute fréquence est la plus rentable, suivie de la stratégie Alpha à moyenne fréquence; La plupart des stratégies ont subi des pertes dans le cadre de la stratégie multi - actions, mais d'autres stratégies ont réalisé des bénéfices, tandis que les deux sous - stratégies de la stratégie CTA et de la stratégie dérivée ont subi de faibles pertes.

Description:

1. Zhongji 50 Index, zhongji 50 stable Index and Trend Map, updated Weekly (published the Net Value of the Last weekend), available on the official website of China fund Journal (URL) https://www.chnfund.com./ , Official Wechat public NUMBER, Official app related Columns for Consultation, relevant Weekly, Monthly, Quarterly, half - year, and other fixed reports will also be published through the above - mentioned Media channels.

2. Si l'institution de capital - investissement souhaite participer à la sélection des fonds pour les séries futures d'indices, elle peut envoyer des documents tels que l'entreprise et le produit à: [email protected]. Nous organiserons un amarrage ultérieur.

Informations pertinentes:

1. Grand événement dans le cercle d'investissement! L'indice des fonds de capital - investissement du China fund journal a été officiellement publié!

2. Instructions pour la préparation de l'indice 50 des fonds de capital - investissement préférés de la Fondation chinoise de capital - investissement

3. Dix questions et dix réponses sur l'indice 50 du capital - investissement de la Chine

4. Événements majeurs dans le cercle de l'investissement! Tout à l'heure, l'indice actif du China fund Journal: l'indice stable 50 de China Basic Private Equity a été officiellement publié! Comment compiler? Comment se comporter? Analyse par des experts faisant autorité, dix questions et dix réponses sont comprises

5. Instructions pour la préparation de l'indice de stabilité 50 des fonds de capital - investissement préférés de la CCB

6. Dix questions et dix réponses sur l'indice de stabilité 50 de China Basic Private Equity

Conseils et déclarations sur les risques:

1. Le droit d'auteur de ce rapport appartient au China fund journal. Sans autorisation écrite préalable, aucune institution ou personne ne peut faire de copie, de transmission, de reproduction, de citation, de modification, d'imitation, de publication ou d'utilisation de quelque manière que ce soit d'une partie quelconque du rapport qui viole Le droit d'auteur de ce rapport. Pour la citation et la publication autorisées par écrit, la source doit être indiquée comme « China fund journal» et aucune omission ou modification contraire au sens original du présent rapport n'est autorisée. Si le rapport est publié ou transmis sans autorisation, China fund News se réserve le droit d'enquêter sur la responsabilité juridique.

2. Le contenu du présent rapport n'est fourni qu'à titre de référence et ne constitue pas la base ou la suggestion d'un titre, d'un produit financier ou d'un autre instrument d'investissement ou d'une stratégie de négociation. China fund News s'efforce d'établir un rapport objectif et impartial, mais ne garantit pas son exactitude ou son exhaustivité. China Fund report décline toute responsabilité juridique pour toute perte résultant de l'utilisation directe ou indirecte de ces matériaux ou de tout contenu de ceux - ci.

- Advertisment -