Il y a quelques jours, les avis du Comité central du Parti communiste chinois et du Conseil d’État sur l’accélération de la construction d’un grand marché national unifié (ci – après dénommé « avis») ont été publiés et sont rapidement devenus le concept le plus fort du marché des actions a cette semaine. Les actions conceptuelles dans divers domaines de subdivision sont devenues plus fortes l’une après l’autre, et de nombreuses actions ont continué à augmenter et à s’arrêter. Il est souligné que l’avis est un document complet et programmatique sur la promotion de la construction d’un marché national unifié et qu’il prévoit et déploie systématiquement la construction d’un grand marché national unifié. On s’attend à ce qu’à l’avenir, des mesures d’appui pertinentes soient prises dans tous les secteurs de la production, de la distribution, de la circulation et de la consommation visés par les avis afin de promouvoir la construction et la mise en œuvre d’un grand marché national unifié. Entre – temps, l’accélération de la construction d’un grand marché national unifié aura un impact profond sur de nombreuses industries. Il est suggéré que les investisseurs prêtent attention aux possibilités industrielles telles que la logistique Express, le commerce commercial et les mégadonnées qui bénéficient de l’accélération de la construction d’un réseau de circulation et de la construction d’une infrastructure de flux de données et d’information interconnectés.
Étant donné qu’il s’agit de la construction d’un grand marché national unifié, le Big Data devrait être le premier, car il n’y a pas de base d’information sur les données, il ne peut pas dominer la situation globale. En fait, le quatorzième plan quinquennal de développement de l’économie numérique a été publié et le développement de l’économie numérique a atteint le niveau stratégique national. Le plan indique clairement que d’ici 2025, la valeur ajoutée des industries de base de l’économie numérique atteindra 10% du PIB. En tant que support informatique sous – jacent, le serveur sera confronté à une explosion de la demande sous la garantie de la politique. Wu Yanjing, analyste de Galaxy Securities, a souligné que les dépenses en capital d’Alibaba et de Baidu au quatrième trimestre de 2021 ont augmenté respectivement de 90,94% et 94,54% d’une année sur l’autre. Les dépenses en capital de Tencent au quatrième trimestre de 2021 ont augmenté de 20,73% d’une année sur l’autre après deux trimestres consécutifs de croissance négative. Nous croyons qu’avec l’inversion du bas de l’offre en amont et l’optimisation prévue des dépenses en capital en aval, l’infrastructure en nuage représentée par le serveur atteindra un point d’inflexion cyclique en 2022.
Du point de vue du développement industriel, le développement de l’économie numérique exige de consolider la base de la puissance de calcul, et le serveur est le principal terminal porteur de la puissance de calcul au niveau social. Sun yeliang, analyste de Dongxing Securities Corporation Limited(601198) a souligné que, selon IDC, la Chine a généré environ 7,6 ZB de données en 2018, et ce chiffre passera à 48,6 ZB en 2025. L’énorme croissance des données a entraîné une demande plus élevée pour des infrastructures telles que le calcul. En tant que principale force d’approvisionnement de la puissance de calcul concentrée de la société, l’amélioration de la quantité de données sociales et le développement de l’économie numérique entraîneront certainement une forte augmentation de la demande côté serveur, et l’espace incrémental côté serveur sera encore très important à l’avenir.
Les fabricants de serveurs localisés ont successivement remporté l’appel d’offres pour l’achat centralisé de serveurs de grande valeur par les trois principaux opérateurs, ce qui indique que l’industrie a accéléré le démarrage. LV Wei, analyste de Minsheng Securities, a conseillé aux investisseurs de se concentrer sur Talkweb Information System Co.Ltd(002261) , Digital China Group Co.Ltd(000034)
Selection of potential Shares
Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) ( Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) )
Les serveurs de l’entreprise se sont classés parmi les deux premiers au monde en 2021 et ont continué de dominer le marché chinois avec une part de marché de plus de 30%. Au cours du premier semestre de 2021, la part de marché des serveurs ai de Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Inspur Storage se classe au cinquième rang mondial des ventes en 2021 et au deuxième rang mondial des ventes sur le deuxième marché mondial du stockage. First Securities a souligné que lors de la Conférence ipf2022 du Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) L’entreprise maîtrise la technologie de base des serveurs haut de gamme, l’intelligence artificielle et d’autres domaines de pointe de l’industrie, l’entreprise devrait bénéficier du développement rapide de l’économie numérique et de l’infrastructure informatique.
Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
L’entreprise dispose d’une accumulation technologique profonde et d’une part de marché de premier plan dans les domaines de l’informatique haut de gamme, du stockage, de la sécurité, du Centre de données et d’autres domaines, et tire pleinement parti des avantages de l’informatique haut de gamme, organise la recherche et le développement technologiques dans Les domaines de l’informatique en nuage, des mégadonnées, de l’intelligence artificielle et d’autres domaines, crée l’écologie industrielle de l’informatique avancée et fournit un soutien solide et crédible pour l’exploration et l’innovation de la recherche scientifique, la construction de l’informatisation industrielle, la transformation et Western Securities Co.Ltd(002673) On s’attend à ce que la croissance rapide de haiguang produise des revenus d’investissement durables pour l’entreprise. Avec l’amélioration du niveau d’autosuffisance du processeur, la rentabilité des produits serveurs de l’entreprise devrait encore s’améliorer.
Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) ( Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )
L’entreprise est le principal fournisseur de technologies de données en Chine et se concentre sur les solutions de données. Dans le même temps, l’entreprise élargit largement les scénarios d’affaires et entretient de bonnes relations de coopération avec de grands clients commerciaux. Les produits de base de données auto – développés de l’entreprise ont été inscrits sur la liste d’achat de l’autorité centrale et ont fourni des services de remplacement et de migration de base de données pour le Gouvernement municipal de Shenzhen Cloud. Minsheng Securities a souligné que l’entreprise est l’une des principales entreprises chinoises qui se concentre sur les produits et services de gestion des données. D’une part, les changements technologiques tels que 5G, l’informatique en nuage et l’intelligence artificielle ont entraîné un développement vigoureux de l’industrie des données, ce qui entraînera une croissance naturelle de La demande de produits et de services liés au système de données de l’entreprise; D’autre part, sous la grande vague de localisation, les produits de base de données autonomes de l’entreprise et les services de migration et d’entretien pour toutes sortes de bases de données nationales seront confrontés à de grandes possibilités.
Beijing Trust & Far Technology Co.Ltd(300231) ( Beijing Trust & Far Technology Co.Ltd(300231) )
L’entreprise est un fournisseur tiers professionnel d’infrastructure de TI, l’activité principale est de fournir une solution informatique globale à guichet unique pour l’infrastructure de TI du Centre de données. Après plus de dix ans de développement, l’entreprise a mis en place un système d’affaires parfait, qui peut fournir des services d’exploitation et d’entretien de l’infrastructure de TI, des services d’intégration de systèmes, le développement et la vente de logiciels intelligents d’exploitation et d’entretien et d’autres services à guichet unique couvrant L’ensemble du cycle de vie de l’infrastructure de TI aux clients des finances, des télécommunications, du Gouvernement, de l’industrie manufacturière, de l’énergie et d’autres industries émergentes. Beijing Trust & Far Technology Co.Ltd(300231) Son évaluation dynamique est actuellement inférieure à 20 fois.
Express Logistics
Sous l’impulsion de bonnes nouvelles, le marché de la logistique express s’est récemment comporté le plus fortement. L’analyse a souligné que l’avis sur le marché de la logistique Express est évident, mais compte tenu de la forte augmentation à court terme, les investisseurs peuvent choisir la machine dans le rappel pour configurer le leader de la Segmentation.
D’un point de vue à moyen et à long terme, dans le contexte de l’amélioration continue de la pénétration en ligne, la demande de l’industrie de l’express augmente de façon déterministe et le service devient un nouvel élément concurrentiel. Une fois le modèle stable, les chefs de file de l’industrie bénéficieront pleinement de l’augmentation de la part et des bénéfices; L’ajustement des opérations à court terme est en place, la superposition est strictement contrôlée par les coûts, les performances des principales entreprises continuent de s’améliorer, les avantages à moyen et à long terme sont limités dans le temps, la répartition internationale et d’autres activités diversifiées, avec une croissance et une valeur d’allocation plus élevée.
Dans le contexte de la récurrence de l’épidémie, le marché de la logistique Express a subi un certain impact négatif, mais en ce qui concerne les données historiques, un certain nombre d’institutions ont estimé que l’impact était inférieur ou inférieur aux attentes du marché. Kuang peiqin, analyste de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) , a souligné que l’impact de la reprise de l’épidémie régionale à court terme sur l’industrie était inférieur aux prévisions du côté de la demande, du côté de l’expédition et du côté de l’expédition dans son ensemble. En ce qui concerne le suivi, on s’attend à ce que le contrôle de l’éclosion ait un impact limité sur le rendement du Service Express et qu’il ne modifie pas la logique de croissance élevée du volume unitaire tout au long de l’année. De même, au cours de la reprise de l’épidémie de 2020, le volume unitaire de l’industrie a augmenté de 37% d’une année sur l’autre au deuxième trimestre après la déréglementation, soit 12 points de pourcentage de plus que le taux de croissance annuel de 2019, ce qui a entraîné une augmentation du volume unitaire, une reprise des prix et une baisse des coûts, et une attention particulière a été accordée à la réparation des résultats supérieurs aux attentes tout au long de l’année.
Kuang peiqin, analyste de Zheshang Securities Co.Ltd(601878) En ce qui concerne le système d’affiliation, il est optimiste que le Yunda Holding Co.Ltd(002120) En ce qui concerne le système de distribution directe, il est recommandé de prêter attention à S.F.Holding Co.Ltd(002352)
Dans le contexte du passage progressif de la stratégie concurrentielle de l’industrie axée sur les prix à la stratégie axée sur la valeur, l’entreprise est en avance sur l’industrie en termes de volume d’affaires et de taux de croissance des revenus par billet unique. L’augmentation du volume et des prix favorise la libération de l’élasticité des performances et la vérification continue de la stabilité du modèle. Sealand Securities Co.Ltd(000750) Au cours de la nouvelle phase, les entreprises de livraison express de tête cesseront d’étendre leurs dépenses en capital, la proportion des dépenses en capital dans les revenus diminuera continuellement, le signal de changement du côté de l’offre apparaîtra, et l’industrie de la livraison express de commerce électronique passera à la phase de croissance des revenus élevés et à la phase de croissance des dépenses en capital faibles. Sous l’appui de l’amélioration de la structure, l’entreprise devrait poursuivre la logique de la hausse des prix dans le contexte d’une croissance stable du volume des affaires, d’une augmentation continue des revenus par billet unique et d’une augmentation progressive du Centre des bénéfices.
Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) )
L’amélioration de la gestion de l’entreprise au cours des dernières années est évidente, l’efficacité de la transformation numérique est remarquable, ce qui entraîne une double amélioration de la qualité du service et de l’efficacité opérationnelle pour l’entreprise. Étant donné que l’entreprise n’est pas la première dans la concurrence de l’industrie à l’heure actuelle, avec l’optimisation continue de la qualité du service et des coûts, la position de l’industrie de l’entreprise peut être promue. En outre, l’entreprise a continuellement mis en place le marché de l’aviation, a un certain avantage de départ dans la construction de son propre réseau aérien et du réseau aérien international, dans la tendance actuelle de la Chine à la double circulation internationale et à la modernisation de l’industrie de la fabrication de services Express, l’espace de croissance est très large. China Post Securities a souligné qu’en 2022, la structure de l’industrie de l’express s’est continuellement améliorée et que la logique ascendante de la prospérité n’a pas changé. À l’heure actuelle, l’industrie maintient une haute surveillance de la guerre des prix et la concentration des principales entreprises continuera d’augmenter. Dans l’ensemble, l’écart entre l’entreprise et l’entreprise principale s’est progressivement réduit et continuera d’augmenter à l’avenir.
S.F.Holding Co.Ltd(002352) ( S.F.Holding Co.Ltd(002352) )
Au cours du premier trimestre de 2022, la compagnie s’attend à ce que les pertes se transforment en bénéfices par rapport à la même période de l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 950 millions de RMB à 1,10 milliard de RMB, en hausse de 196 à 211% d’une année sur L’autre. De la collaboration de marque à la collaboration d’affaires, nous avons une vision à long terme de la valeur exceptionnelle des nouvelles options d’affaires S.F.Holding Co.Ltd(002352) . Sealand Securities Co.Ltd(000750) En ce qui concerne les sous – circuits, il existe actuellement un modèle de transport rapide haut de gamme et un dividende sur les circuits internationaux, de sorte que le développement du transport rapide relativement mature et des activités internationales devrait être le premier à réaliser des bénéfices.
Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565) ( Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565) )
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 12 291 milliards de RMB, en hausse de 17,79% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2404 milliards de RMB, en hausse de 136% par rapport à l’année précédente. Anxin Securities a souligné qu’à court terme, la capacité de transport de l’industrie vers le commerce extérieur rend l’offre et la demande de commerce intérieur tendues, l’écart entre l’offre et la demande en 2022 le taux de fret du commerce intérieur a une forte certitude d’une année sur l’autre, en outre, l’entreprise explore activement le commerce extérieur, en développant les affaires de commerce extérieur par le biais de la coopération d’auto – assistance et de location À moyen terme, l’entreprise saisira l’occasion de l’industrie pour accroître sa capacité. Au cours des deux prochaines années, l’augmentation de la capacité de l’industrie proviendra principalement de zhonggu. Les nouveaux navires seront lancés successivement à partir du quatrième trimestre de 2022 et auront une grande élasticité de la capacité en 2023 et 2024. À long terme, la demande de transport centralisé du commerce intérieur s’est améliorée, les émissions de carbone du transport maritime sont nettement inférieures à celles du transport routier, et la distribution, la collecte et le transport multimodal dans le cadre du développement économique axé sur la circulation intérieure ont entraîné une croissance déterministe.
La reprise de la consommation des résidents en 2021 a été remarquable, mais en raison de la perturbation de l’épidémie, la volonté de consommation de contact a été réduite. La consommation optionnelle a connu une reprise remarquable, avec des performances exceptionnelles dans les bijoux et les cosmétiques. Le taux de croissance de la société des unités supérieures à la limite est supérieur à celui de l’ensemble de l’industrie, et l’effet Matthew de l’industrie a été renforcé. Wang Zi, analyste de Dongxing Securities Corporation Limited(601198) , a souligné que la consommation devrait encore s’améliorer marginalement en 2022, bien que l’impact de l’épidémie sporadique se poursuive, la situation polarisée de la consommation pourrait se poursuivre à court terme. Mais à moyen et à long terme, avec l’amélioration continue du niveau de consommation des gens, la demande marginale de consommation optionnelle augmentera, les produits haut de gamme et de haute qualité dans chaque circuit auront plus de potentiel.
En ce qui concerne de nombreux segments de l’industrie, l’industrie cosmétique est généralement considérée comme prometteuse en raison de la différenciation évidente de l’impact sur l’environnement du marché. Wu jincao, analyste de Soochow Securities Co.Ltd(601555) Selon les données d’exploitation publiées dans les annonces pertinentes, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 1 – 2 les revenus et les bénéfices nets à la mère ont augmenté respectivement d’environ 30% et 35%; Le chiffre d’affaires du secteur cosmétique a augmenté de 146,7% en janvier – février.
L’industrie chinoise des cosmétiques connaît une croissance mondiale de premier plan et devrait rester prospère au cours des prochaines années. Li yuebo, analyste de Caitong Securities Co.Ltd(601108) Dans le contexte d’une surveillance plus stricte, normaliser le développement de l’industrie, accélérer la liquidation des entreprises à la fin de chaque lien et améliorer la part de marché des marques de premier plan. Il est recommandé de prêter attention au leader des produits de soins de la peau sensibles Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957)
L’entreprise est l’une des principales entreprises de produits de soins de la peau en Chine, avec une part de marché en expansion constante. L’entreprise s’en tient au modèle de vente hors ligne et en ligne, accroît l’investissement en ressources en ligne et renforce encore la popularité et l’influence de la marque de base “Winona”. En 2021, le chiffre d’affaires et le bénéfice net ont tous deux augmenté de plus de 50%, ce qui a encore renforcé l’influence de la marque. First Securities souligne que l’entreprise attache de l’importance à l’innovation en matière de recherche et de développement, avec une augmentation annuelle des dépenses de recherche et de développement de 78,5% à 110 millions de RMB en 2021, et possède de nombreuses technologies de base dans les domaines de la préparation d’ingrédients actifs d’extraits végétaux caractéristiques et des soins de la peau sensibles. En s’appuyant sur un système R & D solide, l’entreprise a également obtenu de belles performances du côté des produits. En même temps que l’avantage de l’explosion d’un seul produit « crème de soins spéciaux + crème solaire» est stable, l’entreprise améliore la matrice de soins de la peau efficaces par l’expansion des cercles d’efficacité et l’innovation de catégorie, contribuant ainsi à la croissance en spirale de la marque.
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
En 2022, l’entreprise a continué de promouvoir la stratégie « 6 n», avec une inspection continue de la logique des grands produits et des canaux multiples et une compétitivité de base exceptionnelle. Du côté des produits, nous nous attendons à ce que la proportion de produits de grande taille représentés par l’essence de double résistance continue d’augmenter, tandis que la quantité de nouveaux produits tels que la protection solaire de la sensation de plume, etc.; Les canaux traditionnels de commerce électronique, tels que Channel end, tmall, etc., ont maintenu une croissance régulière, tandis que les canaux émergents, tels que Shake Sound et Fast hand, ont augmenté leur volume; Côté marque, la marque Color Tang de l’entreprise croît rapidement et devrait contribuer à l’augmentation. Au niveau de l’industrie, dans le contexte de la réforme du débit des canaux et de la réglementation stricte des cosmétiques, la part de marché de l’entreprise devrait continuer d’augmenter grâce à des produits de grande qualité et à une forte capacité d’exploitation des canaux. Open Source Securities a souligné que l’entreprise, en tant que marque nationale de cosmétiques de premier plan, devrait bénéficier d’une surveillance plus stricte de l’industrie. À en juger par les prévisions de rendement, l’entreprise continue de réaliser une croissance rapide.
Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
L’entreprise continue de promouvoir la coopération avec l’hôpital Huashan affilié à l’Université Fudan et le Département de dermatologie de l’Hôpital Ruijin affilié au Collège médical de l’Université Jiaotong de Shanghai, en combinant l’immunité cutanée, la réparation de la barrière cutanée, les cellules souches et le vieillissement, l’imagerie cutanée et la personnalisation, etc., pour mener des recherches sur la mise à niveau des produits à partir de multiples dimensions telles que la qualité et la fonction. Galaxy Securities a souligné que, dans le domaine de l’innovation des canaux, l’entreprise a renforcé la capacité d’exploitation de tous les canaux, optimisé la disposition traditionnelle des canaux hors ligne et développé de nouveaux canaux de commerce électronique en ligne. En ce qui concerne l’assurance de l’approvisionnement, la nouvelle usine de l’entreprise a été mise en service, ce qui a permis de relier sans heurt les anciennes et les nouvelles usines. En ce qui concerne la promotion de la marque, l’entreprise a défini une stratégie de développement de la marque différenciée. Chaque marque de poing dans la matrice de la marque a un certain avantage en termes d’influence et de part de marché.
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Après l’inscription de l’entreprise sur le marché, l’attention du marché est plus élevée, le marché a une grande certitude, des caractéristiques de croissance élevées et l’entreprise en tant que chef de file de l’industrie est parvenue à un consensus. AXin Securities a souligné que l’entreprise dispose également d’une matrice de produits parfaite pour répondre aux besoins des consommateurs à différents endroits, et qu’un produit unique fort + une matrice de produits riche + la réserve de produits en cours de recherche devrait former un modèle de « floraison multipoint ». L’entreprise maintient activement un nouveau rythme de promotion, enrichit régulièrement la matrice de produits et effectue une mise en page stratégique dans chaque segment du marché. En outre, la mise en page des pipelines de produits différenciés + synergiques accélère le lancement du traitement combiné et forme une matrice de produits différenciés. L’entreprise prend l’initiative de saisir la tendance du marché, continue d’investir massivement dans la recherche et le développement afin d’améliorer la Force des produits et de saisir l’occasion de mettre en place la gamme de produits de manière prospective. Le nouveau produit Huangbai Angel devrait ouvrir un nouvel espace de profit dans le contexte d’une surveillance plus stricte.
