Points clés de la semaine:
Commerce électronique:
La Chine a connu un rebond dans de nombreuses régions et la demande de consommation en ligne des résidents pourrait continuer d’augmenter. JD a déployé le premier lot d’environ 2 000 petits frères Express et plus de 100 véhicules Express intelligents pour assurer l’exploitation et la livraison de première ligne à Shanghai, et a fourni 16 millions de matériaux à Shanghai, ce qui peut assurer l’approvisionnement des utilisateurs de JD à Shanghai pendant près d’un mois; Les commandes de JD Shanghai ont atteint 43% avant l’éclosion de 15 jours et reprendront environ 80% la semaine prochaine. La prévention et le contrôle de l’épidémie sont devenus plus stricts, le commerce de détail en temps réel et l’achat de groupe communautaire et d’autres formats d’affaires pourraient bénéficier: le mode d’auto – assistance du commerce électronique de détail en temps réel, comme l’achat quotidien de produits frais, l’achat de dingdong, l’achat de chevaux – boîtes, l’achat de meituan, etc.; Le modèle de sector – forme o2o, comme JD home, taoxianda, Hungry, meituan shopping, etc.; Acheter des groupes communautaires tels que meituan preference, acheter plus de légumes, faire des courses de légumes, etc. Attention recommandée: JD Group.
Commerce de détail traditionnel:
Le Gouvernement municipal de Shanghai a inscrit Shanghai post sur la liste blanche des principales entreprises d’approvisionnement en légumes, et Shanghai Post a distribué des paquets d’approvisionnement en légumes en collaboration avec Yonghui et meituan. Yonghui Fujian, Anhui plus d’une centaine d’employés à Shanghai; La première étape de l’emploi numérique dans les magasins Yonghui a permis d’améliorer l’efficacité humaine de près de 50% dans les magasins de référence. Récemment, la situation épidémique de la Chine a été répétée, le contrôle local est devenu de plus en plus strict, les résidents sont apparus le phénomène de l’accumulation de marchandises, les ventes de produits frais, de denrées surgelées, de légumes préfabriqués et d’autres catégories ou ont augmenté, l’accent étant mis sur les avantages de La chaîne d’approvisionnement en produits frais de la tête des possibilités de réparation des supermarchés. Attention recommandée: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) .
Bijoux en or:
L’or et les bijoux ont maintenu un haut niveau de vue. De janvier à février 2022, le montant total de l’or et des bijoux en argent était de 63,9 milliards de RMB, en hausse de 19,5% par rapport à l’année précédente. Le taux de croissance était de + 19,7 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux de croissance était beaucoup plus élevé que celui de l’ensemble de la société au cours de la même période (6,7%). À court terme, la demande dépend de l’efficacité de la prévention et du contrôle des épidémies et de la récupération des flux de passagers hors ligne. À long terme, la mise à niveau de l’ancienne technologie du côté des produits stimule la consommation finale, tandis que la réforme du prix d’achat de l’or au côté des prix favorise la transparence du mécanisme de tarification. Avec l’expansion positive de la marque leader sur le marché en déclin, la concentration du marché devrait continuer à augmenter. Attention recommandée: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Zhou Dafu, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Revue du marché de la semaine dernière:
La semaine dernière (202204.11 – 202204.15), l’indice du commerce de détail (CITIC) a augmenté de 0,12%, devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 1,12 PCT. Le secteur du commerce de détail se classe 7e parmi les 30 industries de premier niveau de CITIC. Parmi les sous – secteurs du secteur du commerce de détail, les supermarchés et les dépanneurs, les grands magasins et les entreprises intégrées ont enregistré des gains de 6,43%, 5,54% et 4,21%, respectivement. Le quantile PE de l’industrie du commerce de détail est supérieur à celui de Shanghai et de Shenzhen 300. À l’heure actuelle, le quantile PE (TTM) de l’industrie du commerce de détail est de 82,78, ce qui est de 95,56% depuis 2012. Shanghai et Shenzhen 300 PE (TTM) étaient de 12,29, avec un quantile de 49,38%.
Suivi dynamique de l’industrie:
Commerce électronique: JD a déployé le premier lot d’environ 2 000 petits frères Express et plus de 100 véhicules Express intelligents pour assurer l’exploitation et la livraison de première ligne à Shanghai, fournissant 16 millions de matériaux à Shanghai, ce qui peut assurer l’approvisionnement des utilisateurs de JD à Shanghai au cours du mois de janvier; Avez – vous faim? 2 800 nouveaux cavaliers sont retournés à Shanghai pour soutenir la garantie de distribution; Shanghai Market Supervision Administration regulates the community group purchase Price during the period of Epidemic Prevention and Control; Meituan a fourni un hébergement gratuit aux cavaliers assurés de Shanghai et a accordé des subventions pour la lutte contre les épidémies, et a remboursé la Commission aux petits et moyens commerçants touchés par l’épidémie. Le premier lot a dépassé 30 millions de RMB; Meituan a livré 200000 repas communautaires à Shanghai. Pingduo “48 heures package package area” a vendu plus de 20 000 unités d’achat en groupe; La sector – forme de commerce électronique de Shanghai a rouvert 42 entrepôts non liés à la maladie, avec un taux d’ouverture de 95,5%; Les commandes de JD Shanghai ont atteint 43% avant l’éclosion de 15 jours et reprendront environ 80% la semaine prochaine. Commerce de détail traditionnel: Suning Yipin achète et distribue 24 000 vêtements à séchage rapide pour aider l’équipe médicale Jiangsu – Shanghai, Suning.Com Co.Ltd(002024) Shanghai Post a combiné Yonghui, meituan et d’autres sectorformes pour distribuer des paquets d’approvisionnement en légumes; Yonghui Fujian, Anhui plus d’une centaine d’employés à Shanghai; Au cours de la première étape de l’emploi numérique dans les magasins Yonghui, l’efficacité humaine dans les magasins de référence a augmenté de près de 50%; Shanghai Box Horse s’attend à ce que l’équipe d’assistance rapide atteigne 1 000 personnes d’ici le 15 avril, et le magasin Box Horse x Membership Store s’ouvrira au magasin.
Conseils en matière d’investissement:
Maintenir la cote « surpoids » du commerce de détail.
Ligne principale d’investissement 1: l’or et les bijoux continuent de se redresser et de jouir d’un grand prestige. Il est recommandé de prêter attention à Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867)
Ligne principale d’investissement 2: le flux de superposition dans le contexte de la prospérité commune est au Sommet de la situation actuelle, et la concurrence entre les entreprises Internet devient de plus en plus féroce. Il est recommandé de prêter attention au Groupe JD qui a peu de risques réglementaires, qui prend le commerce de détail comme roi et met l’accent sur l’efficacité de l’exécution du contrat, et construit le fossé avec l’avantage de la chaîne d’approvisionnement.
Ligne principale d’investissement 3: récemment, la situation épidémique en Chine a été répétée, le contrôle local est devenu de plus en plus strict, les résidents ont montré le phénomène de l’accumulation de marchandises, prêter attention aux possibilités de réparation des supermarchés de premier plan qui ont l’avantage de la chaîne d’approvisionnement de produits frais, et recommander d’accorder une attention particulière aux Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708)
Conseils sur les risques:
La récurrence des épidémies; La récession macroéconomique; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
