Principaux points de vue (11 avril 2022 – 17 avril 2022):
Le Sous – segment des communications catalytiques thématiques devrait se redresser et maintenir la cote recommandée pour l’industrie des communications.
Marché hebdomadaire: l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,25% cette semaine, l’indice composite de Shenzhen a chuté de 2,60% et l’indice GEM a chuté de 4,26%. Le secteur des communications a chuté de 5,67% dans l’indice de l’industrie de lundi; Dans le secteur des communications, la part des actions en hausse, en hausse et en baisse était respectivement de 7,03%, 0,78% et 92,19%. Parmi ceux – ci, les gains individuels de Beijing E-Techstar Co.Ltd(300513) (+ 6,50%), Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) (+ 5,46%), Shenzhen Gongjin Electronics Co.Ltd(603118) En ce qui concerne les sous – secteurs: Selon nos données sur la Division des sous – secteurs par les entreprises de l’industrie des communications, la baisse des sous – secteurs liés au secteur de l’intégration des équipements et au secteur des opérateurs est relativement faible cette semaine, avec une baisse de – 1,40% et – 2,61% respectivement. Combiné à l’extension continue des dépenses en capital des opérateurs de télécommunications aux services informatiques en 2022, China Mobile “5G new call” est sorti cette semaine, l’application 5G continue de faire des percées, le développement de l’économie du trafic numérique continue de progresser, nous maintenons la cote “recommandé” pour l’industrie des communications.
L’achat centralisé d’équipement de l’exploitant progresse régulièrement et les dépenses en capital s’étendent régulièrement du côté CT au côté it.
China Mobile annonce les candidats gagnants de l’appel d’offres pour l’achat centralisé de produits de fibres optiques g.654e de 2022 à 2023, et trois entreprises, Changfei, Hengtong et fenghuo, remportent l’appel d’offres; En 2022, l’antenne de la station de base a été achetée de façon centralisée et de nombreux fournisseurs, dont Jingxin communication, CITIC mobile et Huawei, ont remporté l’appel d’offres. De 2022 à 2023, 444 antennes et 4 antennes (y compris 700m) ont été achetées de façon centralisée et huit fabricants, dont Hengxin Technology et Jingxin communication, ont remporté l’appel d’offres. China United Network Communications Limited(600050) En 2020, les résultats de l’appel d’offres pour un nouveau projet itératif de logiciel d’application de la sector – forme de gestion d’entreprise innovante du système ECS du siège social ont été officiellement publiés et deux entreprises, Heng’an Jiaxin et Huashun Xin’an, ont été sélectionnées. China Telecom Corporation Limited(601728) En 2021, la liste des candidats retenus pour le projet de modernisation et de transformation du Bureau international de la voix a été publiée et Huawei et ZTE ont été finalistes. L’achat intensif d’équipements liés à l’opérateur indique, d’une part, que la stabilité du développement de l’entreprise de l’opérateur devrait conduire à la stabilisation de l’ensemble de la chaîne de l’industrie des communications; d’autre part, l’extension continue de l’investissement clé CT aux TI indique que le processus de développement global de l’entreprise de TIC de l’opérateur devrait dépasser les attentes.
Conseils en matière d’investissement: l’application 5G est l’orientation clé des communications futures qui dépasse les attentes, et la prospérité de l’industrie devrait s’améliorer dans la direction de la convergence des TIC côté équipement.
Nous croyons que l’accent est mis sur l’investissement dans l’industrie des communications, qui passe de l’équipement à l’application, et que les fournisseurs d’équipement qui ne sont pas des opérateurs de services de TI devraient augmenter leurs dépenses en capital. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux objets suivants: module optique Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ), Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ( Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) ), objet lié au calcul de l’Est et de l’Ouest Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ( Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ), Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ( Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ), Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ( Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ), véhicule / Internet des objets Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ( Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ), Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ), Fibocom Wireless Inc(300638) ( Fibocom Wireless Inc(300638) ), vidéoconférence Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ), objet de 5g message Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) ( Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) ). Entre – temps, le secteur des opérateurs de télécommunications, en tant que direction de la configuration à long terme, doit également faire l’objet d’une attention particulière et China mobile (600941) est recommandée.
Risque d’augmentation du prix des matières premières; L’impact de l’épidémie mondiale et l’incertitude de l’environnement politique étranger; La propulsion commerciale 5G n’a pas répondu aux attentes
