Principales conclusions
Examen du marché de l’industrie des communications cette semaine (202204.11 – 202204.15):
L’industrie des communications a chuté cette semaine: l’indice composite de Shanghai – 1,25%, l’indice composite de Shenzhen – 2,60%, l’indice GEM – 4,26% et l’indice de l’industrie des communications – 5,67%. Parmi les 106 actions du secteur des communications, le nombre de gains et de remises a été respectivement de 7 et 98, soit une baisse médiane de – 6,67%.
La chute du panneau serveur / commutateur est réduite de 3,53 PCT à – 0,67%. En ce qui concerne l’industrie, l’objectif de développement de la « Chine numérique » a été clairement énoncé dans le quatorzième plan quinquennal de l’État. L’industrie des serveurs est l’industrie de base qui soutient la Chine numérique et a une importance globale importante. En outre, l ‘« informatique de l’Est et de l’Ouest » de la Chine a entraîné un investissement de 190 milliards de RMB à l’heure actuelle. Les serveurs et les commutateurs sont considérés comme des dispositifs de revenu de base, de sorte que la demande devrait continuer de croître. Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) ( Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .sz) a relativement bien fonctionné.
Dans le système national unifié du grand marché, la construction d’infrastructures numériques devrait bénéficier en priorité:
Le 10 avril, les avis sur l’accélération de la construction d’un grand marché national unifié ont été officiellement publiés. Le contenu de base comprend deux ensembles de systèmes de marché unifiés, deux ensembles de formes de marché unifiées et un ensemble d ‘« installations de marché » de haute qualité, et le contenu spécifique concerne les systèmes de normes dans des domaines tels que la 5G et l’Internet des objets. Avec la publication de l’avis, l’infrastructure du marché numérique à l’avenir peut présenter une voie de développement « d’abord la construction, puis la mise en réseau »; L’infrastructure du marché numérique peut former le champ d’application de « l’expérimentation et la couverture en même temps », et le système national d’analyse des logos de l’Internet industriel sera progressivement élargi. Nous pensons que, dans le cas où le système national a des attentes unifiées, l’application industrielle 5G et l’Internet des objets devraient être considérés comme prioritaires verticalement pour stimuler l’inversion du bas de l’industrie des communications.
Conseils en matière d’investissement:
L’augmentation du taux de transmission des données sera la ligne principale avant la popularisation à grande échelle des applications 5G. En 2022, les modules optiques latéraux de communication de données seront mis à niveau de 100g à 200g et 400g, avec une forte demande. La part de marché des entreprises chinoises est supérieure à 60%. Les entreprises ayant une forte capacité technique et de canaux devraient bénéficier en priorité de l’approche du cycle + orientation de la demande. Attention recommandée: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .sz).
Contexte de l’interconnexion de toutes les choses descendre / Internet des objets sera l’une des principales mélodies du développement de l’ère 5G. L’échelle des revenus de l’Internet des objets / module d’Internet des véhicules des entreprises chinoises est la plus élevée au monde. On s’attend à ce que les performances des entreprises concernées s’améliorent marginalement avec la reprise de la production et la reprise de la production au fur et à mesure que l’effet de la lutte contre les épidémies en Chine se manifestera progressivement. Dans le cas de la mise à niveau de la génération + demande, les entreprises qui possèdent des qualifications Multi – industries et multi – pays dans le monde entier et la distribution de l’ensemble des produits à Attention recommandée: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) .sh), Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) .sz), Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) .sh).
Conseils sur les risques: risque d’incertitude dans les relations internationales, risque d’expédition inférieur aux prévisions en raison de l’épidémie, risque d’avancement inférieur aux prévisions de la construction du 5g
