Rétrospective de la semaine dernière (2022.4.11 – 2022.4.15): l’indice de Shanghai s’est ouvert bas le premier jour de la semaine dernière, l’indice principal s’est rallié le deuxième jour, puis a maintenu la volatilité pour rebondir à une légère baisse le cinquième jour. Shenzhen a fait référence à la baisse du premier jour de la semaine dernière et au maintien des gains et des pertes après les gains du deuxième jour. L’indice composite de Shanghai a chuté de 1,25% pour se fermer à 3 211,24. Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 0,99% la semaine dernière à 4 188,75. La semaine dernière, trois des sous – secteurs des services sociaux et de la vente au détail de voyages ont augmenté, passant de plus en plus à moins: la vente au détail de voyages (+ 10,80%), la restauration hôtelière (+ 7,11%), les services professionnels (+ 3,48%), les voyages et les attractions touristiques (- 3,29%) et l’éducation (- 6,06%). Sept des 31 industries primaires de Shenwan (2021) ont augmenté la semaine dernière, les cinq plus fortes étant le charbon, les aliments et boissons, le commerce de détail, les soins de beauté et les appareils ménagers, dont le secteur des services sociaux a chuté de 0,62%, se classant au neuvième rang des 31 industries de Shenwan. L’industrie des services sociaux a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,37 PCTs. Les ventes hors taxes se sont redressées régulièrement et l’impact à court terme n’a pas changé la tendance à long terme; Les voyages locaux sont maintenant « chauds au camping », ce qui stimule le potentiel de consommation de différents types; L’épidémie a stimulé la réforme des aliments et des boissons et a aidé à assurer l’escorte.
Les ventes en franchise de droits hors de l’île ont augmenté et la demande a été libérée après la maladie: le 11 avril, les douanes de Haikou ont déclaré que le montant total des achats en franchise de droits hors de l’île de Hainan supervisés par les douanes au premier trimestre de cette année était de 14,72 milliards de RMB, en hausse de 8,4% par rapport à l’année précédente; 20,27 millions de pièces achetées, en hausse de 14,2% par rapport à l’année précédente; Le montant des achats par habitant était de 8 372 yuans, en hausse de 10,2% par rapport à l’année précédente. Bien que les boutiques hors taxes de l’île Hainan aient connu une brève vague de fermeture en mars, la prospérité de l’industrie hors taxes de Hainan a été remarquable au premier trimestre. Bien que l’exploitation des boutiques hors taxes de l’île ait été fermée en avril, les ventes hors taxes devraient rebondir et s’améliorer et maintenir la tendance au développement à grande vitesse une fois que la situation épidémique s’améliorera, et la demande des consommateurs de détail du tourisme devrait continuer à se concentrer sur la libération.
La fièvre du camping augmente et les possibilités d’affaires au bas de l’exploration touristique: les données sur les voyages de vacances Qingming en 2022 publiées récemment par Xiaohong Book montrent que le nombre de recherches de pique – nique dans Xiaohong book a augmenté de 162% par rapport à la même période l’an dernier, et le nombre de Recherches de camping a augmenté de 427% par rapport à la même période l’an dernier. Dans le contexte de la limitation des déplacements et de la demande croissante de visites environnantes, le camping dans les parcs nationaux devient progressivement un nouveau point chaud pour les loisirs de plein air, ce qui soutient le potentiel de consommation considérable des touristes.
La réforme de la numérisation de la distribution des aliments et des boissons et le sauvetage ont stimulé la restauration de l’industrie: le rapport sur le développement de la chaîne de restauration à l’ère post – épidémique souligne que l’épidémie de covid – 19 a eu un impact sur l’industrie chinoise des aliments et des boissons au cours des deux dernières années, mais a également accéléré la transformation de la numérisation et de la capitalisation de l’industrie, et que l’industrie des « plats préfabriqués » a également de grandes perspectives de développement. Récemment, de nombreux gouvernements ont publié des politiques pertinentes pour aider les entreprises de restauration à surmonter les difficultés. La consommation alimentaire en tant que demande rigide, ses caractéristiques essentielles ou après la stabilisation de l’épidémie seront combinées avec les changements industriels tels que les légumes préfabriqués, la numérisation, etc., sous la direction de mesures de soutien locales, le lien stimulera la reprise progressive de l’industrie de la restauration.
Conseils en matière d’investissement:
Au cours du premier trimestre de 2022, le volume des ventes hors taxes de Hainan est resté à la hausse. Sous l’impact de l’épidémie, la consommation hors taxes a augmenté contre la tendance. Récemment, les boutiques hors taxes ont été sous pression à court terme à plusieurs reprises en raison de l’épidémie, mais la tendance au développement stable à long terme n’a pas changé. Après que l’impact de l’épidémie a diminué, les ventes hors taxes de Hainan devraient être rapidement rebondies; Dans le contexte de l’épidémie, les excursions locales occupent progressivement une part importante du marché du tourisme, le camping dans les parcs extérieurs dérivés devient un nouveau point chaud de la consommation et l’industrie du tourisme développe activement les possibilités au bas de l’aménagement; Dans le contexte de l’épidémie, les coûts d’exploitation des entreprises de restauration ont fortement augmenté et la pression exercée sur les entreprises pourrait être un moteur de la transformation et du développement accélérés de l’industrie. Continuer de recommander les principales entreprises exonérées d’impôt China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ; Il est recommandé d’inclure Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) , Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Lijiang Tourism, Utour Group Co.Ltd(002707) , Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) Il est recommandé de libérer l’objectif de bénéfice Changbai Mountain Tourism Co.Ltd(603099)
Conseils sur les risques:
L’épidémie de covid – 19 a été répétée, la reprise de l’industrie n’a pas été à la hauteur des attentes, la mise en oeuvre des politiques n’a pas été à la hauteur des attentes.
