1. Tablesummary] combinaison recommandée:
Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Principaux points d’investissement:
Équipement photovoltaïque: hjt a obtenu des résultats remarquables en matière de désintégration & le coût des consommables a été réduit, et nous prévoyons que la courbe du coût total diminuera considérablement au cours de l’année. Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Puissance jusqu’à 491,8w, plus de 30w que les composants PERC de même taille.
L’avantage de la désintégration est de réduire le coût des consommables. Grâce à la dernière solution à faible teneur en indium (Azo au lieu de Ito au dos), l’utilisation d’indium monolithique est réduite de 50% par rapport à l’original. Si le schéma de réduction de l’indium de l’équipement de superposition est réduit de 40%, l’utilisation d’indium peut être réduite à 30% du niveau d’eau existant; En plus de la réduction de 55% de la consommation d’argent causée par le fil de grille en cuivre revêtu d’argent, la combinaison de ces deux procédés réduira considérablement le coût de fabrication de la batterie d’hétérojonction. Nous nous attendons à ce que la courbe du coût total diminue fortement au cours de l’année: (1) la réduction de la consommation d’argent aide à réduire rapidement le coût de la batterie hjt. Nous nous attendons à ce que la technologie du cuivre revêtu d’argent soit produite en série au cours de l’année et que Le lisier de cuivre revêtu d’argent à basse température fabriqué en Chine brille considérablement. Wafer & NP Silicon Wafer equivalent to help the Technology of Silicon Wafer link to reduce its cost. Attention à l’amélioration de l’efficacité apportée par les Microcristaux recto – verso: l’efficacité de la première tranche de la première ligne de Microcristaux de Jingang a atteint 24,6% cette semaine, et l’efficacité a dépassé de nombreuses lignes de production de la ligne amorphe à la même étape. Après 3 mois, on s’attend à ce que la production de masse de 25% d’efficacité de la batterie puisse être réalisée. En tant que fournisseur d’équipement, le site des Microcristaux recto – verso est réservé au site du client. Après la transformation de la surface P, l’efficacité de production de masse peut atteindre 25,5%. Conseils en matière d’investissement: recommandé pour la liaison silicium – Wafer Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Il est recommandé de Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Composants et équipements recommandés Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Recommandé pour les liaisons de champ thermique Kbc Corporation Ltd(688598)
Machines de construction: croissance stable et augmentation continue du nombre de codes, bonnes ventes annuelles dépassant les attentes du marché
On s’attend à ce que la croissance stable du deuxième trimestre continue d’augmenter, ce qui stimulera le boom de la chaîne d’infrastructure. Au cours du premier trimestre, 61,6% des fonds de la dette spéciale ont été investis dans des domaines liés à la construction d’immobilisations, ce qui représente une augmentation de 2,3 PCT par rapport à l’ensemble de l’année 2021. La baisse de l’industrie s’est rétrécie et la saison de pointe s’est déplacée vers l’arrière. En mars, les ventes d’excavatrices (y compris les exportations) se sont élevées à 37 000, soit une augmentation de – 64% par rapport à l’année précédente, la baisse étant principalement due à la base de surélévation au cours de la même période, et l’épidémie a affecté le début des projets en aval depuis le début de mars. En ce qui concerne l’avenir, avec le contrôle de l’épidémie et la baisse de la base au cours de la même période, nous prévoyons que la baisse des ventes de l’industrie se rétrécira d’une année sur l’autre à partir d’avril, et nous nous attendons à ce qu’elle se déplace vers l’arrière au cours de la haute saison de 2020. Nous prévoyons que le démarrage des infrastructures et les ventes de machines de construction dépasseront les attentes Recommandation: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Matériel de changement d’énergie: Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) L’actionnaire contrôlant de Suzhou Huaneng est Suzhou Xinyu (100% des actions), tandis que Suzhou Xinyu est une filiale à part entière de Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Selon le projet d’ajout prévu de Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Suggestions d’investissement: il est recommandé de Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) Industrie des ascenseurs: le niveau des bénéfices a atteint le bas et le point d’inflexion de l’industrie de l’entraînement post – cycle de l’immobilier est apparu
La demande de rails urbains augmente rapidement après le cycle de vie de l’immobilier bénéficiaire, et le point d’inflexion de l’industrie devrait apparaître. Immobilier: l’industrie immobilière est entrée dans la troisième période d’assouplissement, les politiques de l’offre et de la demande sont constamment améliorées, les politiques d’achat de logements multiples sont continuellement assouplies et les difficultés de financement des entreprises immobilières sont également atténuées. Transport ferroviaire urbain: la Chine continue d’accroître ses investissements dans de nouvelles infrastructures et de stimuler davantage la demande d’ascenseurs de transport ferroviaire urbain. En ce qui concerne la rentabilité, nous estimons que la rentabilité de l’industrie des ascenseurs est au bas de l’échelle et qu’il n’y a pas beaucoup de place à la baisse en 2022.
Le marché des services après – vente est un important point de croissance de l’industrie et ouvrira un espace de croissance à long terme. À l’échelle mondiale, les ascenseurs sont entrés dans l’ère de l’après – marché. Par rapport aux chefs de file étrangers, les activités de service après – vente des entreprises locales d’ascenseurs en sont encore au stade initial, et en tant que plus grand marché mondial d’ascenseurs, l’échelle du marché chinois des activités de service après – vente atteindra près de 100 milliards de RMB en 2025. À l’avenir, avec la mise en œuvre de la politique de normalisation de l’entretien des ascenseurs, la structure du marché de l’entretien devrait être optimisée. Compte tenu de l’effet de concentration de l’expansion de l’échelle des entreprises locales, les activités d’entretien devraient devenir un important point de croissance de l’industrie. Suggestions d’investissement: il est recommandé de prêter attention à un robinet d’ascenseur domestique, Ife Elevators Co.Ltd(002774) , Guangzhou Guangri Stock Co.Ltd(600894) , Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) , Zhejiang Meilun Elevator Co.Ltd(603321) .
Équipements à semi – conducteurs: TSMC 2022q1 a dépassé les attentes du marché et a activement mis en place des entreprises locales d’équipement à semi – conducteurs en chute libre.
TSMC 2022q1 a surpassé les attentes du marché, ce qui a permis de vérifier que l’industrie mondiale des semi – conducteurs a un profil élevé. En 2022q1, le chiffre d’affaires de l’entreprise s’élevait à 17,6 milliards de dollars américains, soit + 36% d’une année sur l’autre, ce qui a dépassé les attentes du marché, dont les revenus dans les secteurs des téléphones mobiles, des HPC, de l’IOT et de l’automobile ont augmenté respectivement de 21%, 59%, 21% et 70% d’une année sur l’autre. Par conséquent, la demande de nouveaux véhicules énergétiques & HPC, etc., augmente rapidement et l’industrie maintient un niveau de vue élevé.
En 2022, la plaque d’équipement à semi – conducteurs a subi un important redressement, dont le cœur était l’inquiétude du marché à l’égard du climat en aval. Nous pensons que la demande de nouvelles sources d’énergie et d’électronique grand public reste forte et que le boom de l’industrie des semi – conducteurs en 2022 ne devrait pas être pessimiste. À l’échelle mondiale, les ventes de semi – conducteurs devraient atteindre 680,6 milliards de dollars en 2022, un nouveau record; L’objectif de chiffre d’affaires de TSMC 2022q2 est de 17,6 à 18,2 milliards de dollars américains, atteignant un sommet d’un seul trimestre, ce qui témoigne de la prospérité de l’industrie des semi – conducteurs. Pour le marché chinois: en prenant comme exemple les nouveaux véhicules énergétiques, la Chine a réalisé 1,25 million de ventes au cours du premier trimestre de 2022, soit + 143% d’une année sur l’autre, et la demande de semi – conducteurs est restée forte. Suggestions d’investissement: il est recommandé de mettre l’accent sur Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai, Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) .
Indice de risque: l’investissement en immobilisations en aval est inférieur aux attentes du marché; Fluctuations cycliques de l’industrie; L’impact de l’épidémie se poursuit.
