Examen du marché:
La semaine dernière, le secteur des nouveaux matériaux a chuté de 4,99%, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 0,99% au cours de la même période, le secteur des nouveaux matériaux ayant pris 4 points de pourcentage de retard sur le marché. Sur les 101 actions du secteur, 10 ont augmenté et 21 ont gagné. Les cinq premières augmentations sont Xinjiang Joinworld Co.Ltd(600888) (4,84%), Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) (4,04%), Shennan Circuits Co.Ltd(002916) (2,85%), Ningxia Orient Tantalum Industry Co.Ltd(000962) (2,49%), Shengyi Technology Co.Ltd(600183) (2,07%); Les cinq principales baisses sont Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) (- 19,55%), Shenzhen Danbond Technology Co.Ltd(002618) (- 18,75%), Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) (- 16,89%), Lushan New Materials (- 16,78%) et Lecron Industrial Development Group Co.Ltd(300343) (- 14,31%).
Points chauds de l’industrie:
Nouveaux matériaux énergétiques: récemment, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a publié l’état de l’exploitation économique de l’industrie automobile en mars 2022. De janvier à mars, la production et les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En outre, selon les données de l’Alliance chinoise pour l’innovation dans l’industrie des batteries électriques automobiles, la production cumulative de batteries China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) au premier trimestre était de 100,6 GWh, en hausse de 206,9% par rapport à l’année précédente; Les ventes ont totalisé 65,0 GWh, en hausse de 172,6% par rapport à l’année précédente. La production de cellules TERNAIRES était de 38,0 GWh, en hausse de 113,7% par rapport à l’année précédente; Les ventes ont atteint 27,5 GWh, en hausse de 116,8% par rapport à l’année précédente; La production de piles au phosphate ferrique – lithium était de 62,4 GWh, en hausse de 317,2% par rapport à l’année précédente. Les ventes se sont élevées à 37,4 GWh, en hausse de 235,5% par rapport à l’année précédente. Sous l’appui de la forte demande de nouveaux véhicules énergétiques et de batteries électriques en aval, ainsi que des prix élevés des matières premières à l’extrémité des coûts, le prix moyen des matières premières en amont est resté relativement élevé au premier trimestre. Selon les données de Baichuan yingfu, jusqu’au 17 avril, le prix moyen du marché du phosphate de lithium – fer était de 163000 yuan / tonne, en hausse de 52,34% par rapport au début de l’année et de 229,29% par rapport à l’année précédente; Le prix moyen du PVDF de qualité Lithium – électricité est d’environ 490000 yuan / tonne, en hausse de 10,11% par rapport au début de l’année et de 308,33% par rapport à l’année précédente; Le prix moyen de l’Hexafluorophosphate de lithium est d’environ 430000 yuan / tonne, en baisse de 21,82% par rapport au début de l’année et en hausse de 95,45% par rapport à l’année précédente. L’exploitation continue à haut niveau des matériaux en amont a conduit plusieurs nouveaux fabricants de batteries énergétiques et d’automobiles à publier des lettres d’augmentation des prix cette année, et la résistance actuelle aux prix élevés des matériaux en aval est forte. En outre, la situation épidémique récente à Shanghai, Jiangsu, Zhejiang, Fujian et dans d’autres régions est répétée, les entreprises en aval de la Chine ont de graves restrictions au démarrage, les exportations sont également fortement entravées par la logistique, la situation épidémique et d’autres facteurs, la demande de nouveaux matériaux énergétiques à court terme est légèrement faible, si la situation épidémique continue de faire en sorte que les entreprises en aval commencent à maintenir un faible niveau, ou aura un impact négatif sur les performances des entreprises de production de nouveaux matériaux énergétiques au deuxième trimestre. Étant donné que la nouvelle capacité de production de nouveaux matériaux énergétiques sera mise en service successivement et que la structure de l’offre et de la demande reviendra progressivement à l’équilibre, on s’attend à ce que le prix des nouveaux matériaux énergétiques revienne progressivement à un niveau rationnel. À long terme, nous sommes optimistes quant au volume en aval des nouveaux matériaux énergétiques et nous recommandons de prêter attention aux objectifs pertinents.
Matériaux d’affichage: selon les données publiées récemment par l’Association coréenne de l’industrie de l’affichage, les fabricants chinois de panneaux d’affichage représentaient 41,5% du marché mondial en 2021, tandis que les panneaux d’affichage coréens représentaient 33,2% du marché mondial au cours de la même période. La Chine a réussi à surpasser la Corée du Sud pour se classer au premier rang. Toutefois, en ce qui concerne la catégorie de subdivision, la Corée du Sud occupe toujours une position de chef de file absolue dans le domaine des panneaux OLED avec une part de 82,8%, tandis que les principaux fabricants de panneaux d’affichage en Chine continuent d’accroître leurs investissements et d’accroître leur production dans le domaine des OLED. Se référant au processus de développement des panneaux à cristaux liquides, la part de la Chine dans le domaine des panneaux OLED augmentera progressivement à l’avenir, ce qui accélérera le processus de remplacement des matériaux d’affichage en amont en Chine. Les principales entreprises liées aux matériaux d’affichage sont bonnes à long terme.
Facteurs de risque: la demande en aval est inférieure aux attentes; Le processus de remplacement national des matériaux de base n’a pas été aussi rapide que prévu; Les progrès de la construction de la capacité de production en construction ne sont pas à la hauteur des attentes; Les prix des matières premières fluctuent considérablement; De nombreuses épidémies ont une incidence répétée sur le risque de démarrage des entreprises.
