Les prix du pétrole et du gaz ont fortement fluctué et les prix de la potasse et des engrais phosphatés ont continué d’augmenter; Les semi – conducteurs et les nouveaux matériaux énergétiques sont très préoccupants.
Évolution de l’industrie:
Sur les 101 variétés chimiques qui ont fait l’objet d’un suivi des prix moyens cette semaine, 27 ont connu une hausse des prix, 42 une baisse des prix et 32 une stabilisation des prix. Les cinq principales variétés sont le phosphate (Maroc), le gaz naturel NYMEX, r125, le glyphosate d’ammonium et le phosphate (28% dans la province de Hubei); Et les cinq premières variétés sont le DMF, le chlore liquide, le trichloroéthylène, le dichlorométhane et le goudron de houille.
WTI Crude a fermé cette semaine à 107,0 $/ BBL, en hausse de 8,84% par semaine. Brent Crude a fermé 8,68% de plus par semaine à 111,7 $le baril. Les négociations entre la Russie et l’Ukraine sont dans l’impasse cette semaine et l’OPEP a déclaré qu’elle n’augmenterait pas la production, les exportations de pétrole brut de la Russie étant de plus en plus touchées par les sanctions et les prix du pétrole brut étant en hausse. Les dernières données mensuelles de l’OPEP montrent que ses 13 États Membres n’ont augmenté leur production que d’environ 57 000 barils de pétrole par jour en mars, ce qui est beaucoup moins que prévu. Selon les données de l’EIE, les stocks de pétrole brut des États – Unis ont augmenté de 9,4 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 8 avril et le marché prévoit une augmentation de 863000 barils. Les États membres de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) libéreront 60 millions de barils de pétrole au cours des six prochains mois, tout comme les États – Unis. La libération rapide des réserves stratégiques à court terme de pétrole brut ou l’augmentation de la production des États membres de l’OPEP et des producteurs américains d’huile de schiste constituent une certaine pression. Plus tard sur le marché, la Russie et l’Ukraine négocient ou durent plus longtemps, les pays à court terme pour libérer des stocks pour combler le déficit d’approvisionnement de la Russie, les prix du pétrole devraient rester élevés et volatils.
Les produits de la chaîne industrielle de l’industrie chimique du phosphore ont augmenté cette semaine, le minerai de phosphate (28% dans la province de Hubei) s’est terminé à 670 yuan / tonne, avec une hausse hebdomadaire moyenne de 4,6%; Le phosphore jaune (Sichuan) s’est terminé à 36 300 yuans / tonne, soit une augmentation de 0,9% du prix moyen hebdomadaire; Les prix de l’acide phosphorique, du DAP et du MAP sont restés inchangés par rapport à la semaine dernière. Selon les données de Baichuan yingfu, le taux d’exploitation de l’industrie du minerai de phosphate était de 38% en janvier et février, ce qui a entraîné une pénurie d’approvisionnement. À l’heure actuelle, la plupart des principales entreprises de minerai de phosphore suspendent la réception des commandes et les cotations, principalement pour leur propre usage, avec peu de ressources de minerai de phosphore sortant de l’extérieur et un approvisionnement limité en minerai de phosphore. En outre, la faible qualité du minerai de phosphore extrait cette année et La production serrée ont entraîné une hausse des prix. En ce qui concerne le phosphore jaune, comme le prix du phosphore jaune était bas la semaine dernière, les fabricants en aval du phosphore jaune ont activement préparé les marchandises cette semaine, la demande est bonne. Dans le même temps, les restrictions à l’acheminement des marchandises dans certaines parties du marché du phosphore jaune ont été atténuées. À l’avenir, l’approvisionnement en minerai de phosphate reste serré et les prix peuvent encore augmenter, tandis que les prix du DAP et du PAM sont soutenus par les prix du minerai de phosphate et devraient rester élevés.
Les prix du glyphosate d’ammonium ont augmenté cette semaine pour s’établir à 192500 RMB / tonne, soit une hausse hebdomadaire moyenne de 4,9%. Sous l’influence de facteurs tels que le soutien à la hausse des prix du phosphore jaune et l’impact de l’épidémie sur les transports, les commandes des principaux producteurs chinois ont été reportées à mai – juin, l’offre de Glufosinate d’ammonium a été serrée et les prix ont augmenté. Entre – temps, à l’heure actuelle, le glyphosate d’ammonium est en forte demande à l’étranger. Dans le contexte de l’obstruction du transport maritime, les fabricants en aval à l’étranger passent des commandes à l’avance pour la préparation des marchandises et l’énergie cinétique de la demande est évidente. À l’avenir, l’offre à court terme de glyphosate d’ammonium ne peut pas répondre à la demande à l’étranger en temps opportun, les principaux fournisseurs maîtrisent progressivement le pouvoir de négociation, et on s’attend à ce que le prix du glyphosate d’ammonium ait encore un certain espace à la hausse.
Conseils en matière d’investissement:
Points de vue de la semaine
Industrie cyclique: le pétrole brut fonctionne à un niveau élevé et la transmission des prix se poursuit. Au 1er avril 2022, le prix mensuel moyen de 68% des produits faisant l’objet d’un suivi a augmenté d’une année sur l’autre; Le prix moyen mensuel de 24% des produits a chuté d’un mois sur l’autre; Les prix des 8% restants sont restés stables. Au 17 avril 2022, le prix mensuel moyen du pétrole brut WTI a augmenté de 3,05% et celui du Brent de 4,4%. Données de l’industrie: l’indice PPI de l’industrie chimique était de 110 en mars 2022, en baisse de 2,3% par rapport à février 2022. En ce qui concerne les politiques, le quatorzième plan quinquennal pour un système énergétique moderne a été publié, qui indique que, dans le contexte d’une sécurité énergétique plus sûre et plus forte, la production d’énergie non fossile atteindra environ 39% d’ici 2025. Le plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’hydrogène et de l’énergie (2021 – 2035) a été publié et la conception de la couche supérieure de la chaîne industrielle de l’hydrogène et de l’énergie a été progressivement mise en œuvre. Les matières premières fluctuent considérablement et les principales entreprises de l’industrie intégrée sont optimistes. En particulier dans le contexte de la mise à niveau industrielle et de l’amélioration de la concentration dans un contexte neutre en carbone, les principales entreprises ont une forte capacité anti – risque et des avantages évidents.
Entreprises en croissance: la croissance du carbonate de lithium a ralenti. Selon les données de Shanghai Nonferrous Network, le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie était de 494000 yuan / tonne au 15 avril 2022, tombant en dessous de 500000 yuan / tonne. Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information et l’administration générale de la réglementation du marché ont organisé et tenu des colloques sur l’exploitation de l’industrie du lithium et l’augmentation des prix des matériaux en amont des batteries électriques les 16 et 17 mars, soulignant que les entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle devraient renforcer l’amarrage de l’offre et de la demande, coopérer pour former une relation de coopération stratégique à long terme et stable et guider conjointement le retour rationnel des prix du lithium et du sel. En ce qui concerne les matériaux semi – conducteurs, le marché mondial des matériaux semi – conducteurs a enregistré un chiffre d’affaires d’environ 64,3 milliards de dollars en 2021, en hausse de 15,9% par rapport à l’année précédente, selon les derniers rapports du semii. Parmi eux, le marché chinois des matériaux semi – conducteurs a généré des revenus d’environ 11,9 milliards de dollars, en hausse de 21,9% par rapport à l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement: la chaîne de l’industrie chimique est longue, les matières premières fluctuent fortement, la transmission des prix en aval accuse un certain retard, et l’offre et la demande de différents produits déterminent le degré de transmission différent, certains produits et sous – industries ou font face à la situation où la transmission n’est pas fluide et les bénéfices sont endommagés. Dans la sélection des sous – industries, l’accent est mis sur l’intégration et le paysage élevé. Du point de vue de la prospérité des sous – industries, on s’attend à ce que le raffinage pétrochimique en amont, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Actions recommandées: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , etc., en prêtant attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc.
Avril Gold share: Zhejiang Nhu Company Ltd(002001)
Conseils sur les risques
Les fluctuations importantes des prix du pétrole dues à des facteurs géopolitiques changeants; La situation épidémique mondiale a changé.
